Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Декабря 2010 в 08:20, контрольная работа
Остановимся более подробно на основах функционирования свободного рынка ценных бумаг. Свободный рынок представляет собой вторую не менее важную сферу распространения и оборота инвестиционных ресурсов. По некоторым видам бумаг он уступает, а по другим - значительно превосходит биржевую систему. Это касается прежде всего государственных и муниципальных облигаций, акций многих банков, страховых и инвестиционных компаний. Вместе с ними на свободном рынке обычно циркулирует огромное число выпусков, которые в силу различных причин не могут обращаться на бирже.
К ним относятся следующие:
1) выпуски, ориентированные на ограниченный круг потенциальных покупателей, требующие особых методов распространения;
2) малые выпуски;
3) бумаги с очень высокой ценой;
4) бумаги, в которых предложение соответствует спросу, т. е. покупатель широко известен и распространить бумаги легко;
5) бумаги, выпущенные под залог недвижимости;
6) бумаги, тесно связанные с региональными хозяйственными комплексами или социально-производственной инфраструктурой;
7) безбумажная форма выпуска, когда эмитент не хочет себя афишировать
Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.
Направления деятельности инвестиционных банков:
1) За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах.
2) За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции:
- дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов;
- андеррайтинг;
- гарантия эмиссий;
- слияние и поглощение компаний;
- услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов;
- изменение номинальной стоимости акций эмитента (дробление или консолидация);
- формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им;
- консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.
Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги. Наиболее важная причина значительного роста инвестирования банков в ценные бумаги: относительно высокий уровень доходов по ним, меньший риск и высокая ликвидность по сравнению с кредитными операциями.
В качестве инвестиционного консультанта инвестиционные банки, основываясь на договорах подряда, выполняют такие работы, как: а) анализ рынка ценных бумаг (анализ возможности совершения сделок, изучение и прогнозирование конъюнктуры); б) разработка и экспертиза стратегий выхода на фондовый рынок, инвестиционных проектов, схем финансирования через рынок ценных бумаг; в) конструирование, организация и сопровождение эмиссий ценных бумаг, получение листинга на бирже; разработка портфельных стратегий, анализ эмитентов для определения возможностей инвестирования, анализ и оценка состояния портфеля с позиций достижения его целей, уровня рисков и ликвидности; г) подготовка сопровождение реорганизаций компаний и сопутствующих им операций с ценными бумагами; д) конструирование и сопровождение отдельных сделок с ценными бумагами и т.п.
Таблица 1 «Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги (млн. руб.)»
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
По таблице можно сказать, что
основную долю вложений
Информация о работе Инвестиционные и брокерские операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг