Инфляция

Движение  идет по спирали, каждый виток которой  соответствует более высокому уровню цен, т. е. более высокому уровню инфляции. Поэтому данный процесс получил  название инфляционной спирали, или  спирали «заработная плата –  цены». Рост уровня цен провоцирует  повышение заработной платы, а рост заработной платы служит основой  для повышения уровня цен.

 рис.4

 

 

 

1.4 Измерение инфляции

Одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют  тенденцию подниматься очень  неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Один из наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины является показатель индекса цен. Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Индексы - это относительные показатели, характеризующие соотношение цен  во времени. Они рассчитываются по отношению  к базовому периоду, для которого устанавливается уровень цен, равный 100.

Итак, инфляция рассчитывается по следующей  формуле:

 

 

, где P–  темп инфляции; Q_p– индекс цен прошедшего года; Q_c– индекс цен  текущего года

Так называемое “правило величины 70“  дает нам другую возможность количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:

 

, где T– приблизительное количество лет, необходимых для освоения темпов инфляции; P– темп инфляции

Следует отметить, что “правило величины 70“ обычно применяется тогда, когда, например, надо установить, сколько  потребуется времени, чтобы реальный ВНП или личные сбережения удвоились.

Существует несколько индексов цен:

• индекс потребительских цен – он измеряет стоимость «корзины» потребительских товаров и услуг, в том числе на отдельные виды товаров в различных городах;
• индекс стоимости жизни – показатель, характеризующий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг (в соответствии с фактической структурой потребительских расходов населения);
• индекс цен производителей – показатель, отражающий изменения оптовых цен производителей в определенный период времени;
• индекс стоимости строительства;
• индекс экспортных цен;
• дефлятор валового национального продукта (ВНП) – отношение номинального ВНП к реальному, или показатель падения реального ВНП, накручивания денежного вала (этот индекс более универсален по сравнению с индексом потребительских цен, ибо измеряет рост не только потребительских, но и всех других цен.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения.) Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если доходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетельствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Социально-экономические последствия  инфляции.

В последствиях инфляции выделяют:

- ожидаемую  инфляцию;

- непредвиденную (неожиданную) инфляцию.

Общими  последствиями ожидаемой и непредвиденной инфляции является снижение покупательской способности денег.

Покупательская  способность денег – это-то количество товаров и услуг, которое можно  на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на ту же сумму  денег можно купить меньше товаров, чем раньше, а это означает, что  покупательная способность денег  падает. Если Р - уровень цен, т.е. ценность товаров и услуг, выраженная в деньгах, то покупательная способность одной денежной единицы будет равна 1/Р, т.е. ценность денег, выраженная в товарах и услугах, на которые могут быть обменены деньги.

Чем выше уровень цен (темп инфляции), тем  меньше покупательная способность  денег. А чем меньше покупательная способность денег, тем меньшее количество наличных денег хотят держать люди на руках.

Рост  уровня цен, означает не только падение  покупательной способности денег, но и снижение реальных доходов. Различают  доходы номинальные и реальные.

Номинальный доход – это денежная сумма, которую  получает человек за продажу экономического ресурса, собственником которого он является.

Реальный  доход – это то количество товаров  и услуг, которое человек может  купить на свой номинальный доход (на полученную сумму денег).

Реальный  доход =

где - темп инфляции. Чем выше уровень цен на товары и услуги, т.е. чем выше темп инфляции, тем меньшее количество товаров и услуг могут купить люди на свои номинальные доходы, поэтому тем меньше реальные доходы. Особенно неприятные последствия имеет в этом отношении гиперинфляция, которая ведет не просто к падению реальных доходов, а к разрушению благосостояния.

