Инвестиции и экономический рост

 Государству инвестиции необходимы для поддержания  производственной и социальной сферы, экономического роста. Для их привлечения также используются внутренние и внешние источники. Основной источник - средства бюджетов всех уровней. Существенный источник - продажа облигаций государственных займов с их последующим выкупом и выплатой процентов по облигациям, доходы от продажи различного рода ценных бумаг, в том числе лотерейных билетов, кредиты Центрального банка. Возможно привлечение инвестиций из внешних источников, таких как: иностранные кредиты и помощь, размещение государственных ценных бумаг за рубежом. Следует иметь в виду, что не все полученные таким образом деньги приобретают форму инвестиций. Значительная часть их расходуется на текущее государственное потребление.

 Очевидно, что  собственные сбережения прямо становятся факторами производства. Заимствование осуществляется на рынках ценных бумаг и кредитном. Таким образом, сбережения всех субъектов экономики различными путями превращаются в инвестиции.

 Ограниченность  инвестиционных ресурсов обусловливает  необходимость их эффективного использования. При этом следует различать экономический эффект от инвестиций и экономическую эффективность. Абсолютный экономический эффект от инвестиций (Э) определяется как разность между доходом (Д) и величиной самих инвестиций (J) : Э = Д - J.

 Абсолютный  экономический эффект является функцией времени. В начале он отрицателен, так  как доход еще не получен, затем  по мере отдачи вложенных инвестиций он увеличивается и когда превысит их, становится положительным. Период в течение которого доход от инвестиций становится равным этим инвестициям, называется сроком окупаемости этих инвестиций.

 Эффективность инвестиций (Э^,) определяется как отношение абсолютного эффекта (Э) к величине инвестиций, выраженное в процентах.

 Влияние инвестиций на экономический рост рассмотрим с помощью модели мультипликатора.

 Понятие «мультипликатор» в переводе с английского означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора  состоит в следующем: увеличение инвестиций (I) приводит к росту национального  дохода (Y) на величину, в К раз большую, чем первоначальный прирост инвестиций.

 В общем виде модель мультипликатора можно записать так:

 ∆Y = I * k,

 где величина k и есть мультипликатор, коэффициент, показывающий изменение дохода от изменения инвестиции.

 Прирост инвестиций создает прирост доходов у различных экономических субъектов в виде заработной платы, ренты, процента, прибыли. Каждый из них часть дохода потребляет, а часть - сберегает в соответствии с основным психологическим законом. Та часть прироста дохода, которая потребляется, называется предельной склонностью к потреблению (МРС), а другая, которая сберегается, - предельной склонностью к сбережению (MPS).

 Потребляемая  часть дохода передается в оплату потребляемых товаров и услуг другим экономическим субъектам и, следовательно, приводит у них к образованию дохода. Каждый из этих субъектов часть своего дохода потребляет, а часть - сберегает и т.д. Таким образом, проходя многочисленные цепочки трансформации, доход каждый раз уменьшается на сберегаемую тем или иным экономическим субъектом величину. В результате этого эффект первоначального прироста инвестиций снижается. Когда первоначальный прирост инвестиций будет компенсирован приростом сбережений, мультипликационный эффект закончится.

 K = 1 / (1-MPC) = 1 / MPS;

 ∆Y = ∆I * 1 / (1 - МРС) = ∆I * 1 / MPS.

 Из формулы  видно: чем выше склонность к потреблению, тем сильнее мультипликативный эффект и, наоборот, чем выше склонность к сбережениям, тем он меньше.

 Заметим, что  эффект мультипликатора проявляется  не только в росте, но и в сокращении национального дохода в зависимости от роста или сокращения инвестиций.

 В рассмотренной  модели мультипликатора предполагается, что первоначально инвестиции не зависят от объема и динамики национального дохода. Это так называемые «автономные инвестиции». В действительности национальный доход и инвестиции взаимосвязаны. Автономные инвестиции в долгосрочном аспекте дают толчок экономическому росту, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая в целом национальный доход. Инвестиции, вызываемые автономными инвестициями, называются производными. Они зависят от объема и динамики национального дохода и, в свою очередь, усиливают его рост. Такой эффект получил название эффекта «акселератора». Акселератор по сравнению с мультипликатором показывает зависимость между приростом дохода и занятости и последующим приростом инвестиций.

 То есть, мультипликативно-акселерационный  процесс можно представить следующим  образом: прирост инвестиций через определенный период времени, через эффект мультипликатора приводит к приросту национального дохода, а это, в свою очередь, через эффект акселератора ведет к его дальнейшему росту.

 Однако заметим, что эффекты мультипликатора  и акселератора проявляются не в  абстрактной рыночной экономике, а лишь в условиях экономики неполной занятости.

 Первоначальный  толчок, который инвестиции дают росту  национального дохода, может осуществляться и частным сектором, и государством. Последнему Дж.М. Кейнс отводил особую роль.

 Таким образом, инвестиции означают долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие. Отсюда вытекает, что инвестиция означает затраты капитала для развития чего-то в долгосрочном периоде.

 Инвестиции - это расходы на конечную закупку машин, оборудования, на строительство, в том числе жилищное, увеличение запасов производственных ресурсов.

 Первоначальный  толчок, который инвестиции дают росту  национального дохода, может осуществляться и частным сектором, и государством. Последнему Дж.М. Кейнс отводил особую роль. 

