Лизинг как форма обновления основных фондов

5. Инвестирование в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое выступает в качестве залога.

Как показывает практика, в современных условиях банки более охотно кредитуют лизинговые компании, чем предоставляют другие кредиты на инвестиционные цели. И этому есть свое объяснение: часто обязательным условием предоставления инвестиционного кредита является наличие у предприятия-кредитополучателя достаточной прибыли (за счет которой и будет осуществляться погашение кредита и процентов за пользование им) не только на момент получения кредита, но и на протяжении всего периода кредитования. Экономически обоснованный бизнес-план сделки является необходимым, но отнюдь недостаточным условием для кредитования. А в настоящее время даже прибыльно работающие предприятия не могут гарантировать получение необходимой прибыли в последующие годы. В отличие от других субъектов хозяйствования лизинговые компании не только предоставляют свою финансовую отчетность ежемесячно и профессионально подготовленные прогнозы доходов и расходов на весь период договора лизинга, а и постоянно осовременивают информацию, которая накапливается в течение длительного периода деятельности лизингодателей и позволяет банкам принимать всесторонне обоснованные решения.

Кроме того, предметом залога по кредитному договору выступают помимо самого объекта лизинга права на получение лизинговых платежей. Банк в случае несостоятельности лизингодателя-кредитополучателя может удовлетворить свои требования из лизинговых платежей лизингополучателя, а при его неспособности выплачивать лизинговые платежи — за счет собственных средств лизингодателя-кредитополучателя. Банк не только страхует себя от риска невозврата кредита, но и стимулирует лизинговые компании к более основательному анализу финансового состояния потенциальных лизингополучателей, тем самым осуществляя перераспределение денежных средств в перспективные интенсивно развивающиеся отрасли экономики.
В современных условиях деятельность лизинговых компаний тесно связана с привлечением банковских кредитов для приобретения имущества с целью дальнейшей передачи его в лизинг. Таким образом, совокупная процентная ставка по договорам лизинга зависит в основном от стоимости кредитных ресурсов, предлагаемых банками. Задачей лизинговой компании является поиск наиболее выгодных условий привлечения кредита ("дешевых денег"). В настоящее время лизинговыми компаниями применяется практика привлечения кредитов в иностранной валюте, стоимость которых по сравнению с кредитами в белорусских рублях значительно ниже, в итоге значительно ниже получается и совокупная ставка по договору лизинга.
Однако необходимо отметить несовершенство законодательной базы как в части бухгалтерского учета и налогообложения, так и в части валютного регулирования договоров лизинга, заключенных в иностранной валюте. У лизингодателя налогооблагаемой базой для исчисления НДС и платежей из выручки является вся курсовая и суммовая разница, возникающая в связи с переоценкой дебиторской задолженности лизингополучателя, которая фактически не является доходом лизингодателя, так как направляется на погашение кредиторской задолженности по валютным кредитам. Трактовка одних и тех же вопросов, связанных с валютным регулированием и переоценкой валютных обязательств и активов, как и многих других норм законодательства, существенно отличается как у различных органов государственного управления, так и у аудиторских организаций. Происходит это в силу того, что лизинговые отношения затрагивают многие сферы правоотношений. Кроме того, трактовка часто изменяется с течением времени, что для договоров лизинга, заключаемых на длительный срок, совершенно недопустимо.

Вместе с тем работа по совершенствованию законодательной базы в области лизинга, в том числе международного, продолжается, что позволяет предполагать урегулирование спорных вопросов во взаимоувязке. Осуществляется скрупулезный анализ всех видов законодательства, затрагивающих лизинговую деятельность, на основе которого разрабатывается модельный закон о лизинге на территории СНГ и проходит стадию согласования проект Соглашения о межгосударственном лизинге.