В условиях ожидаемой инфляции экономические  агенты могут таким образом построить  свое поведение, что бы минимизировать величину падения реальных доходов. Так, рабочие могут заранее потребовать  повышения номинальной ставки заработной платы, а фирмы – предусмотреть  повышение цен на свою продукцию, пропорционально ожидаемому темпу инфляции. Кредиторы будут предоставлять кредиты по номинальной ставке процента ( R ), равной сумме реальной ставке процента (реальной доходности по кредиту – r) и ожидаемого (expected) темпа инфляции ( ^e):

Это объясняется  тем, что необходимо не просто рассчитать величину дохода (реальной ставки процента), но и оценить её покупательскую способность. А поскольку уровень цен изменится  на величину, равную ^e , то величину дохода, равную разнице между номинальной ставкой процента и ожидаемым темпом инфляции, следует разделить новый уровень цен,  равный с учетом инфляции (1+ ^e). При низких темпах инфляции эта сумма близка к единице, но при высоких темпах инфляции она становиться значимой величиной, которой нельзя пренебрегать.

Таким образом, в условиях ожидаемой инфляции можно  предпринять усилия, чтобы не допустить  или хотя бы минимизировать падение  реальных доходов.

Однако  в условиях непредвиденной инфляции избежать падения реальных доходов  у всех экономических агентов  невозможно, поэтому специфическим  последствием непредвиденной инфляции является перераспределение доходов  и богатства. Непредвиденная инфляция обогащает одних экономических  агентов за счет других. Доходы и  богатство перемещаются:

- от кредиторов  к должникам. Кредитор предоставляет  кредит по номинальной ставке  процента (R), исходя из величины реального дохода, который он хочет получить (реальной ставки процента r), и ожидаемого темпа инфляции ^e (R = r+ ^e). Непредвиденная инфляция работает как налог на будущие поступления и как субсидия на будущие выплаты. Если оказывается, что инфляция выше, чем ожидалось в момент предоставления кредита ( _факт> ^e), получателю будущих платежей (кредитору) хуже, потому что он получит деньги с более низкой покупательной способностью, чем те, которые он выдал в кредит. Человеку, который занял деньги (заемщику), лучше, потому что он имел возможность использовать деньги, когда они имели более высокую стоимость, а вернул долг деньгами с более низкой стоимостью. Когда инфляция ниже, чем ожидалась ( _факт< ^e), богатство перераспределяется от кредиторов к заемщикам. Когда инфляция ниже, чем ожидалась, выигравшие и проигравшие меняются местами;

- от рабочих  к фирмам. Утверждение, что непредвиденная  инфляция работает как налог  на будущие поступления и как  субсидия на будущие выплаты,  применимо к любому контракту,  который продолжается во времени,  в том числе контракту найма  на работу. Когда инфляция выше, чем ожидалось ( _факт> ^e), те, кто получает деньги в будущем (рабочие) несут ущерб, а те, кто платит (фирмы), выигрывают. Фирмы выигрывают за счет рабочих, когда инфляция больше, чем ожидается. Когда инфляция меньше, чем ожидалось, выигрывают рабочие, а фирмы проигрывают;

- от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами. Люди с фиксированными доходами, прежде всего государственные служащие и люди, живущие на трансфертные выплаты, не могут предпринять меры по увеличению своих номинальных доходов, и в периоды непредвиденной инфляции, если не проводится полная индексация доходов, их реальные доходы быстро падают. Люди с нефиксированными доходами имеют возможность увеличивать свои номинальные доходы в соответствии с темпом инфляции, поэтому их реальные доходы могут не только не уменьшиться, но даже увеличиться;

- от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим накоплений. Реальная ценность накоплений по мере роста темпов инфляции падает, поэтому реальное богатство людей, имеющих денежные накопления, уменьшается;

- от пожилых к молодым. Пожилые страдают от непредвиденной инфляции в наибольшей степени, поскольку, с одной стороны, они получают фиксированные доходы (пенсию), а с другой стороны, как правило, имеют накопления в денежной форме. Молодежь, имея возможность увеличивать свои номинальные доходы и не имея денежных накоплений, страдает в наименьшей степени;

- от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население. Обогащается только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает налог на наличные деньги – инфляционный налог. Доход государства от эмиссии денег называется сеньоражен. Государство покупает товары и услуги, а расплачивается обесценивающимися деньгами, т. е. деньгами, покупательная способность которых тем ниже, чем больше дополнительных денег выпущено в обращение.

