Экономичекий рост

Ориентированный внутрь рост  

Узость возможностей развития, ориентированного на внешние рынки, еще не означает, что модель быстрого роста в России в принципе нереализуема. В качестве примера можно привести опыт США, Германии (да и той же России) в конце 19 в. или послевоенной Европы, где быстрый рост происходил на основе внутренних рынков. Вопрос, таким образом, заключается в их способности генерировать ускоренный рост. 

Теоретически, подобные возможности могут возникать благодаря положительным обратным связям в динамике агрегированного спроса и инвестиций. В конце 80-х годов некоторые западные экономисты подчеркивали роль внешних эффектов в денежной форме (pecuniary externalities), позволяющих объяснять ускоренный рост в одних странах и “ловушки бедности” в других. Увеличение спроса в некоторой отрасли создает импульс роста инвестиций и спроса в других отраслях, что может стать самовоспроизводящимся процессом (при соответствующих эффектах масштаба и координации ожиданий участников). Но чтобы такой рост начался, либо капитал и уровень оплаты труда должны превышать некоторые пороговые значения, либо ожидания экономических агентов должны быть оптимистичными. В противном случае внешние эффекты действуют в обратном направлении, и экономика не может выбраться из состояния слабой развитости. 

На наш взгляд, для демонстрации роли положительных обратных связей совсем не обязательно апеллировать к подобным теоретическим конструкциям, достоверность которых трудно оценивать эмпирически. В практических целях вполне достаточно рассмотреть простые неокейнсианские модели роста, основанные на принципе мультипликатора или акселератора. В известной модели мультипликативного роста Е. Домара инвестиции генерируют дополнительный спрос, в свою очередь увеличивающий инвестиции и т. д. В не менее известной модели Р. Харрода действует обратный механизм, когда прирост агрегированного спроса создает инвестиции, положительно влияющие на спрос. Это две разные концепции роста, которые при отсутствии лагов формально идентичны и потому названы моделью Харрода-Домара. Несмотря на уязвимость к критике, она многие десятилетия служила практическим руководством в программах макроэкономического развития (и международной помощи) в развивающихся странах. Для нас эта модель представляет интерес постольку, поскольку на сегодняшний день именно механизм взаимодействия спроса и инвестиций в Российской экономике позволяет сохранять надежды на обеспечение темпов роста не ниже 5%. 

Для демонстрации его действия в контексте обсуждаемых здесь вопросов рассмотрим модифицированный вариант модели акселератора Харрода, представленной в боксе. С одной стороны, технологический темп роста ВВП на одного занятого является суммой темпов роста ОФП и физического капитала, с учетом его факторной доли в ВВП. С другой стороны, предполагается, что темп валового накопления капитала пропорционален темпу роста ВВП с коэффициентом, равным произведению акселератора инвестиций и средней фондоотдачи. Поскольку темп чистого накопления капитала есть разность темпов его валового накопления и выбытия, получается результирующие выражение для темпа роста ВВП (см. врезку). Его знаменатель отражает действие механизма акселератора: чем меньше его значение, тем сильнее выражен данный эффект.

Модифицированная модель Харрода

технологический темп роста ВВП: yt = xt + akt

соотношение акселератора: kt = It/Kt - dt = Asyt - dt

результирующий темп роста ВВП: yt = (xt - adt)/(1 - aAs) 

Обозначения: yt - темп роста ВВП, xt - темп роста ОФП, kt - темп роста капитала, dt - темп выбытия капитала, It - валовые инвестиции, Kt - физический объем капитала, a - факторная доля капитала, A - акселератор инвестиций, s - средняя фондоотдача. 

Акселератор инвестиций оценивается как отношение нормы накопления капитала к темпу роста ВВП, что для России примерно равно 3. Средняя фондоотдача, согласно данным Госкомстата, принимается равной 0.5. Считая, как и выше, что факторная доля капитала в ВВП составляет 0.5, получаем вариантный прогноз результирующих темпов роста ВВП в зависимости от нормы выбытия и динамики ОФП (см. таблицу).(в % годовых) темп роста ОФП

норма выбытия 3 3.5 4 4.5

5 2 4 6 8

7 -2 0 2 4 
 

Таблица показывает, насколько чувствительными могут быть темпы роста ВВП к изменениям нормы выбытия и ОФП. Эффект акселератора проявляется лишь при достаточно умеренном темпе выбытия капитала 5%. Но уже при темпе 7% требуется достаточно высокий рост ОФП, чтобы обеспечить умеренный рост ВВП. Таким образом, необходимо, чтобы технологические сдвиги достаточно сильно коррелировали с выбытием мощностей, что означает овеществленный в новых инвестициях технический прогресс. Иначе рост может быть близким к нулю или отрицательным, несмотря на положительные связи между спросом и производственными инвестициями. 

Мы прекрасно понимаем ограниченность данной модели и, в первую очередь, предположения о постоянстве коэффициента акселерации для развивающейся экономики. Кроме того, мы не учитываем фактор природных ресурсов, поэтому реальная доля капитала в ВВП должна быть ниже 0.5. Приведенные расчеты носят скорее иллюстративный характер и не предназначены для прогнозирования реального роста. В данном случае важен качественный вывод: рост невозможен без адекватного увеличения ОФП. Причем чем интенсивнее выбытие капитала, тем более высоким должно быть повышение технологического уровня экономики. Иначе Россия не только не удержит планку роста выше 5%, но и опять окажется в зоне отрицательных темпов. А эффекты положительной обратной связи лишь усилят спад, как и предсказывается теориями “ловушки бедности”. 

Из этих рассуждений следует, что ориентированный внутрь рост в нынешних условиях невозможен без значительных технологических сдвигов, что требует отказа от протекционистских заслонов. С учетом усиливающейся уязвимости российской экономики к ценовым воздействиям внешнего рынка государству следует больше внимания уделять использованию инструментов антициклического воздействия на спрос, сглаживающих колебания ВВП. При аномально высокой волатильности рынка нефти данные колебания могут достичь 2-3% ВВП. До кризиса 1998 г. экономика семь лет находилась в состоянии трансформационного спада, а затем три года росла под воздействием благоприятных внешних факторов. В дальнейшем же можно ожидать продолжения роста, но с явно выраженными колебаниями темпов, способными усиливаться благодаря взаимосвязям спроса и инвестиций. Поэтому в ближайшие годы может стать актуальным вопрос об активизации политики государственных расходов, поскольку инструменты монетарной политики пока еще мало предназначены для решения подобных задач.