Международное движение капитала

Содержание 
 

Введение 

1. Сущность  международного движения капитала
2. Этапы возникновения и развития процесса международного движения капитала
3. Формы международного капитала

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

   Страны обмениваются между собой не только товарами и услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокой международной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

     Международная миграция (перемещение)  товаров и факторов производства  взаимосвязаны, они дополняют  и замещают друг друга. Страна  с относительно избыточными трудовыми  ресурсами и нехваткой капитала  может импортировать капиталоемкие  товары и экспортировать трудоемкие  товары. Или она может привлечь  иностранный капитал, создать  на своей территории капиталоемкое  производство. При этом излишки  рабочей силы могут эмигрировать  в те страны, где рабочей силы  не хватает и уровеь заработной платы значительно выше. 

     Страна с относительно избыточным  капиталом и дефицитом рабочей  силы может экспортировать капиталоемкие  товары и импортировать трудоемкие  товары, либо экспортировать капитал  в страны с более высокой  процентной ставкой и нормой  прибыли (например, за счет дешевого  труда, сырья, энергетических  ресурсов), а также может привлечь  иммигрантов из стран с избыточной  рабочей силой. 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность  международного движения капитала

   Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

   Капитал - это важнейший фактор производства; запас средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ; стоимость, приносящая доход в виде процента, дивиденда, прибыли.

     Безвозвратные и беспроцентные  средства, предоставленные другим  странам, строго говоря, не являются  капиталом, ибо не приносят  дохода его собственникам. Однако  в принимающей стране эти средства  могут быть использованы в  качестве капитала. И, наоборот, средства, вывезенные как капитал, в стране  приложения могут быть израсходованы  на потребление. Увеличение объема  иностранного капитала в национальной  экономике может быть не связано  с новым притоком ресурсов. Оно  может осуществляться за счет  заимствований нерезидента из  местных государственных и частных  источников, а также превращения  части прибыли в капитал предприятий  с иностранным участием.

   Экспортерами и импортерами капитала выступают государственные и частные структуры, в том числе центральные и местные органы власти, другие государственные организации; частные фирмы, банки, международные и региональные организации, физические лица.

   Государство несет ответственность перед кредиторами по государственным заимствованиям и частным с государственной гарантией. Приоритетными являются суверенные обязательства, т.е. обязательства центральных органов власти. 
 
 
 
 
 
 
 

2. Этапы возникновения  и развития процесса международного движения капитала

1 – этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до конца XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний (из метрополий в колонии). 

2 – этап вывоза капитала (с конца XIX – начала XX вв. до середины XX в.). По мере утверждения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений процесс вывоза капитала стал осуществляться как между промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми и развивающимися странами. Этот процесс стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.  

3 – этап международной миграции капитала ( с середины 50-60-х годов XXв. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

   Предпосылки, обусловливающие международное движение капитала:

-Интернационализация хозяйственной жизни.

-Появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом.

-Относительный избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования.

-Стремление владельцев капитала применить его там, где существуют низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты и т.д.

-Экономия финансовых ресурсов от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается капитал.

-Возможность стабильного снабжения национальных предприятий импортным сырьем.

-Стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала.

-Существование различных путей и форм международного движения капитала и его более эффективного применения за границей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Формы международного капитала

Капитал, находящийся  в движении в системе мирового хозяйства, принимает различные  формы.

     1. Перемещение капитала может  осуществляться в денежной и  товарной форме. Товарную форму  принимают экспортные кредиты,  а также вклады в уставной  капитал создаваемой или покупаемой  фирмы в виде машин, оборудования, зданий, транспортных средств.

     2. По срокам капитал бывает  краткосрочным и долгосрочным. К  краткосрочному капиталу относятся  вложения на срок менее года. Это торговые кредиты, банковские  депозиты, средства на счетах  других финансовых институтов, краткосрочные  коммерческие бумаги и другие  формы капитала. Долгосрочными являются  вложения предпринимательского  капитала, кредиты коммерческих  банков, иностранных государств  и международных организаций.

     3. По источникам происхождения  капитал делится на государственный (официальный) и частный. К государственному капиталу относятся средства федерального правительства, местных органов власти и других государственных институтов, а также капитал международных межправительственных организаций, включая Международный валютный фонд (МВФ). Официальные средства предоставляются обычно в ссудной форме - государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, кредиты международных организаций.

     Безвозвратные ссуды и гранты  не являются капиталом; в этом  случае иностранные государства  выступают в качестве не кредитора,  а донора. Займы могут поступать  в принимающие страны и в  связанной форме, т.е. на оговоренную  сумму займа поставляются товары.

     Кредиты МВФ и Международного  банка реконструкции и развития (МБРР), который входит в систему  Всемирного банка, предоставляются  правительствам принимающих стран  и имеют целевое назначение. Кредиты  МВФ поступают стране-реципиенту (получателю) по частям (траншами). Предоставление  следующего транша зависит от  того, выполняет ли страна-получатель  взятые на себя обязательства,  под которые был предоставлен  кредит.

     Источником официального капитала  являются бюджетные средства, т.е.  средства налогоплательщиков. Решения  о перемещении официального капитала  за рубеж принимаются совместно  правительством и органами представительной  власти на основе межправительственных  соглашений. Средства межправительственных  организаций формируются за счет  взносов стран-членов и являются  бюджетными по своему происхождению.

     Решения о предоставлении займов  принимаются руководством соответствующих  международных организаций. Официальные  ресурсы предоставляются на льготных, нерыночных условиях. Преобладание  официальных средств в притоке финансовых ресурсов свидетельствует о неблагополучном экономическом положении страны, что ограничивает ее возможности привлечения частных ресурсов.

Частный капитал - это, средства из негосударственных  источников, помещаемые за рубеж или  принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения  в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать. В практике имеются  весьма тонкие методы превращиения государственных средств в частные инвестиции.

По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными. Предпринимательские капиталы прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал. Ссудные капиталы означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но из частных источников операции также весьма значительны.

По срокам международные капиталовложения делятся на среднесрочные и долгосрочные, а также краткосрочные. К первым относят вложения более чем на один год. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, т.к. к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные кредиты).

По целям международные капиталовложения делятся на прямые инвестиции и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции - вложение капитала во имя получения долгосрочного интереса; они обеспечивают его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции - дают не права контроля за объектом вложения, а всего лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода. Это находит свое выражение в различных типах акций (обычных и привилегированных). Международный валютный фонд в этом же контексте (т.е. "цели") выделяет еще одну группу - "прочие инвестиции", которую в основном образуют международные займы и банковские депозиты; они могут обнаруживаться попеременно то в портфельных, то в прямых инвестициях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   Часть инвестиций вывозится в рамках т.н. бегства капитала, особенно это характерно для стран с нестабильной экономической, социальной и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими ограничениями на хозяйственную деятельность, а также с высоким уровнем преступности. Этот мотив является в настоящее время ведущим   для большинства новых компаний с украинским капиталом за рубежом.                    Активность участия страны в мировом рынке инвестиций и готовность инвесторов к экспорту капитала в какую-либо страну зависит от инвестиционного климата в стране, импортирующей капитал.      Инвестиционный климат представляет собой совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования в стране. Инвестиционный климат является комплексным понятием и включает ряд параметров: национальное законодательство, экономические условия (спад, подъем, стагнация), таможенный режим, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и т.д.