РОССИЙСКАЯ  ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ИНСТИТУТ  ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «      таможенное дело                             »

К У Р С О В А Я       Р А Б О Т А

 

По предмету: бизнес планирование

Тема: 39. Методы управления рисками инвестиционного проекта.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

Студент  __4__ курса

_______8____ семестр 
 
 
 

Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Введение.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Конечно говоря об «инвестициях» на ум сразу приходит и такое понятие как «риск», ведь инвестируют будущее, которое доподлинно никому не известно, а это большой риск. Вот почему данная тема актуальна.

С развитием  инвестиций будет развиваться и  экономика, а что бы минимизировать потери и риски нужно внимательно рассмотреть, изучить и применять различные методы управления рисками.

Инвестиционная  деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

 Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Новизна данной темы  объясняется необходимостью создания действенной системы управления рисками реальных инвестиций, которая позволит сократить потери, произошедшие не по вине инвестора.

Количество научных  работ, рассматривающих методологию  и практику управления рисками инвестиционных проектов и выбора надежного метода реагирования на риск, в России крайне ограничено. За рубежом этой проблеме уделяется серьезное внимание. Вот почему данную тему можно считать новой, и вот почему она имеет большую практическую значимость.

Цель моей курсовой работы, как можно более полно раскрыть тему связанную с риском инвесторов, методов управления этими самыми рисками инвестиционного проекта, этого я попыталась добиться путем рассмотрения, описания и сравнения основных методов. Среди них нельзя конечно однозначно выделить лучший или худший, каждый выбирает для себя, наиболее подходящий и действенный в данной обстановке.

Предметом исследования является собственно сама система управления рисками и методы борьбы с рисками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Основная часть.

В экономической  теории совокупность методов борьбы с различного рода рисками принято подразделять на три группы:

• превентивные,
• репрессивные
• Компенсационные.

2.1. Превентивный метод.

Под превентивными  методами понимается понимается проведение мероприятий , направленных на предупреждение непредвиденных разрушительных событий с целью снижения вероятности и величины ущерба (например, противопожарные мероприятия, предупреждение инфекционных заболеваний и т.д.). Превентивные методы пытаются создать условия, чтобы опасность не сбылась. Превентивные мероприятия основываются на контроле за риском как методе минимизации убытков.

В процессе контроля за риском используются следующие приемы:

• уклонение или избежание;
• предупреждение и контроль возможных потерь;
• принятие риска на себя;
• перенос или передача риска.

2.1.1. Уклонение или избежание

Наиболее простой  метод, который заключается в  отказе от проведения определенных операций. Однако для предпринимателя это  одновременно означает потерю возможного дохода. Следует отметить, что на практике не всегда можно уклониться от риска. Методы уклонения от риска подразделяются на:

• отказ от ненадежных партнеров, т.е. стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения;
• отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение;
• поиск гарантов, т.о. при поиске гарантов, как и при страховании, целью является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия) при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т.е. желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта;
• увольнение некомпетентных работников¹

2.1.2. Предупреждение и контроль возможных потерь

Предупреждение  и контроль возможных потерь означает выработку определенных действий, способных  снизить и контролировать негативные последствия риска.

можно попытаться уменьшить ( но не полностью) конкретные убытки. Например, производитель мягких игрушек может минимизировать опасность возникновения у детей аллергических реакций на мягкие игрушки, проведя, прежде чем начать производство, анализ материалов из которых они изготавливаются.

Обычно в других зонах риска принимаются и  такие меры, как установка огнетушителей для предотвращения ущерба от пожара, замков с секретом на дверях для предотвращения краж и контрольного оборудования для предотвращения аварий.

2.1.3. Принятие риска на себя

Принятие риска  заключается в готовности покрыть  возможные убытки за свой счет. Часто этот метод управления сводится к созданию специальных фондов и резервов под потери.

Метод «создание  системы резервов» очень близок к страхованию, но сосредоточенному в пределах самого предприятия. В  этом случае на предприятии создаются  страховые запасы сырья, материалов и комплектующих, резервные фонды денежных средств, формируются планы их развертывания в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности, устанавливаются как бы впрок новые контакты и связи.

