Контрольная работа по "Экономический анализ"

Следует отметить, что, несмотря на существование подобной формы в российской отчетности, она содержит ряд отличий от международных стандартов, которые затрудняют ее использование в целях управления.

Согласно МСФО отчет о движении денежных средств должен объяснять причины изменения статей денежных средств за рассматриваемый период и содержать информацию о денежных потоках фирмы в разрезе ее операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом состав статей перечисленных разделов отчета, а также степень их детализации определяется предприятием самостоятельно.

Существуют два основных метода построения детализированных отчетов о денежных потоках — прямой и косвенный. При этом согласно МСФО потоки денежных средств детализируются в разрезе трех ключевых видов деятельности:

        операционная (основная);

        инвестиционная;

        финансовая.

Разделение всей деятельности предприятия на три указанные составляющие очень важно для российской практики, поскольку положительный совокупный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока от основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока «маскирует» реальную убыточность предприятия.

Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат.

Информацию для составления отчёта о движении денежных средств может быть получена из учётных записей компании путём корректировки продаж, себестоимости реализации и других статей, признанных в составе прибыли или убытка:

        изменений показателей запасов, дебиторской и кредиторской задолженности по операционной деятельности.

        прочих неденежных статей.

        прочих статей, движение которых связано инвестиционной или финансовой деятельностью.

Выделяют следующие достоинства этого метода:

        отчёт, созданный по этому методу, показывает основные источники притока и направления оттока денежных средств.

        даёт возможность делать оперативные выводы относительно наличия денежных средств для проведения платежей по различным текущим обязательствам.

        непосредственная привязка к бюджету денежных поступлений и выплат.

        отображает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчётный период

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств компании. Также проблемой является то, что большинство компаний осуществляет много различных операций, вызывающих движение денежных средств, поэтому достаточно трудно провести классификацию направлений движения денежных средств.

Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода).

Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности. Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках.

При вычислении чистой прибыли компании учитываются «неденежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности.

Косвенный метод позволяет отследить движение денежных средств в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях неденежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале.

Задача 1

Проанализировать:

Платежеспособность фирмы:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности;

- общий коэффициент ликвидности.

Финансовую устойчивость фирмы:

- коэффициент независимости;

- коэффициент  финансовой устойчивости;

- коэффициент финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Общая формула расчета коэффициента:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Кал = А1/П1+П2

Кал = 19300/61500=0,314 (на начало года);

Кал = 19000/60900=0,312 (на конец года).

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило на начало года 0,314 и на конец года 0,312.

Нормативное ограничение Кал > 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств фирмы.

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидностью) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Общая формула расчета коэффициента:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства.

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Кбл = А1+А2/П1+П2

Кбл = 19300+7800/61500=0,44(на начало года);

Кбл = 19000+8300/60900=0,45(на конец года).

Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. В нашем случае коэффициенты быстрой ликвидности меньше, что говорит о том , что в данной фирме нет ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Но на конец года коэффициент вырос, что говорит о положительной тенденции.

Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Общая формула расчета коэффициента:

Кол = Оборотные активы/Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Кол = А1+А2+А3/П1+П2

Кол = 51900/61500=0,84(на начало года);

Кол = 53400/60900=0,88(на конец года).

Коэффициент общей ликвидности показывает способность фирмы погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность фирмы. В нашем случае коэффициент меньше нормы (1,5-2,5), что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что фирма не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Общий коэффициент автономии (или как его ещё называют – коэффициент независимости) – это относительная величина, определяет уровень общей независимости предприятия в финансовой сфере, а также показывает удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме. Формула расчёта общего коэффициента автономии:

Ка = Капитал и резервы + Резервы предстоящих расходов/Валюта баланса

Ка = 84400/ 145000=0,582 (на начало года);

Ка = 85300/ 146200=0,583 (на конец года).

Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5. Коэффициент финансовой независимости характеризует: финансовую устойчивость, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов; долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов; риск вложений, с точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле:

Кфу = Собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы/Валюта баланса

Кфу = 84400+61500/145000=1,01(на начало года);

Кфу = 85300+60900/146200=1 (на конец года).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,8–0,9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Расчёт производится по формуле:

Кф = Собственный капитал/заемный капитал

Кф = 84400/61500=1,37 (на начало года);

Кф = 85300/60900=1,4 (на конец года).

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита. В нашем случае наоборот, имеется возможность платежеспособности и получения кредита.