Контрольная работа по курсу «Финансовый анализ»

2. Анализ текущей  финансовой устойчивости

А)Собственные оборотные средства

СОС(нач)=-293,8

СОС(кон)=-296,2

     Отсутствие  собственного оборотного капитала свидетельствует  о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных  источников.  

Б)Собственные  и долгосрочные заёмные источники  формирования оборотных активов

СД(нач)=125 912

СД(кон)=188 365 

В) Общая величина основных источников формирования запасов

ОИФ(нач)=2 656 865

     Абсолютная  финансовая устойчивость, т.е. запасы сформированы за счёт собственных и долгосрочных заёмных источников формирования оборотных активов.

ОИФ(кон)=2 542 020

Т.ж. абсолютная финансовая устойчивость. 

3. Относительные  показатели текущей финансовой  устойчивости

А) Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами

Коб.з (нач)=0,05

Коб.з (кон)=0,09

Меньше нормы 0,6-0,8

Большая часть запасов сформирована за счёт заёмных источников. 

Б) Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными средствами

К об оа(нач)=0,05

К об оа(кон)=0,07

     В рамках законодательства о банкротстве  коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с распоряжением фснд от 12.08.94 г.

 

1.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Группировка активов и источников

 

Предприятие считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4 

 

Как видно  из таблицы, лишь одно неравенство выполняется. Ликвидность предприятия отличается от абсолютной.

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности

Кабс лик(нач)=0,04 < 0,2-0,5

Кабс лик(кон)=0,1< 0,2-0,5

Считается, что  нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше нормы, следовательно предприятие не может полностью оплатить свои обязательства. 

2. Коэффициент  промежуточного покрытия

Кпром(нач)=0,14<1

Кпром(кон)=0,25<1

Коэффициент промежуточного покрытия меньше нормы. Предприятие не способно досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.  

3. Коэффициент текущей ликвидности

Ктек лек(нач)=1,05>=2

Ктек лек(кон)=1,09>=2

   Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт только оборотных активов. Чем  показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Положение предприятия близко к критическому.

   По  всем параметрам наблюдается отрицательная  тенденция. Предприятие характеризуется низкой ликвидностью.

2. Анализ  финансовых результатов

1.Анализ  состава

 
 

2.Анализ структуры

 
 
 

 

3.Анализ динамики

3. Анализ  эффективности деятельности предприятия

I.

 

II.

    1. Коб а=0,76

     Крент=0,38

     Коб зап=0,93

     Коб дз=4,16

  2.

     T1=360/0,38=947

     Т2=360/0,93=387

     Т3=360/4,16=86,5

     Т4=360/0,76=474 

III.

      Ra(вал)=4,67%

      Ra(чист)=0,1%

4. Факторный анализ прибыли

 

∆F=3142-2461=681

F0=(1118)+(92998)+(48107)+(1 394 373)+1 542 078+(3 021)= 2 461

Fа=(1 546)+(92 998)+(48 107)+(1 394373)+1 542 078+(3021)=2033

∆Fa=2033-2461=-428

Fb=(1546)+(86 782)+(48 107)+(1 394 373)+1 542 078+(3021)=8249

∆Fb=Fb-Fa=8249+(2033)=6216

Fc=(1546)+(86 782)+(33 756)+(1 394 373)+1 542 078 +(3021)=22 600

∆Fc=22 600-8249=14 351

Fd=(1546)+(86 782)+(33 756)+(1 845 740)+1 542 078 +(3021)= - 428 767

∆Fd=-428 767-2600=-451 367

Fe=(1546)+(86 782)+(33 756)+(1 845 740)+1 980 755 +(3021)=9 910

∆Fe=9 910+428767=438 677

Ff=(1546)+(86 782)+(33 756)+(1 845 740)+1 980 755 +(9 789)=3 142

∆Ff=3 142-9 910= - 6 768

∆F=(6 768)+438 677+(451 367)+14 351+6 216+428=681

Вывод:

  С экономической  точки зрения это означает, что  в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

  Основными путями улучшения ликвидности компании являются:

• увеличение собственного капитала,
• продажа части постоянных активов,
• сокращение сверхнормативных запасов,
• совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,
• получение долгосрочного финансирования.

 

  Прежде  всего, предприятию ОАО "Машиностроитель" необходимо оптимизировать уровень  складских запасов. Для этой цели рассчитывают то количество запасов, которое  позволит с одной стороны функционировать  компании без риска остановки в результате нехватки сырья, а с другой это должен быть минимальный уровень, чтобы "не замораживать" финансовые ресурсы.

  Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской  задолженности, которая позволит высвободить  дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

  Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.