Предприятие, решившее реализовать в качестве средств борьбы с риском метод активного целенаправленного маркетинга, должно «агрессивно» формировать спрос на свою продукцию. Для этого используются различные маркетинговые методы и приемы: сегментация рынка, оценка его емкости; организация рекламной кампании, включая всестороннее информирование потенциальных потребителей и инвесторов о наиболее благоприятных свойствах продукции и предприятия в целом; анализ поведения конкурентов, выработка стратегии конкурентной борьбы, разработка политики и мер управления издержками и т.п. 

2.1.4. Перенос или передача риска

Перенос, или  передача риска заключается в  перекладывании риска на другие субъекты. Например, страхование означает перераспределение  рисков между группой предпринимателей (самострахование) или посредством заключения контракта со страховой фирмой. Другими методами переноса риска являются хеджирование и диверсификация.² 

2.2. Репрессивный метод.

Превентивные  методы пытаются создать условия, чтобы  опасность не сбылась. Репрессивные же методы целят обеспечить своевременное и адекватное покрытие ущерба, принесенного свершившимся риском. В группе выделяются экспресс-методы, которые позволяют снизить ущерб до малого. Такова оперативная переналадка оборудования под альтернативное сырье или мощностей под выпуск продукта-заменителя. (Штатное обеспечение возможности такой модификации оборудования будет превентивным методом воздействия.)

Типичным репрессивным методом будет, например, перестраховка  страхового риска, не влияющая на условия  страхового договора и первичный страхуемый объект.³

Репрессивные  методы управления риском, в основном, направлены на подавление уже происходящего  стихийного бедствия (например, борьба с пожаром, наводнением) или какими-либо другими ущербами.

Поскольку не допустить  ущерб всегда выгоднее, чем возмещать его, общество заинтересовано прежде всего в предупредительной деятельности.

Однако это  не всегда возможно как по техническим, так и по экономическим причинам. Общество не может отвратить ураганы, землетрясения, засуху и другие бедствия. В некоторых случаях методы предотвращения стихийных бедствий известны, но превышают реаль- ные экономические возможности общества. В связи с этим возникает потребность в борьбе с риском компенсационным путем. 
 

2.3. Компенсационный  метод.

Компенсационные методы управления рисками - методы управления, применение которых направлено на частичное  или полное возмещение потерь, понесенных организацией в ситуациях риска

К мероприятиям компенсационного характера относятся  самострахование, кредиты банка и собственно страхование. Каждый из трех методов имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому хозяйствующий субъект использует их в совокупности или в определенной комбинации.⁴ 

2.3.1. Самострахование

Самострахование - механизм, с помощью которого компания страхует сама себя, самостоятельно накапливая средства для покрытия убытков.

Некоторые хозяйствующие  субъекты, если это не обязательное страхование, для снижения степени  риска применяют самострахование. Это означает, что предприниматель  предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит затраты по страхованию⁵

Самострахование позволяет в критический момент иметь не деньги, а товарно- материальные ценности (например, запасы семян определенного  сорта и кондиции); но оно имеет ярко выраженные экономические границы, с его помощью не могут быть компенсированы большие убытки, так как средства, которые предприятие может отвлечь из оборота в резерв, не беспредельны.

Удержание по самострахованию  отличаются от собственного удержания страхователя, поскольку организация в этом случае выполняет все действия, которые выполняет страховщик для страхования ущерба:

• регулирование убытков,
• аудит
• финансирование и оплату притензий при соблюдении всех правовых норм.

2.3.2. Кредиты банка

Финансирование  риска может осуществляться и  за счет банковского кредита. Банковский кредит - мощный источник возмещения убытков, но он предполагает возвратность средств. В отличие от него финансовая гарантия страховщика распространяется на все время действия договора, а средства, полученные в форме страхового возмещения, не подлежат возврату. В связи с этим страхование является основным методом компенсации ущерба.

Основными формами  кредитного финансирования выступают  инвестиционные кредиты банков и целевые облигационные займы.

Инвестиционные  кредиты банков выступают как  одна из наиболее эффективных форм внешнего финансирования инвестиционных проектов в тех случаях, когда  компании не могут обеспечить их реализацию за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг. Привлекательность данной формы объясняется, прежде всего:

• возможностью разработки гибкой схемы финансирования;
• отсутствием затрат, связанных с регистрацией и размещением ценных бумаг;
• использованием эффекта финансового рычага, позволяющего увеличить рентабельность собственного капитала в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала в структуре инвестируемых средств и стоимости заемных средств;
• уменьшения налогооблагаемой прибыли за счет отнесения процентных выплат на затраты, включаемые в себестоимость.