Международное кредитование

     Банковское  кредитование экспорта и импорта  выступает в форме ссуд под  залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют кредиты  крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, без формального  обеспечения. Банковские кредиты в  международной торговле имеют преимущества перед фирменными.

     Банки предоставляют экспортные финансовые кредиты. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера  для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.

     Банковские  кредиты выдаются в денежной форме. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Особенность  кредита покупателю заключается  в том, что банк экспортера непосредственно  кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы  страны-импортера и их банки. Тем  самым импортер приобретает необходимые  товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и отнесением задолженности на покупателя или  его банк.

     Финансовый  кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально  выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения  внешней задолженности, поддержки  валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте.

     Крупные банки предоставляют акцептный  кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним  выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант  является главным должником, т.е. отвечает за оплату векселя в установленный  срок. В случае неплатежа держатель  векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских  кредитов.

     Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсньй кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя  импортером банку-акцептанту.

     Экспортер договаривается с импортером, что  платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним  тратты, выставленной экспортером, если он не уверен в платежеспособности импортера или заинтересован  в быстром получении вырученной валюты за проданные товары, до наступления  срока векселя.

     Акцептно-рамбурсный кредит наиболее обеспечен, когда он связан с внешнеторговыми операциями и применяется при расчетах между  экспортером и импортером. Условия  акцептно-рамбурсного кредита определяются на основе предварительной межбанковской  договоренности.

     Промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (например, Великобритании, ФРГ, Нидерландах, Бельгии) является брокерский кредит. Он имеет  отношение к товарным сделкам  и одновременно к банковскому  кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков.

     Частью  долгосрочного кредита являются займы - привлечение государством и  частными предприятиями, банками заемных  средств на национальном и мировом рынках ссудных капиталов путем выпуска своих долговых обязательств.

     Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10 – 15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета:

1. двухсторонние правительственные;
2. кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
3. по линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

     Нередко практикуется смешанный вид международного кредита, например, обычные формы  кредитования экспорта сочетаются с  предоставлением помощи. Новой формой международного кредитования стало  так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно  в отраслях инфраструктуры.

     Лизинг (англ. leasing, от lease - сдавать в аренду) - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в  аренду на разные сроки. С 50-x годов эти  операции применяются в международном  обороте. Лизинговые компании предоставляют  фирмам оборудование, суда, самолеты и  т. д. в аренду сроком от 3 до 15 лет  и более без перехода права  собственности.

     Своеобразие лизинговых операций по сравнению с  традиционной арендой заключается  в следующем:

     1) объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который  приобретает оборудование за  свой счет;

     2) срок лизинга меньше срока  физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается  к сроку налоговой амортизации  (3 - 7 лет);

     3) по окончании действия контракта  клиент может продолжить аренду  по льготной ставке или приобрести  арендуемое имущество по остаточной  стоимости;

      4) в роли лизингодателя обычно  выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

     Лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании.

     Факторинг (factoring, анг. от factor - посредник) - международный  кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах.

     При покупке требований факторинговая  компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке  требований экспортеров, и реже - скрытую  цессию, когда покупателю о ней  не сообщается.

     Основой осуществления факторной операции является договор факторинга, заключаемый  между факторной компанией и  клиентом (поставщиком) обычно на срок от 1 до 4 лет. В нем оговариваются  условия совершения факторной операции: реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям  факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения  факторного договора, ответственность  каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств и другие условия  по усмотрению сторон.

     С юридической точки зрения, факторинг (договор о факторном обслуживании) создает непосредственное правоотношение между тремя сторонами: факторинговой  компанией (или факторинговым отделом  банка); клиентом (производитель, поставщик, продавец, экспортер; предприятием, выступающим  покупателем товара у клиента  факторной компании).

     Форфейтинг. Этот термин происходит от французского слова а-форте (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике это покупка  на полный срок на заранее установленных  условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права  регресса (оборота) этих документов на экспортера.

     Существенной  составляющей понятия «форфейтинг» как юридической сделки является срок форфейтинговой операции. Форфейтирование  – наиболее часто применяемая  среднесрочная сделка, поскольку  охватывает срок от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает  свои временные рамки, исходя, главным  образом, из рыночных условий для  определенной сделки. 

     4. Существенные условия международного кредитного договора 

     Для международного кредита важно, в  какой валюте он предоставлен, так  как неустойчивость ее ведет к  потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том  числе степень ее стабильности, уровень  процентной ставки, практика международных  расчетов (например, контракты по поставкам  нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валюта платежа  может не совпадать с валютой  кредита.

     Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма  банковского кредита (кредитная  линия) определяется кредитным соглашением  или путем обмена телексами (при  краткосрочной ссуде). Кредит может  предоставляться в виде одной  или нескольких траншей (долей), которые  различаются по своим условиям.

     Срок  международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений.

     Стоимость кредита. Различаются договорные и  скрытые элементы стоимости кредита. К основным элементам стоимости  кредита относятся суммы, которые  должник непосредственно выплачивает  кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком  третьим лицам (например, за гарантию).

     «Цена»  международного кредита базируется на процентных ставках стран - ведущих  кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии.

     По видам кредиты делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям; валютные, предоставляемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.  

  Основные  тенденции развития системы международного кредита

     Международное движение капитала, т.е. международный  кредит, обеспечивается особой институциональной  структурой. Субъектами этой структуры  выступают профессиональные посредники между конечными заемщиками и  кредиторами разных стран. К ним  относятся: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи  и другие кредитно-финансовые учреждения. Они аккумулируют огромные денежные накопления, поступающие на мировой  рынок капитала от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых  компаний, пенсионных фондов. Основными  клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающих в качестве заемщиков  на мировом рынке капитала, являются ТНК, государство, государственные  органы, международные региональные организации.

     В последнее время в институциональной  структуре международного кредита  существенно возросло значение международных  валютно-кредитных организаций (Международных  банк реконструкции и развития, Международная  финансовая корпорация, Международная  ассоциация развития), а также межгосударственных фондов (Международный валютный фонд, Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский социальный фонд).

     Особое  место в институциональной структуре  международного кредита занимают международные  финансовые центры. Они аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы финансовых средств. В них  сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мироторговые и финансовые потоки. В финансовых центрах совершается значительная часть всех международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных  и страховых операций.

     Финансовые  центры географически локализуются там, где выполняются определенные предпосылки для их нормального  функционирования (высокий уровень  экономического развития страны; активное участие ее в Международной торговле; развитая банковская система; либеральное  валютное и налоговое законодательство; политическая стабильность и выгодное географическое положение).

     Ведущим финансовым центром считается Нью-Йорк. Главными европейскими финансовыми  центрами являются Лондон, Цюрих, Франкфурт  — на — Майне и Люксембург. В последние 10-летия неуклонно  повышается значение Токио как международного финансового центра.

     Международный кредит выполняет следующие функции:

     1. Перераспределение ссудных капиталов  между странами, когда при его  помощи происходит перелив капиталов  в страны с низкой нормой  прибыли, способствуя ее выравниванию  и превращению в среднюю норму  прибыли.

     2. Экономизация издержек обращения  в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные «сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.

     3. Ускорение концентрации и централизации  капитала: во-первых, в результате  ускорения процесса капитализации  прибыли и получения дополнительной  прибыли в связи с привлечением  иностранного капитала, во-вторых, с  созданием транснациональных корпораций  и транснациональных банков и,  в-третьих, путем предоставления  льготных международных кредитов  крупным предприятиям.