Конвертируемость рубля

В период расцвета СССР рубль свободно конвертируемой валютой не являлся. И, тем не менее, надо признать, что страна была великой, действительно могучей и вопрос о переходе к рублю «иного»  уровня не стоял вовсе, или, по крайней  мере, не так явно. Что это даст российским предпринимателям и как это повлияет на развитие экономики России?  

Страны-эмитенты перечисленных ниже валют являются членами международной межбанковской  системы CLS: австралийский доллар, британский фунт, гонконгский доллар, датская  крона, доллар США, евро, израильский новый шекель, канадский доллар, мексиканский песо, новозеландский доллар, норвежская крона, сингапурский доллар, шведская крона, швейцарский франк, южноафриканский ранд, южнокорейская вона, японская иена.

Страна, валюта которой входит в CLS может вести внешнюю торговлю, осуществлять коммерческие операции в своей же валюте, минуя доллар, или какую-либо другую из того же самого списка.

ЭССЕ.

Тема конвертируемости российского рубля является горячо обсуждаемой в последнее время  и ей уделяется достаточно внимания – обратившись к деловым, новостным изданиям возможно найти статьи, обсуждения, связанные с данной темой.

Ограниченная  внутренняя конвертируемость рубля  открыла возможности для оттока огромного капитала, национального  богатства за рубеж, богатства, исчисляющегося многими и многими миллиардами долларов. В настоящее время один из поводов к обсуждению указанной выше темы – повышение конкурентоспособности российской экономики. Чем же переход российской национальной валюты в разряд конвертируемой поможет, скажем, стать более успешным отечественному предпринимательству?

Глядя на проблему чисто «механически» сразу обращает на себя внимание тот факт, что валюты наиболее развитых стран являются свободно конвертируемыми. Их около 20. К примеру, небезызвестный доллар США. Весьма сомнительным является утверждение о том, что став 21-й в этом списке валютой, рубль станет достаточным основанием для достижения развитости экономики. Как раз наоборот – именно рост, достижение высокого уровня развития экономики является платформой, основой для перехода национально валюты к конвертируемой.

Немного теории.

«Рубль» возник в 13 веке как название половины гривны, что приблизительно равно слитку серебра весом 200 грамм. Термин родился  в Новгороде. Советским рубль стал в 1919 году. В настоящее время – основная денежная единица России.

Обратимая (или иначе конвертируемая валюта) обменивается на другие валюты. «Обратимость»  такой валюты есть следствие необходимости  использования национальной валюты в международных экономических операциях и облегчении использования валюты. К таким операциям относятся международная торговля и кредитование, покупка и продажа валют и так далее. Конвертируемость позволяет свободно переводить одну валюту в другую в режиме реального времени, позволяет ориентироваться в потоках международной и национальной ценовой информации, выражаемой в разных валютах. Конвертируемая валюта является инструментом, позволяющим оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.

Признанность, сила, влияние, крепость национальной валюты на мировом рынке – фактор важный. На фоне глобализации роль национальных валют уменьшается при усилении влиянии «мировых» валют, как доллар США.

Конвертируемость  выражается через использование  валютного курса. В свою очередь  валютный курс является инструментом практического обмена одной валюты на другую; инструментом сравнительного анализа через соизмерения валют различных стран и через это соизмерение — всего, что выражается в национальной валюте (издержки и цены, складывающиеся в различных странах, экономические агрегированные показатели, рассчитываемые на основе цен и пр.), экономической мощи различных стран и, соответственно их потенциальных возможностей, международных рейтингов той или иной страны по различным характеристикам; инструментом конкурентной борьбы на мировых товарных и фондовых рынках.

Валютный  курс, будучи рыночной категорией, т.е. являясь результатом игры рыночных сил, берет свое начало внутри национальной экономики и в принципе в основе своей должен отражать сравнительную покупательную силу (ППС — паритет покупательной силы) валюты данной страны по отношению к другим валютам.

Таким образом, валютный курс, с одной стороны, является  своего рода зеркалом эффективности и конкурентоспособности национальной экономики, а с другой стороны, при грамотном управлении (или регулировании его динамикой) — инструментом повышения национальной конкурентоспособности.

Конвертируемость  не может рассматриваться нейтрально по отношению к интересам национальной экономики как целому.

Рыночный  характер валютного курса порождает  проблему оценки его возможной динамики. Заинтересованность в стабильности валютного курса любой страны (понижение валютного курса ведет к обесценению национальных активов, а его повышение — к падению конкурентоспособности отечественных товаров на внешних рынках)  вызывает интерес к различным формам косвенного управления движением валютного курса.

Имеются различные  виды конвертируемости национальных валют, которые  связаны с условиями, выработанными международными валютными организациями для валют отдельных стран: свободная или полная и ограниченная, которая в свою очередь делится на внутреннюю и внешнюю.

Свободная или полная конвертируемость национальной валюты предполагает возможность использования  данной валюты для проведения текущих  операций в стране и за границей любыми ее держателями путем беспрепятственного ее обмена (купли-продажи) на любые другие национальные денежные единицы.

Важно отметить характеристики, которые выносит  в качестве необходимых условий  для полностью конвертируемой или  «свободно используемой валюты»  Международный валютный фонд (МВФ).

Предпосылками введения реальной полной конвертируемости валюты является создание благоприятных общеэкономических условий функционирования национальной экономики и ее широкое вовлечение в систему международного разделения труда. К основным таким предпосылкам относятся: общая стабильность темпов развития экономики;

нормализация  социально-политической обстановки; уменьшение дефицита по счетам текущих операций; урегулирование внешней задолженности  страны; накопление официальных золотовалютных резервов; высокая степень доверия  к национальной денежной единице внутри страны и за  рубежом; высокая степень интегрированности страны в мировую экономику.

