Контрольная работа по "Экономике"

Задача 1. 

Выручка от реализации продукции на предприятии  составила N млн руб. при переменных затратах P млн руб. и постоянных затратах C млн руб. Определить силу воздействия операционного рычага и дать ему экономическое истолкование.

Параметры N, P, C, для вашего варианта заданы в табл.1, которая приведена в конце методических указаний. 

Решение: 

N = 1200 млн.р. – выручка от реализации

P = 800 млн.р. – переменные затраты

C = 300 млн.р. – постоянные затраты 

Прибыль от реализации = N-(P+C)= 1200 млн.р. – (800 млн.р. + 300 млн.р.)= 100 млн.р.  

Валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты (С) = 100 млн.р. + 300 млн.р. = 400 млн.р.  

Валовый вклад(сумма покрытия) = выручка от реализации (N) – переменные затраты (Р) = 1200 млн.р. – 800 млн.р. = 400 млн.р. 

Эффект рычага = (выручка от реализации (N)– переменные затраты (Р)) : прибыль от реализации = (1200 млн.р. – 800 млн.р.) : 100 млн.р. = 4 

Сила  воздействия операционного рычага показывает, сколько процентов изменения  прибыли дает каждый процент изменения  выручки, и тем самым указывает  на степень предпринимательского риска: чем больше сила воздействия операционного  рычага, тем больше предпринимательский  риск. Изменяется выручка, изменяется сила рычага. В частности, если сила рычага равна 4, а рост выручки планируется на 10%, то прибыль вырастет на: 4 Ч 10% = 40%. Если выручка падает на 10%, то прибыль уменьшается на: 4 Ч 10% = 40%. Однако при каждом росте выручки от реализации сила рычага меняется, а прибыль растет. 
 
 

Задача 2.

Актив предприятия  за отчетный период составил  А  млн. руб. Для производства продукции оно использовало   Б  млн. руб. собственных средств и   С млн. руб. заемных. В результате производственной деятельности прибыль предприятия до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль составила    Д  млн. руб. При этом финансовые издержки по заемным средствам составили   К  млн. руб. В отчетном периоде налог на прибыль составил 18%.

Требуется рассчитать для данного предприятия:

1. Прибыль, подлежащую налогообложению.
2. Чистую прибыль.
3. Чистую рентабельность собственных средств.
4. Экономическую рентабельность.
5. Уровень эффекта финансового рычага

 

А = 1200 млн.р. - актив

Б =  800 млн.р. – собственные средства

С = 400 млн.р. – заемные средства

Д = 300млн.р. - прибыль предприятия до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль

К = 50 млн.р.  

Решение: 

1. Прибыль, подлежащую налогообложению.

 

Пн = прибыль предприятия до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль (БП) (Д) = 300 млн. руб.

2. Чистую прибыль.

чистая прибыль (ЧП) = прибыль, подлежащая налогообложению (Пн) – налог на прибыль (Нп)

Нп = 300 млн. руб. Ч 18 / 100 = 54 млн. руб.

ЧП = 300 млн. руб. – 54 млн. руб. = 246 млн. руб.

3) чистую рентабельность  собственных средств  (ROE)

ROE = ЧП / cреднегодовая сумма собственных средств (СК)(Б)

ROE = 246 млн. руб. / 800 млн. руб. = 0,3075 = 30,75% 
 

4) экономическую рентабельность

экономическая рентабельность (Ra) = НРЭИ / Актив,

где НРЭИ (Нетто-Результат  Эксплуатации Инвестиций) – отражает прибыль предприятия до уплаты процентов  за кредит и уплаты налогов, т.е. это  балансовая прибыль +проценты за кредит;

ЭР = (300 млн. руб. + 50 млн. руб.) / 1200 млн. руб. = 0,2916 = 29,16%

5) уровень эффекта  финансового рычага

Эффект финансового  рычага (ЭФР) = (1 – НП) Ч (Ra – Пк) Ч ЗК / СК,

где НП – ставка налога на прибыль;

Ra – рентабельность экономическая;

Пк – процентная ставка платежей за пользование заемными источниками финансирования;

ЗК – сумма  по заемным источникам финансирования;

СК – собственный  капитал

ЭФР = (1 – 0,18) Ч (0,2916 – 50 / 400) Ч 400 / 800 = 0,068306 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача 3.

Какие ежегодные  отчисления необходимо осуществлять фирме, чтобы за n лет сформировать инвестиционный фонд в размере S млн руб. для замены устаревшего оборудования?                                                                                                                                     При этом процентная ставка коммерческого банка составляет i%  годовых. 

n= 6

S = 800

i= 4 

Решение:

Если сумма  долга определена на какой-либо момент в будущем (FVA), тогда величину последующих  взносов в течение n лет при  начислении на них процентов по ставке i можно определить по формуле: 

.

 

Таким образом, чтобы сформировать инвестиционный фонд в размере 800 млн. руб. для замены устаревшего оборудования следует в конце каждого года в течение четырех лет откладывать 120,754 млн. руб.