Инвестиции, их виды

Содержание 

 

     Введение.

    Что такое инвестиции и какие они  бывают.

    Инвестиции  – совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и  получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

    Расширение  собственной предпринимательской  деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

1. Приобретение новых предприятий;
2. Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

    Все инвестиции можно разделить на две  основные группы:

1. Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.
2. Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

    С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

1. Начальные инвестиции;
2. Инвестиции на расширение;
3. Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств;
4. Инвестиции на замену основных фондов;
5. Инвестиции на диверсификацию и др.

    Необходимость применения инвестиций.

    При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях.

    Действующая компания может инвестировать в  новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.

    Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.  

    Инвестиции  могут также затрагивать значительные расходы по продвижению товаров  на рынок с целью увеличить количество продаж, и, таким образом, коммерческую прибыль от большего объема деятельности.  

 

     Задачи инвестиционного планирования.

    Инвестиционное  планирование заключается в составлении  прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

    Планирование  инвестиций является стратегической и  одной из наиболее сложных задач  управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

    Основными задачами инвестиционного планирования являются:

    Определение потребности в инвестиционных ресурсах.  

    Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.  

    Оценка платы за этот источник.  

    Подготовка  финансового расчета эффективности  инвестиций с учетом возврата заемных  средств.  

    Разработка  подробного бизнес-плана проекта  для представления потенциальному инвестору.

    Правила эффективного планирования инвестиций.

    Несомненно, выполнение ряда основных правил позволяет  планировать будущие капиталовложения наиболее эффективно.

1. Перед тем, как принять решение об инвестиции, очень важно определить проблему, которая будет решена в результате ее осуществления.

    В большинстве случаев существуют несколько путей достижения цели инвестиций и очень важно определить оптимальный путь в самом начале планирования.

2. Большинство капиталовложений не зависят друг от друга. Это означает, что выбор одного капиталовложения не мешает выбрать и любое другое.

    Тем не менее, есть обстоятельства, в которых  инвестиционные проекты конкурируют  между собой по своим целям, например, в том случае, когда рассматриваются  два возможных пути решения одной  и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты называются взаимоисключающими.

    Другой  тип инвестиций касается последовательных затрат, совершаемых в дополнение к первоначальному вложению. Любые  капиталовложения в здания и оборудование обычно содержат дополнительные будущие  затраты на поддержание их в рабочем состоянии, усовершенствование и частичную замену в течение нескольких последующих лет. Такие будущие затраты следует рассматривать уже на первой стадии принятия решения.

    3. Успех долгосрочных инвестиций полностью зависит от будущих событий и их неопределенности. Недостаточно предполагать, что прошлые условия и опыт останутся неизменными и будут применимы к новому проекту. Здесь может помочь тщательный анализ изменений отдельных переменных, таких как объем продаж, цены и стоимость сырья и т. д. Такой анализ помогает сузить диапазон будущих ошибок.  

    4. Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени. Не требует доказательств, что рубль, полученный сегодня, стоит дороже рубля, полученного год спустя. Для того, чтобы более корректно оценить будущие доходы от инвестиционной деятельности, требуется метод перевода относительных величин этих будущих потоков в величины на сегодняшний день. Для такого перевода в экономическом анализе существуют специальные математические методы, позволяющие определить будущие поступления с учетом фактора времени: метод наращения и метод дисконтирования.

    Форма представления инвестиционного проекта.

    Стандартной формой представления инвестиционного  проекта является бизнес-план. Представление  бизнес-плана может несколько  различаться по форме, однако основное его содержание одинаково для  всех. Принимая во внимание, что в  странах с развитыми рыночными экономическими системами накоплен достаточный опыт в области планирования и анализа инвестиций, - пренебрегать этим опытом было бы бессмысленно. Используемые сегодня общепринятые для всех развитых стран методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов являются тем самым языком, обеспечивающим диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран. К таковым можно отнести методики оценки эффективности инвестиционных проектов таких авторитетных международных организаций как: ЮНИДО, Мировой банк и Европейский банк реконструкции и развития. Общим для них является то, что все они базируются на классических принципах инвестиционного анализа, построенных на основе метода анализа денежных потоков. Денежный поток – поступления (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.  

