Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

   Тема  12. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

Оглавление

    Введение 3

   Эмиссионная деятельность коммерческих банков 4

Операции коммерческих банков с векселями 5

Инвестиционная деятельность коммерческих банков с ценными 5

Доверительные операции коммерческих банков 8

Коммерческие банки в качестве профессиональных участников фондового рынка 10

Заключение 12

Список использованной литературы 13

Введение

     Рынок ценных бумаг представляет сложную  организационно-экономическую систему, и без него невозможно представить  современную рыночную экономику. На данном этапе мы становимся свидетелями  и участниками становления российского  рынка ценных бумаг. В условиях неэффективности  российской экономики, когда инфраструктура российского финансового рынка  и рынка ценных бумаг ещё не стабилизировались, участники рынка  придают большие значения надёжности партнёров, с которыми проводят операции. Поэтому даже на фоне возникновения  инвестиционных компаний роль банков на рынке ценных бумаг является доминирующей. Это связано с тем, что банки, прежде всего ведущие – это  уже более или менее устойчивый финансовый институт с большим потенциалом.

     Активизация действий банков на рынке ценных бумаг, их вес и влияние позволят сформировать нормальные условия деятельности всех участников этого рынка, и повысит  его устойчивость.

     Российский  финансовый рынок ещё очень молод, но перспективен и представляет серьезный  интерес.

     В данной работе рассматривается банк как эмитента различных ценных бумаг, раскрывается вопрос об операциях банков с векселями и объекты инвестиционной  деятельности  коммерческих  банков  при работе  с ценными бумагами, дается характеристика инвестиционного портфеля банка, раскрываются доверительных операций коммерческих банков и роль коммерческих банков на фондовом рынке. 
 
 
 

1. Эмиссионная деятельность коммерческих банков

 

     Эмиссионная деятельность коммерческих банков состоит  в выпуске собственных ценных бумаг с целью привлечения  средств для формирования и пополнение уставного капитала, а также с целью временного привлечения ресурсов для проведения отдельных банковских операций, финансирование определенных программ или направлений деятельности. Выпуск банком ценных бумаг отбивается в пассивных операциях банков.

     Коммерческие  банки могут эмитировать акции, долговые обязательства (облигации, депозитные, сберегательные сертификаты, векселя), производные ценные бумаги. Принципиальное отличие банковских ценных бумаг  от акций и векселей, выпущенных небанковскими учреждениями, заключается  в том, что банковские ценные бумаги эмитируются учреждениями, за которыми установленный жесткий контроль со стороны Центрального банка. В  своей работе коммерческий банк опирается  на ряд обязательных нормативов, которые  запрещают ему произвольно снижать  ликвидность баланса и достаточность  капитала. Также порядок лицензирования и контроль за коммерческими банками существенным образом повышает позиции банковских ценных бумаг. Единую серьезную конкуренцию банковским бумагам могут представлять долговые обязательства или акции больших промышленных предприятий.

     Функции банка как эмитента из обслуживание собственных ценных бумаг состоят  в:

• выпуска ценных бумаг;
• организации размещения ценных бумаг на первичном рынке;
• обеспечении ликвидности;
• выплате дивидендов акционерам;
• ведении реестра за именными ценными бумагами;
• купли-продажи акций банка на вторичном рынке.

     Эмитируя  собственные ценные бумаги, банки  опираются на законы и положение  регулировочных органов.

2. Операции коммерческих банков с векселями

     Банки совершают с векселями следующие  операции:

     · эмиссия (выпуск) векселей;

     · учет векселей;

     · ссуды под залог векселей;

     · инкассирование векселей;

     · домициляция векселей;

     · векселедательский кредит и другие.

     Все операции банков с векселями можно  разделить на три группы:

     1. выпуск собственных (финансовых) векселей с целью привлечения  свободных денежных средств;

     2. вексельное кредитование;

     3. организация расчетов с использованием  векселей;

     3.1. векселей банка;

     3.2. разработка вексельных схем взаимозачетов  для клиентов банка.

     С использованием векселей банки формируют  цепочки взаимозачетов как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В основе такой практики лежат механизмы вексельного кредитования.