 Заключение

 Экономический рост - центральная экономическая проблема, стоящая перед всеми странами. По его динамике судят о развитии национальных экономик, о жизненном уровне населения, о том, как решаются проблемы ограниченности ресурсов. Под экономическим ростом понимается долговременная тенденция повышения реального объема национального производства. Он измеряется, во-первых, годовыми темпами роста или прироста таких показателей как ВНП, ВВП, НД в процентом выражении. Такой способ измерения используется при оценке темпов расширения экономического потенциала страны. Во-вторых, экономический рост измеряется годовыми темпами роста или прироста названных показателей в расчете надушу населения. Этот способ измерения используется при анализе динамики благосостояния или сравнении жизненного уровня в разных странах и регионах. В настоящее время акцент делается на этот способ измерения экономического роста, и в связи с этим под экономическим ростом понимают такое развитие национальной экономики, при котором темпы увеличения реального ВНП, ВВП или НД превышают темпы роста населения.

 Экономический рост характеризуется не только с  количественной, но и с качественной стороны. При этом понятие «качество экономического роста» связывается с усилением социальной направленности экономического развития страны. Оно находит проявление: в росте материального благосостояния, увеличении свободного времени, развитии отраслей социальной инфраструктуры, росте инвестиций в человеческий капитал, безопасности условий труда и жизни, социальной защищенности безработных и нетрудоспособных и т.д.

 Между темпами  экономического роста и повышением его качества существует определенное противоречие - высокие темпы могут достигаться за счет      ухудшения качества. Поэтому многие экономисты полагают, что предпочтительнее невысокие, но устойчивые темпы экономического роста (2-3% в год).

 Инвестиции означают долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие. Инвестиция означает затраты капитала для развития чего-то в долгосрочном периоде. Первоначальный толчок, который инвестиции дают росту национального дохода, может осуществляться и частным сектором, и государством. Государству инвестиции необходимы для поддержания производственной и социальной сферы, экономического роста. Для их привлечения используются внутренние и внешние источники. Основной источник - средства бюджетов всех уровней. Существенный источник - продажа облигаций государственных займов с их последующим выкупом и выплатой процентов по облигациям, доходы от продажи различного рода ценных бумаг, в том числе лотерейных билетов, кредиты Центрального банка. Возможно привлечение инвестиций из внешних источников, таких как: иностранные кредиты и помощь, размещение государственных ценных бумаг за рубежом. Следует иметь в виду, что не все полученные таким образом деньги приобретают форму инвестиций. Значительная часть их расходуется на текущее государственное потребление. Собственные сбережения прямо становятся факторами производства. Заимствование осуществляется на рынках ценных бумаг и кредитном. Итак, сбережения всех субъектов экономики различными путями превращаются в инвестиции.

 2. Практическая часть 

 2.1. Практическое задание

 Вы создали  собственную фирму. По окончании  года, по расчетам бухгалтера, прибыль  составила 10 млн. руб. Насколько прибыльным оказался Ваш бизнес, с Вашей точки зрения, принимая во внимание тот факт, что Вам пришлось оставить работу, приносившую доход в 2 млн. руб.? Кроме того, для создания фирмы вы вложили собственные денежные средства в размере 100 млн. руб. Ставка 20% годовых. Будете ли Вы иметь экономическую прибыль и чему она будет равна? 

 2.2. Ответ на практическое  задание

 Рыночная  ставка процента играет важную роль в  процедуре дисконтирования. Эта  процедура заключается в сопоставлении  величины сегодняшних расходов на инвестиционные проекты и будущих доходов, т.е. она показывает, сколько будет стоить через несколько лет сумма денег, вложенная сегодня.

 Формула дисконтирования  имеет следующий вид:

 Vp = Σ Vt / (1 + r) ^t,

 где Vp - дисконтированная величина будущих доходов, приведенная  к сегодняшней стоимости;

 Vt - сумма  доходов, которую рассчитывают  получить в течение t лет;

 t - время получения  дохода через 1 год, 2 года и т.д. до n лет;

 r - ставка процента в десятичных дробях.

 Инвестиционный  проект выгоден в том случае, если дисконтированная величина Vp больше величины сегодняшних расходов.

 Согласно  условию задачи прибыль составит: Vt = 10 млн. руб. – 2 млн. руб. = 8 млн. руб.

 Ставка 20% годовых  от 100 млн. руб. составит в десятичных дробях: r = 20.

 Подставляем полученные данные в формулу: Vp = Σ Vt / (1 + r) ^t

 Vp = Σ 8 млн. руб. / (1 + 20) = 0,38 млн. руб. - дисконтированная величина будущих доходов, приведенная к сегодняшней стоимости.

 Таким образом, экономическая прибыль составит 0,38 млн. руб. 

 Ответ: Экономическая прибыль составит 0,38 млн. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 

 1. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: Учебное пособие / В.З. Баликоев. - Новосибирск: Лада, 2000.

 2. Борисов  Е.Ф. Экономическая теория: вопросы - ответы. Ключевые понятия. Логика курса: Учебное пособие / Е.Ф. Борисов. - М.: Контракт; Инфра - М, 2000.

 3. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы: Учебное пособие / Г.М. Гукасьян. - М.: Инфра - М, 2005.

 4. Добрынин А.И., Журавлева Т.П. Общая экономическая теория / А.И. Добрынин, Т.П. Журавлева. - СПб.: Питер, 2001.

 5. Курс экономической теории: Учебник / Под общей ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 2000.

 6. Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева. - М.: ВЛАДОС, 2004.

 7. Экономическая теория: Учебник / Под общей ред. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина и др. - М: Инфра – М., 2005.

 8. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ; Питер, 2000.

 9. Экономическая теория: Курс лекций: В 2 ч. / Под ред. А.Ю. Шарипова, Л.Ю. Руди. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2000.

 10. Экономика: Учебник / Под ред. А. Булатова. - М., 2002.