Инвестиционные банки

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

 

ФГОУ СПО ВОРОНЕЖСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПРОМЫШЛЕННО –  ГУМАНИТАРНЫЙ КОЛЛЕДЖ

 

 

 

Доклад

Тема: «Инвестиционные банки»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:

 студентка гр. НН-101

Толиашвили Нелли

Проверил:

Преподаватель

Сафонова С.Г.

 

 

 

 

 

 

Воронеж

2013

Инвестиционный банк – кредитная организация, специализирующаяся на фондовых операциях.

Инвестиционные банки были впервые  выделены в отдельную категорию  финансовых институтов в США в 1933 году. Тогда конгресс принял закон  Гласса-Стигалла, согласно которому банкам запретили совмещать деятельность на рынке ценных бумаг с привлечением и размещением депозитов. Это было сделано для того, чтобы во время Великой депрессии защитить средства вкладчиков от спекулятивных инвестиционных операций.

К основным видам деятельности инвестиционных банков относятся:

1. помощь при выпуске и продаже ценных бумаг, андеррайтинг;
2. выдача гарантий при размещении ценных бумаг;
3. организация внутри- и внебалансового корпоративного финансирования (кредиты, векселя, облигации, акции);
4. участие в реорганизациях (слияниях, поглощениях) компаний;
5. организация сделок, связанных с синдицированными кредитами, и участие в таких сделках;
6. брокерские услуги для индивидуальных и институциональных клиентов;
7. дилерские операции с ценными бумагами;
8. управлением реальными и портфельными активами, фондами.

На сегодняшний день специализация  банков как инвестиционных - полностью  самостоятельное и добровольное решение собственников и руководства. В качестве российских инвестиционных институтов себя позиционируют КИТ  Финанс Инвестиционный Банк, БКС — Инвестиционный Банк и др. При этом они, как правило, не ограничиваются исключительно инвестиционной деятельностью и готовы также оказывать другие услуги своим клиентам.

Поскольку основной задачей инвестиционных банков является финансирование и кредитование инвестиций, рассмотрим понятие и виды инвестиций. 
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли. Целью инвестиционной деятельности является получение предпринимательского дохода или процента.. Инвестиции делятся  на:

-  финансовые 

-реальные. 
 Финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги (акции, облигации и др.), выпускаемые частными компаниями и государством, а также банковские депозиты и объекты тезаврации (сокровища, т.е. хранение денег на дому). 
 Реальные инвестиции - вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. В условиях современной научно-технической революции наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала растут вложения в развитие духовных производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства, повышая роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер, а расходы на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п. становятся производительными инвестициями.

Основными характерными чертами инвестиционных банков являются:  
- крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых ранках; 
- главной признается деятельность по привлечению финансирования посредством ценных бумаг; 
- будучи крупной организацией, оперирует, прежде всего, на оптовых финансовых рынках; 
- отдает приоритет средне- и долгосрочным вложениям; 
- ценные бумаги являются основой его портфеля, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.

В развитых странах инвестиционные банки предоставляют своим клиентам следующиеуслуги:                                                                                                                          -  - по привлечению финансовых ресурсов; 
- по реструктуризации бизнеса путем слияния и поглощения; 
- брокерские; 
- по управлению портфелем; 
- депозитарно-кастодиальные;  
- предоставление рекомендаций клиентам. 
 Для предоставления вышеперечисленных услуг инвестиционный банк развивает несколько видов деятельности, которые можно подразделить на внешние (направленные непосредственно на клиента и на контрагентов, формирующих услуги) и внутренние (создающие необходимые предпосылки для осуществления внешних видов деятельности). 
Собственно инвестиционная банковская деятельность 
Здесь выделяют два основных направления:

·                     привлечение финансирования; 
 ·                     слияния и поглощения. 
 Кроме того, инвестиционные банки зачастую активно торгуют контрольными пакетами мелких и средних корпораций не по заказам клиентов на реструктуризацию их бизнеса, а в целях получения спекулятивной прибыли. При этом в период, когда инвестиционным банком осуществляется держание того или иного контрольного пакета, им могут быть осуществлены финансовое оздоровление данного предприятия, оптимизация финансов данной корпорации, а также другие мероприятия, направленные на повышение курсовой стоимости данного пакета. Такая деятельность достаточно широко ведется в настоящее время некоторыми российскими инвестиционными компаниями. 
 Привлечение финансирования чаще всего подразумевает форму размещения ценных бумаг клиента, однако, не исключаются и варианты привлечения финансирования путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования. 
 Этот вид деятельности естественным образом распадается на ряд более частных видов деятельности: 
- финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных бумаг; 
- андерайтинговой синдицирование, т.е. создание и управление синдикатами андерайтеров; 
- продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки; 
- обслуживание ценных бумаг клиента на вторичном рынке.

Слияния и  поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения дохода. Большинство российских предприятий и финансовых групп еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям.  Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие: 
 -  консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурированиябизнеса; 
 - привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений; 
 -  аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов; 
 - реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей; 
 ·       выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.

 

К наиболее крупным статьям дохода инвестиционного банка следует отнести:

-  доход от предоставления услуг по привлечению финансирования; 
 - доход от управления собственным портфелем; 
 - доход от предоставления услуг по управлению портфелями клиентов; 
 - доход от предоставления брокерских услуг. 
 Инвестиционный банк изначально начинает управлять собственными средствами (или средствами учредителей). Доходность от такой деятельности может колебаться на современном российском рынке в значительных пределах (от убытков в 100% годовых до прибыли в несколько тысяч процентов годовых).