Российский  рубль сегодня — национальная валюта с ограниченной внутренней конвертируемостью.

Несмотря  на то, что поворотным моментом к  конвертируемости рубля было вступление России в МВФ в 1992 г. и присоединение к статье  XIV Соглашения о Фонде, предусматривающей  устранение множественности обменных курсов национальной валюты, благоприятная среда для долларизации экономики была создана в России еще до формального начала проведения либералистских реформ. Еще на валютных аукционах 1980-х годов — одной из форм введения частичной внутренней конвертируемости — формирование обменного курса основывалось на ценовых соотношениях очень узкой и, мягко говоря, специфической «корзины» потребительского импорта. Как тогда говорили, использовался «компьютерный курс» — соотношение цен по компьютерам в СССР и США было особенно благоприятно для доллара и неблагоприятно для тогда еще советского рубля.

Таким образом, валютная политика правительства РФ, поддерживающая заниженный курс национальной валюты, имеет исключительно негативные итоги.

Главное направление  развития в области валютной политики — достижение финансовой независимости. Это связано с тем, что в современных условиях финансовая система, как в национальной, так и в мировой экономике приобрела совершенно определенный стратегический характер. От того, какое решение примут финансовые власти относительно финансирования  тех или иных проектов, в конечном итоге будет зависеть развитие страны, в  том числе и военное и политическое.

Для того, чтобы сегодня ответить на вопрос о целесообразности введения полной конвертируемости рубля, следует задаться другим вопросом — насколько сегодняшняя ситуация с его ограниченной внутренней конвертируемостью отвечает интересам страны, содействует повышению ее конкурентоспособности? Другими словами, какой ущерб наносится российской экономике от существующей формы конвертируемости? Какие угрозы национальной безопасности несет в себе, например, принятое Россией решение о полной отмене валютных ограничений с 1 июля 2006 г.?

Денежная  единица данной конкретной страны, тип этой денежной единицы (золотая, серебряная, бумажная), денежные знаки иностранных государств, используемые в международных расчетах, наднациональные счетные единицы и платежные есть валюта.

Доллар  является,  по сути, единой мировой валютой и в международной торговле большая часть международных расчетов производится в долларах и в них же фиксируются мировые цены многих товаров.

Далее по списку следует евро, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена, французский  и швейцарский франки.

Валюту  можно классифицировать по эмитенту (национальная, иностранная, коллективная), по возможности обмена на другую валюту (свободно конвертируемая, частично конвертируемая, неконвертируемая), по соотношению валютных курсов (сильная, слабая), по сроку действия (постоянная, временная) и т.д.

Сегодня менее 20 стран имеют полностью конвертируемые валюты, которые повсеместно принимаются в платежи по текущему рыночному курсу. К их числу относится доллар США, который может обмениваться на любую иностранную валюту.

Глоссарий. Конвертируемыми считаются валюты стран, отменивших валютные ограничения по крайней мере по текущим операциям.

Конвертируемость  рубля — «перспектива далекого будущего»

«Неполноценность» нашей валюты всегда воспринималась в России болезненно. Еще Салтыков-Щедрин переживал, что за наш рубль в  Европе хорошую цену дать не могут, а могут дать только в морду. Чувствительность проблемы конвертируемости рубля в обществе вполне позволяет говорить о ней, как об одном из признаков национальной самоидентификации в глобальном мире.

Наконец, власть заявила о необходимости закончить  этот многосериальный эпос, и в прошлогоднем президентском Послании В. Путина уже обозначены сроки: в течение двух ближайших лет создать условия для полной конвертируемости рубля.

Де-факто  полностью конвертируемый рубль  нескоро станет СКВ для широкого использования в международных текущих и капитальных операциях. Для этого должны существовать ликвидный мировой рынок данной валюты и эффективная система расчетов и платежей в рублях. Пока ликвидным является лишь внутренний валютный рынок России, среднедневной оборот которого — миллиарды долларов.

Но поскольку  от неполной конвертируемости национальной валюты российские предприятия несут  существенные убытки (главным образом  в отношениях со странами СНГ и  «третьего мира»), можно нацелить активность экономических агентов на создание международной системы платежей в рублях.

При осуществлении  внешнеторговых операций, вывозе доходов  от иностранных инвестиций и операций трансграничного движения капитала происходит конвертируемость национальной валюты в другие. Любые ограничения на обмен валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, что повышает стоимость привлечения иностранных кредитов и требования к рентабельности капиталовложений.

Конвертируемость  валюты – показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Для России в настоящее время одной из основных целей является укрепление экономики и повышение международной роли национальной валюты на основе расширения степени конвертируемости рубля.

Конвертируемость  российского рубля напрямую связана  с инвестированием в отечественную  экономику, с международной конкурентоспособностью российских товаров, а значит, и с ростом благосостояния наших граждан. Кроме того, она необходима для поднятия престижа России как члена МВФ и «большой восьмерки».   

МЫСЛИ.

Перед российской экономикой стоят задачи значительные, сложные, решение которых требует многих лет осмысленных, грамотных, целенаправленных, эффективных действий, направленных на ее реальное развитие в большей степени и в гораздо меньшей – на политический PR. И потому сам по себе вопрос о положительных и отрицательных моментах, связанных с переходом рубля к свободной конвертируемости является делом далекого и пока не вполне актуального будущего. Ибо подобные преобразования должны быть оправданы развитием стройной, единой системы, регулярно демонстрирующей свои достижения.