    Прежде  чем приступить к разработке бизнес-плана  инвестиционного проекта, руководитель предприятия должен решить следующие задачи, каждая из которых является неотъемлемой частью процесса планирования и привлечения инвестиций.

    Маркетинговые исследования с целью выбора для  последующего производства продукта или  услуги из уже представленных на рынке, но обладающих высоким потенциалом спроса, а также с целью исследования возможностей и путей сбыта на рынке нового продукта или услуги.

    Оценка  соответствия организационных, профессиональных и технологических возможностей предприятия требованиям производства и сбыта выбранной продукции или услуг. Выявление узких мест и пути их преодоления.

    Определение потенциальных партнеров по кооперации, основных поставщиков сырья, материалов и комплектующих, энергоносителей, а также заключение с ними предварительных соглашений об условиях поставки.

    Определение поставщиков технологического оборудования и соглашения с ними условий его  поставки.

    Предварительный расчет объема инвестирования и оценка предполагаемого залога.

    Определение типа или имен конкретных потенциальных инвесторов проекта.

    Документы, необходимые при подготовке инвестиционного проекта для предоставления инвестору / кредитору:

    - Детально проработанный бизнес – план проекта;

    - Копии  учредительных документов;

    - Устав;

    - Учредительный договор;

    - Свидетельство о регистрации;

    - Зарегистрированные изменения в  Уставе;  

    - Копии балансов и отчетов о  финансовых результатах предприятия;  

    - Документы, характеризующие инфраструктуру  предпринимательской деятельности:

    - Договора аренды производственных, складских, торговых помещений;

    - Договора на поставку сырья,  оборудования, комплектующих  и.т.п.;

    - Договора на сбыт продукции;

    - Сертификаты на выпускаемую продукцию  (в случае необходимости);

    - Лицензия на вид деятельности (если данная деятельность лицензируется);

    - Перечень основного имущества;

    - Документы, подтверждающие наличие  гарантий возврата кредита.  

    Перечисленные документы, в той или иной последовательности и с возможными поправками, в зависимости  от требований конкретного инвестора/кредитора, целесообразно готовить параллельно с бизнес – планом.

    Факторы, влияющие на получение  инвестиций.

    Множество факторов влияют на возможные варианты решения этой проблемы: сложившаяся  экономическая среда, суть самого проекта, положение компании, в рамках которой предполагается реализовать проект, ваши собственные приоритеты в выборе партнера и многое другое.

    В некоторых случаях оптимальным  вариантом решения проблемы является поиск делового партнера. Чаще всего  к такому пути прибегают в том  случае, когда на начальном этапе необходимые ресурсы (помещение, оборудование, денежные средства) имеются лишь частично. Отсутствие гарантийного обеспечения не позволяет получить кредит в банке и инициатор проекта вынужден прибегнуть к поиску партнера по бизнесу, либо к поиску частных инвесторов. И то и другое сопряжено с рядом сложностей, в первую очередь, с надежностью потенциальных партнеров. Кроме того, достаточно проблематичным является определение долей каждого участника бизнеса.

    Если  Ваш проект является социально - значимым для города, у Вас появляется шанс попасть под какую-нибудь государственную или международную программу, получить поддержку органов власти в качестве предоставления гарантий, получить целевое финансирование. Однако за это надо побороться, ведь подобного рода программы предполагают проведение соответствующих тендеров.

    В последние годы все большее распространение  получают лизинговые операции. Если предприятие  предполагает приобрести новое технологическое  оборудование, и при этом не располагает  достаточным залоговым обеспечением, то проще получить его по лизингу, так как само лизинговое имущество выступает в качестве залога. При этом за лизингодателем сохраняется право собственности за переданное имущество до полного погашения долга, что снижает риск невозврата средств от лизингополучателя. В свою очередь, лизингополучатель освобожден от уплаты налога на имущество в части лизингового имущества. Лизинговое соглашение обычно более гибко, чем кредит, так как предоставляет возможность обоим сторонам выработать удобную схему выплат.