Издержки  инфляции. Инфляция независимо от того, ожидаемая она или непредвиденная, имеет серьезные издержки. Величина этих издержек определяется темпом инфляции: чем выше темп инфляции, тем ее издержки больше. К издержкам инфляции относятся:

1) издержки  «стоптанных башмаков», представляющие  собой трансакционные издержки инфляции, т. е. издержки по совершению сделки (в данном случае это издержки по получению наличных денег). Поскольку инфляция влечет за собой налог на наличные деньги, то, стараясь избежать этого налога, люди стремятся хранить меньше наличных денег на руках и либо вкладывают их в банк на депозит под определенный процент, либо покупают ценные бумаги, приносящие доход. Если доход человека перечисляется на его счет в банке, то при росте уровня цен, чтобы снять деньги со счета, он должен чаще ходить в банк, тратить деньги на проезд или стаптывать башмаки, идя туда пешком, тратить время на стояние в очереди и т. п. Если человек вкладывает деньги в ценные бумаги – акции или облигации, то он должен их продать, чтобы получить наличные деньги, т. е. потратить время, найти брокера (посредника рынка ценных бумаг), заплатить ему комиссионные. И в том и в другом случае человек сталкивается с трансакционными издержками – издержками по получению наличных денег. Чем выше темп инфляции, тем чаще человек должен проводить подобные трансакции и поэтому тем выше издержки «стоптанных башмаков»;

2) издержки  «меню». Этот вид издержек несут  фирмы-продавцы. При изменении цен  они должны: а) часто менять  ценники, прейскуранты, перепечатывать  каталоги своей продукции, что  требует немалых полиграфических  затрат; б) нести почтовые издержки  по их распространению и по  рекламированию новых цен; в)  нести издержки принятия решений  относительно самих новых цен.  Рост темпа инфляции увеличивает  эти издержки;

3) издержки  на микроэкономическом уровне. Они  связаны с изменением относительных  цен и снижением эффективности  деятельности фирм в результате  ухудшения распределения ресурсов. Поскольку, с одной стороны,  изменение цен обходится фирмам  дорого (высоки «издержки меню»), а с другой стороны, из-за  боязни отпугнуть частыми изменениями  цен своих постоянных клиентов  фирмы стараются менять цены  как можно реже. В условиях  инфляции относительные цены  тех товаров, цены на которые  в течение некоторого периода  времени фирмы держат без изменения,  падают и по отношению к  ценам тех товаров, на которые  фирмы быстро меняют цены, и  по отношению к общему уровню  цен. Это ухудшает размещение  ресурсов, поскольку экономические  решения основываются на относительных  ценах и ресурсы направляются  в те виды производства, которые  производят более дорогостоящие  товары. Между тем изменение относительных  цен в период инфляции не  отражает действительного различия  в эффективности производства  разных видов товаров, а отражает  лишь разницу в скорости изменения  цен на разные товары разными  фирмами. В частности, цена  товара, которая меняется только  один раз за год, является искусственно завышенной в начале года и искусственно заниженной в конце года;

4) издержки, связанные с искажениями в  налогообложении, порожденные инфляцией.  Инфляция увеличивает налоговое  бремя на доходы, полученные по  сбережениям, и таким образом  снижает стимулы к сбережениям;  соответственно ухудшаются условия  и возможности экономического  роста. Инфляция оказывает воздействие  на два вида доходов на сбережения:

а) на доходы от продажи ценных бумаг, представляющие собой разницу между более  высокой ценой, по которой ценная бумага продана человеком, и более  низкой ценой, по которой она была им ранее куплена. Эта разница  и является объектом налогообложения.

б) на номинальную  ставку процента, которая облагается налогом, даже несмотря на то что часть номинальной ставки процента в соответствии с эффектом Фишера просто компенсирует инфляцию. На реальный доход до выплаты налога инфляция воздействия не оказывает, а реальный доход после выплаты налога уменьшается, что снижает стимул к сбережениям;