3. Инвестиционная  деятельность коммерческих банков с  ценными

      бумагами

 

     Коммерческие  банки - активные участники рынка  ценных бумаг. Рынок ценных бумаг, основанный на деньгах как на капитале, называется фондовым рынком, образующий большую  часть рынка ценных бумаг.

     Правовой  статус банков позволяет им соединять  в себе функции всех трех основных субъектов фондового рынка: эмитента, владельца ценных бумаг, профессионального  участника. В соответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» коммерческим банкам на фондовом рынке разрешено выпускать, хранить ценные бумаги, вкладывать средства в ценные бумаги, осуществлять куплю-продажу акций и других ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировок, управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление), выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в качестве финансового брокера, выступать участниками биржевой торговли, предлагать депозитарные услуги, трастовые операции, и осуществлять другие функции.

     Закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. №39 ФЗ определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат как собственнику или владельцу. В связи с этим инвестиционной деятельностью банка является финансирование и кредитование инвестиций.

     Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью получения предпринимательского дохода или процента.

     Инвесторов  можно классифицировать по ряду признаков, среди которых наиболее значимым является статус, тогда можно выделить индивидуальных, институциональных  и профессионалов рынка. В зависимости  от инвестирования можно выделить реальные и портфельные инвестиции.

     Реальные  инвестиции - это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно  в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой  финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и  обычно связаны с приобретением  реальных активов. При этом может  быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

     Портфельные инвестиции - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с  формированием портфеля и приобретением  ценных бумаг и других активов. В  данном случае основной задачей инвестора  является формирование и управление оптимальным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг.

     Портфель - это совокупность собранных воедино  различных инвестиционных ценностей.

     Возрастанию роли инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке способствовал  ряд объективных экономических  факторов:

     - высокая доходность банковских  операций позволяет банкам отвлекать  значительные финансовые ресурсы  на освоение новых видов банковских  услуг;

     - созданный банками организационно - технический и кадровый потенциал,  широкая сеть клиентуры делают  их наиболее мобильными участниками  рынка ценных бумаг;

     - накопленный многими банками  положительный опыт эмиссионной  деятельности, купли-продажи фондовых  ценностей усиливает их влияние  на фондовом рынке.

     Рынок ценных бумаг является элементом  рыночной экономики. Главная его  роль в том, что он представляет собой  механизм перераспределения капитала между отраслями, регионами и  странами.

     На Банк России возлагается обязанность по осуществлению контроля за действиями кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

     Банк  России выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление банковских операций, на основании которых банки  осуществляют выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с  ценными бумагами, выполняющими функции  платежного документа, с ценными  бумагами, подтверждающими привлечение  средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, операции с которыми не требуют специальной  лицензии. Банк вправе осуществлять доверительное управление данными ценными бумагам по договору с физическими и юридическими лицами. Банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по выпуску, обращению ценных бумаг, может размещать свои ресурсы в ценные бумаги от своего имени.

4. Доверительные операции коммерческих банков

 

     Трастовые операции – это доверительные  операции, которые в виде различных  услуг банки оказывают своим  клиентам – юридическим и физическим лицам. Использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом. Банкам данные операции (преимущественно с ценными бумагами) позволяют получить контроль над корпорациями, поскольку получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в том числе право голоса на собрании акционеров), за исключением права получения дохода по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются коммерческие банки по доверенности своих клиентов и которые куплены на средства, переданные в доверительное управление траст-отделу, превышает долю ценных бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет.

     С чисто формальной точки зрения выполнение траст-операций можно отнести к посреднической (агентской) деятельности, осуществляемой за комиссионное вознаграждение. Однако это лишь одна из сторон траст-деятельности, которая в развитых странах стала составным элементом экономического механизма.

     Услугами  траст-отделов банков (как и траст-компаний) пользуются частные лица, фирмы, благотворительные фонды и иные общественные организации. Банки заинтересованы в предоставлении траст-услуг как можно большему кругу различных клиентов. И в первую очередь — крупным корпорациям, так как в этом случае банк становится органом, представляющим интересы своего доверителя, в том числе на собраниях акционеров, и может влиять на деятельность компании, проводить реорганизацию и т.д.