Контрольная работа по "Мировой экономике"

    Международный рынок ссудных капиталов охватывает кредитные операции в сфере внешнеэкономических отношений, которые осуществляются между контрагентами из разных стран. В результате его функционирования происходит перераспределение ссудного капитала между странами под воздействием как экономических, так и политических факторов. Операции на этом рынке часто сопровождаются переводом средств из одной валюты в другую, то есть на нем сочетаются валютные и кредитные операции.

    Основными участниками международного рынка  ссудных капиталов являются транснациональные  и международные банки, транснациональные и многонациональные корпорации, государства, международные финансово-кредитные учреждения. Операции на этом рынке также осуществляют национальные коммерческие и другие банки и небанковские кредитно-финансовые институты. [3, 137] 
 
 
 
 

    1.4 Мировые финансовые  центры 

    Само  понятие международного (мирового) финансового центра производно от понятия  международного рынка ссудных капиталов, потому что формирование международных  финансовых центров означает обособление  относительно небольшого числа международных финансовых рынков, на которых осуществляется финансово-кредитная деятельность, мобилизуются и перераспределяются кредитные ресурсы и совершаются разнообразные валютные операции.

    Для конкурентоспособного финансового  центра решающими являются три момента: интеграция в эффективное хозяйство страны, демонстрирующей постоянный рост на основе стабильной валюты и четкости финансовой политики; либеральные налоговые и правовые условия, не препятствующие финансовым операциям и инвестициям и дающие возможность эффективно распределить средства; действующая развитая банковская, биржевая и страховая система с четким рыночным надзором. Центральными вопросами привлекательности любого финансового центра являются его техническое и организационное оформление и создание актуальной правовой базы.

    В мировом хозяйстве сформировалось 13 финансовых центров: Лондон (ежедневный объем операций в иностранной  валюте 300 млрд. долл.), Нью-Йорк (192 млрд. долл.), Токио (128 млрд. долл.), Цюрих (50 млрд. долл.), Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж.

    Раньше  для возникновения международного финансового центра были необходимы как наличие крупной фондовой биржи, так и развитой системы  национальных банков со стабильной валютой. Сейчас достаточно гибкого финансового  законодательства (в особенности для нерезидентов), что демонстрируют Гонконг (Сянгань), Сингапур (74 млрд. долл.), Панама, Багамские, Антильские и Каймановы острова, Кипр и другие финансовые центры.

    Многие  страны демонстрируют заинтересованность в создании на своей территории мировых или, по крайней мере, региональных финансовых центров, так как подобные центры способствуют значительному притоку капиталов в страну, улучшают инвестиционный климат, увеличивают налоговые поступления и обеспечивают рост занятости. Для этого необходимо привлечь крупные финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран. В настоящее время разворачивается серьезная конкуренция между различными мировыми и региональными финансовыми центрами.

    Москва  и Санкт-Петербург находятся в самом конце рейтинга мировых финансовых центров, занимая 68-е и 71-е места соответственно. Инвесторов сильнее привлекают азиатские города¹.  
 
 
 

    1.5 Евроденьги и еврорынок 

    Одно  время рынки денежных депозитов  состояли исключительно из национальных рынков, сравнительно нежестко связанных друг с другом через глобальный валютный рынок. Однако в результате ряда политических событий и решений в 60-е годы в Лондоне был создан еврорынок в качестве «безопасной гавани» для капиталовложений в американских долларах. Такая «гавань» была нужна противникам США по «холодной войне». Эти страны не доверяли американскому правительству из-за его влияния на деятельность американской банковской системы. Они склонялись к заключению соглашения, по которому лондонские банки стали бы хранилищем их накоплений в американских долларах.

    Поскольку лондонские банки не подпадают под  юрисдикцию США, предполагалось, что  там долларовые активы будут изолированы  от политических событий, происходящих в США. Неожиданно все это создало  новые условия для деятельности финансовых рынков. Центральный банк потерял полноту контроля над своей валютой, находившейся в других странах. В конечном итоге еврорынки были созданы и для всех основных валют.

    Одним из самых первых участников, начавших действовать на новом внешнем рынке, осуществляя заимствования и предоставляя кредиты в американских долларах, стал расположенный в Париже российский банк — Коммерческий банк для Северной Европы (Banque Commerciale pour L'Europe du Nord). Еще с 50-х годов XX века он имел телеграфный адрес Eurobank. Поскольку это был один из самых активных участников рынка, на его операции стали ссылаться, как на доллары Евробанка, а затем они стали называться просто «евродолларами».

    Впоследствии  термин «евро» стал применяться к  любому валютному займу/кредиту, осуществленному  за пределами страны этой валюты или юрисдикции ее центрального банка. Так, если банк, расположенный в Лондоне, дает кредит во французских франках банку из Амстердама, такая сделка называется операцией в еврофранках. Этот термин особенно часто применялся в 60-е и 70-е годы в период строгого контроля за перемещением капиталов и обменом валют, когда процентные ставки для евроопераций или внешних субъектов права могли быть выше на несколько процентных пунктов (для слабых валют) или ниже (для сильных валют), чем для соответствующих национальных транзакций.

