Экономические риски: причины их возникновения и способы снижения

     Наличие коррумпированных структур в управленческом аппарате создает реальные возможности  для яростного сопротивления, для  появления особо жестких форм противодействия, вплоть до покушения  на жизнь и здоровье тех, кто пытается бороться с такими антиобщественными  явлениями.

     Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций  в общественно экономическом  развитии вносит в социально-экономическую  жизнь элементы неопределенности, создает  ситуации риска.

     На  процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие  вероятностный характер НТП. Общее  направление развития науки и  техники, особенно на ближайший период, может быть предсказано с известной  точностью. Однако определить конкретные последствия во всей полноте практически  невозможно. Технический прогресс не осуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

     Существование неопределенности связанно также с  неполнотой, не достаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению  к которому принимается решение, с ограниченностью человека в  сборе и обработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

     На  практике информация очень часто  оказывается разнородной, разнокачественной, неполной или искаженной. Так, например, источником информации о производительности оборудования могут служить проектные, нормативные или фактические  данные. Большинство из них являются укрупненными, усредненными, и между  ними, практически всегда имеются  значительные расхождения.

     Таким образом, чем ниже качество информации, используемой при принятии решений, тем выше риск наступления отрицательных  последствий такого решения.

     К источникам, способствующим возникновению  неопределенности риска, относится так же:

     ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решений;

     невозможность однозначного познания объекта при  сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

     относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различие социально-психологических  установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.

     Элементы  риска и неопределенности в хозяйственную  деятельность вносят также:

     необходимость выбора новых инструментов воздействия  на экономику в условиях перехода от экстенсивных к интенсивным методам  развития;

     несбалансированность  основных компонентов хозяйственного механизма: планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений. 

     2.3 Основные способы  снижения риска 

     Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска путей  ее искусственного снижения. В практике управления проектами применяют  следующие способы снижения риска:

     ♦          диверсификацию – распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

     ♦          страхование;

     ♦          хеджирование;

     ♦          резервирование средств;

     ♦          покрытие непредвиденных расходов. 

     Рассмотрим  каждый из перечисленных способов снижения риска.

     Диверсификация. Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т. е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Фирма в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

     Применение  фирмой диверсифицированного портфельного подхода на рынке ценных бумаг (комбинация разнообразных ценных бумаг) позволяет  максимально снизить вероятность недополучения дохода. Диверсификация предусматривает два основных способа управления рисками — активный и пассивный.

     Активное  управление представляет собой составление  прогноза размера возможных доходов  по основной хозяйственной деятельности от реализации нескольких инвестиционных проектов.

     Активная  тактика фирмы по продвижению  продукции предполагает, с одной  стороны, пристальное отслеживание, изучение и реализацию наиболее эффективных  инвестиционных проектов, захват значительной доли рынка со специализацией по однородному  выпуску продукции, а с другой стороны, — максимально быструю  переориентацию одного вида работ на другой, включая возможную передислокацию на другую территорию, рынок.

     Пассивное управление предусматривает создание неизменного рынка товаров с  определенным уровнем риска и  стабильное удерживание своих позиций  в отрасли. Пассивное управление характеризуется низким оборотом, минимальным  уровнем концентрации объемов работ.

     Распределение риска между участниками проекта. Обычная практика распределения  риска заключается в том, чтобы  сделать ответственным за риск того участника проекта, который в  состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако в  жизни часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в  финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

     Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство  подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

     Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных  документов.

     Как и анализ риска, его распределение  между участниками проекта может  быть качественным и количественным.

     Качественное  распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают  ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных  инвесторов. Чем большую степень  риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

     Поэтому участникам проекта рекомендуется  при ведении переговоров проявлять  максимальную гибкость в вопросе  о том, какую долю риска они  согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками  проекта большей доли риска может  убедить опытных инвесторов снизить  свои требования.

       Страхование. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

     Могут быть применены два основных способа  страхования: имущественное страхование  и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может  иметь следующие формы:

     - страхование риска подрядного строительства;

     - страхование морских грузов;

     - страхование оборудования, принадлежащего  подрядчику. Страхование от несчастных  случаев включает:

     - страхование общей гражданской  ответственности;

     - страхование профессиональной ответственности.

     Страхование морских грузов предусматривает  защиту от материальных потерь или  повреждений любых перевозимых  по морю или воздушным транспортом  строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза  страхуется применительно ко всему  процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

     Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и  субподрядчиками, когда в своей  деятельности они применяют большое  количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной  стоимостью. 

     Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется  для защиты от последствий физического  повреждения транспортных средств. Страхование общей гражданской  ответственности является формой страхования  от несчастных случаев и имеет  целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его  деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб  или повреждение имущества. Страхование  профессиональной ответственности  осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик  несет ответственность за подготовку архитектурной части или технической  части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг  по проекту.

     Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (англ. hedge — ограждать).

     Хеджирование  — это процесс страхования  риска от возможных потерь путем  переноса риска изменения цены с  одного лица на другое.

     Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную  поставку актива, называются спотовыми (кассовыми).

     Первое  лицо называют хеджером, второе — спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник — арбитражер. Арбитражер — это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется «хедж».

     Хеджирование  способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности  воспользоваться благоприятным  развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

     Форвардный  контракт — это соглашение между  двумя сторонами о будущей  поставке предмета контракта, которое  заключается вне биржи и обязательно  для исполнения.

     Фьючерсный  контракт — это соглашение между  двумя сторонами о будущей  поставке предмета контракта, которое  заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой  биржи.

     Опционный контракт — это соглашение между  двумя сторонами о будущей  поставке предмета контракта, которое  заключается как на бирже, так  и вне биржи и предоставляет  право одной из сторон исполнить  контракт или отказаться от его исполнения.

     Предметом соглашения могут выступать различные  активы — валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

     Резервирование  средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

     Основной  проблемой при создании резерва  на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий  рисков.

     При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его  элементов в зависимости от этапа  проекта, на котором проводилась  эта оценка. 
 
 
 
 

     Заключение 

     В условиях объективного существования  риска и связанных с ним  финансовых, моральных и других потерь возникает потребность в определенном механизме, который позволил ли наилучше из возможных способов с точки  зрения поставленных предпринимателем ( фирмой) целей учитывать риск при  принятии и реализации хозяйственных  решений. Таким механизмом является управление риском.

     Управление  риском можно охарактеризовать как  совокупность методов, приемов и  мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление  рисковых событий и принимать  меры к исключению или снижению отрицательных  последствий.