    Поскольку новая валюта Европейского союза  получила название «евро», использование  этого термина для обозначения  указанных внешних операций, возможно, станет не таким распространенным.

    Важной  особенностью еврорынков является то, что на них не распространяются требования центральных банков по обязательным резервам.

    Налоговые соображения также подталкивают банки к выходу за пределы своей  страны и открытию отделений там, где ставки налогообложения более  низкие. Именно по этой причине появился целый ряд «офф-шорных» банковских центров. Даже американские банки, чтобы стать недосягаемыми для налогового ведомства, стали открывать свои отделения на Багамах и на Нидерландских Антильских островах.

    Еврорынки сформировались и оказались доступным источником относительно дешевого безрезервного финансирования для быстро расширяющейся сферы международного кредитования. Этот растущий пул международного кредитования стал основным источником финансирования институтов межбанковского рынка. Размер еврорынков огромен: в настоящее время рынок евродолларов является самым большим депозитным рынком в мире. [5, 228] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Мировой рынок  ссудных капиталов 

    2.1 Институциональная  структура мирового  рынка ссудных  капиталов 

    Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

    По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются  кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

    По  функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным (рис.1). 

    Рисунок 1 - Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов 

    Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

    Наиболее  развитыми являются рынки капиталов  США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. [2, 315] 
 

    2.2 Банковские объединения 

    Среди важнейших процессов, происходящих в банковской системе в современных  условиях, можно отметить усиление конкуренции между различными банками и другими кредитными организациями. Острая конкурентная борьба, негативные явления в экономике ведут к вытеснению мелких и средних кредитных учреждений. Происходят концентрация и централизация банковского капитала и создание банковских объединений (монополий).

    Концентрация  банковского капитала выражается в  увеличении общей суммы банковских ресурсов и ресурсов, приходящихся на отдельный банк.

    Крупные банки имеют явные преимущества перед мелкими и средними:

    - клиентура предпочитает помещать свои вклады (депозиты) в крупные устойчивые банки, благодаря чему у таких банков формируются большие ресурсы и увеличиваются возможности развития активных операций;

    - широкая сеть филиалов;

    - привлечение наиболее квалифицированного персонала;

    - превосходство в организационно-техническом отношении.

    Мелкие  и средние кредитные учреждения не всегда располагают достаточными кредитными ресурсами, не всегда могут  погасить свои обязательства (по депозитам, межбанковским кредитам), особенно в период негативных проявлений, что сужает круг их банковских услуг. Эти обстоятельства толкают к объединению с более крупными банками.

    Банковские  монополии могут иметь формы  картеля, треста, синдиката (консорциума), концерна, холдинг-компании. [4, 374]

    На  международном рынке ссудных  капиталов чаще всего встречаются банковские консорциумы или синдикаты.

    Банковский  консорциум или синдикат - соглашение между несколькими национальными банками (или банками разных стран) о проведении совместных крупных выгодных финансовых (или организационных) операций и реализации иных возможностей банков (например, размещение ценных бумаг, в том числе государственных; выпуск облигационных займов; объединение финансовых ресурсов для финансирования крупных проектов, выдачи гарантий). Банковские консорциумы (или синдикаты) не являются акционерными компаниями. Это объединения банков, созданные на время проведения конкретных операций. Их целями являются: финансовая поддержка крупных программ, проектов национальной экономики; ограничение размеров потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком; усиление роли членов консорциума на рынке ссудных капиталов и в экономике. Организатором консорциума банков обычно выступает наиболее крупный банк, который и является главой объединения. Он осуществляет посредничество между его участниками и клиентами, а также другими кредитно-финансовыми организациями, предприятиями. Сохраняя свою самостоятельность, участники консорциума подчиняются головному банку в пределах деятельности консорциума. [1, 266] 
 

    Транснациональные банки – это гигантские финансовые объединения, международные по масштабам своей деятельности и принадлежащие капиталу, как правило, одной страны. К ТНБ относятся крупнейшие банки развитых капиталистических стран с наличием разветвленной зарубежной сети и постоянным характером операций на внешних денежных рынках.

    Отметим следующие основные черты деятельности транснациональных банков: международный характер банковских операций, который в первую очередь достигается за счет мощных филиальных сетей по всему миру и освоения новых информационных технологий, которые позволяют совершать операции в международном масштабе, универсализация деятельности ТНБ.

     Транснациональный банк превращается в так называемый "супермаркет" финансовых услуг, в котором клиент может получить практически любую финансовую услугу, существующую в мире на данный момент.

    На  сегодняшний день перечень 50 крупнейших транснациональных банков возглавляет компания “Ситигрупп” (США), за ней следует “ЮБС” (Швейцария) и “Альянц” (Германия). [5, 233]

    Термин "международные валютно-кредитные и финансовые институты" используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала - Международная ассоциация развития (MAP), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).