Инфляция и ее социально-экономические последствия

    ^{Третий период (1997-1999 гг.). Высокая инфляция в республике в 1998-1999 гг. имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена главным образом экспансионистской денежно-кредитной политикой, в том числе эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства и АПК, административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля. В этот период в течение каждого года существенно превышались утвержденные в Основных направлениях денежно-кредитной политики параметры кредитной эмиссии, прироста чистого рублевого внутреннего кредита Национального банка и роста денежной массы в национальной валюте.}

    ^{Вместе с административным  сдерживанием цен  это привело к  образованию инфляционного  навеса. Несмотря  на высокие темпы  экономического роста,  инфляция в 1999 г. выросла до максимального в данном периоде уровня- 350% за год, а уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе снизился до 6%. Вследствие отрицательного в реальном выражении уровня процентных ставок удельный вес срочных рублевых сбережений в общем объеме рублевой денежной массе сократился до 5,3%.}

     ^{Четвертый период (1997-1999 гг.). В 2000 г. произошел  переход к более  взвешенной, умеренно  жесткой денежно-кредитной  политике, что дало  свои положительные  результаты. Несмотря  на отклонения  денежно-кредитных параметров от целевых прогнозных значений, имело место снижение темпов инфляции до 208% за год. По итогам 2001 г. рост ИПЦ составил 146%, в 2002 г.- 134,8%, в 2003 г.-125,4%.Впервые с 1996 г. было обеспечено поддержание реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам на положительном уровне. К середине сентября 2000 г.был осуществлен переход на единый курс на всех сегментах валютного рынка. С ликвидацией множественности курсов наметилась тенденция легализации валютных операций, однако уровень монетизации ВВП по рублевой денежной массе снизился в 2000 г. до 5%. Среднемесячная заработная плата в декабре 2000 г. составила 76 долларов США. В 2003 г. среднемесячная заработная плата выросла до 140 долларов США.}

     ^{Предпосылки роста  инфляции в Беларуси к началу 1990-х гг. были заложены прежде всего в самой структуре экономики и имели аналогичные с Россией характеристики:}

• ^{общее превышение спроса над предложением (инфляция спроса);}
• ^{искаженные ценовые пропорции, отражающие деформированность структуры экономики, заниженность цен на сырье и преобладание неконкурентоспособной на мировом рынке продукции;}
• ^{высокие инфляционные ожидания населения.}

   ^{Основные причины  и условия белорусской  инфляции}

^{лежат в монетарной сфере  и проявляются  в следующем:}

• ^{на начальном этапе развития рыночной экономики}
• ^{происходит вынужденное наращивание эмиссии  денег;}
• ^{обвальное падение курса белорусского рубля;}
• ^{высокая степень бюджетизации экономики;}
• ^{рост внешнего долга;}
• ^{наличие импортируемой инфляции, которая имеет следующие причины: рост цен на импортируемые товары и снижение валютного курса национальной денежной единицы;}
• ^{долларизация экономики, которая представляет фактическое превращение наличной иностранной, валюты в один из компонентов внутренней денежной массы и создает дополнительный стимул возбуждения инфляции спроса. Правда, в 1995 г. стабилизация валютного курса и ограничения, введенные на операции с валютой, повлияли на уменьшение масштабов долларизации экономики, однако не устранили самой тенденции.}

    ^{К настоящему времени сформировалась следующая структура денежной массы: увеличилась доля наличных денег и депозитов до востребования, доля срочных депозитов сократилась с 31% в 1996 г, до 16% в1999 г., доля инвалютных депозитов (коэффициент долларизации экономики) вырос с 22,8% в 1996 г. до 56,7% в 1999 г. Коэффициент монетизации в РБ несколько возрос - с 6% в 1996 г. до 15,2% в 1998 г., однако продолжает быть недостаточном (в развитых странах данный показатель составляет 60-70%).}

   ^{Наиболее больным  местом белорусской  экономики можно признать политику валютного регулирования. На протяжении многих лет Национальный банк РБ в целях сдерживания роста цен на импорт и инфляции поддерживал официальный курс на уровне ниже равновесного, жестко регламентируя все виды валютных операций. Это привело к возникновению значительного разрыва между официальным и рыночным курсом доллара, ревальвации белорусского рубля по отношению к валютам стран - основных торговых партнеров РБ, снижению конкурентоспособности белорусского экспорта и ухудшению сальдо торгового баланса, значительному сокращению поступлений валютной выручки на счета субъектов хозяйствования. уменьшению уровня золотовалютных резервов НБ ниже критической отметки, расцвету теневого рынка. Неоднократно предпринимались попытки сблизить курсы, в основном административные. С 1996 по 1999 г. белорусский рубль потерял  95% своей стоимости. За это время неоднократно проводились девальвации официального курса, что временно несколько улучшало ситуацию. Однако попытки удержать курс на определенном уровне при наличии высокой инфляции немедленно приводили к росту реального курса белорусского рубля и отрицательно сказывались на экспорте. Для РБ эта зависимость вообще очень сильна.}

   ^{Основные направления  денежно-кредитной  политики;}

    ^{1. Ограничены масштабы эмиссии. Прирост чистого внутреннего рублевого кредита за январь — июнь составил 36,8 млрд. ВУВ (прогноз - 39,5 млрд.).}

    ^{2. Изменилась структура  совокупной денежной  массы: в 1999 г.  ее прирост был  полностью связан  с кредитной эмиссией, а в 2000 г. эмиссия на 52,2% была обусловлена покупкой Национальным банком валюты с целью пополнения золотовалютных резервов.}

    ^{3. Политика на валютном  рынке в первом  полугодии была  направлена на  сближение котировок  ВУ8 в различных  сегментах рынка. Разница между официальным курсом рубля и его рыночными котировками снизилась с 200% в январе до 40— 45% в июле. Задача перехода к двум курсам (официальному и рыночному) решена и оба они находятся под контролем Нацбанка.}

      ^{4. Активно велась  работа по наращиванию  золотовалютных резервов Нацбанка: чистые иностранные активы за полугодие выросли на 82,3%. В 2 раза увеличился и золотой запас страны. Собственный капитал Нацбанка в ВYR вырос на 11,9% и составил 229,8 млрд. ВYR, однако, если исчислять его в евро, то произошло снижение — с 413,5 до 357 млн. ЕUR.}

       ^{5. С Международным  валютным фондом  намечается активизация  сотрудничества; в  4 квартале планируется  создание официальной  программы сотрудничества  с предоставлением  Беларуси кредита  STAND BY в объеме 200 млн. USD. В июне Нацбанк вышел из подчинения Совета Министров, что также повышает перспективы РБ на переговорах с МВФ и Всемирным банком.}

     ^{Таким образом,  в экономике страны  намечаются определенные сдвиги в положительную сторону, что может стать стимулом в дальнейшем развитии предпринимательской деятельности.}

      ^{Негативные влияния  инфляции на экономику.  Главное негативное  проявление инфляции  – перераспределение  государством ресурсов  в виде "инфляционного  налога"1 от предприятий  и населения к  коммерческим банкам и бюджету. Так в 1999г. инфляционный налог только на денежные пассивы составил примерно 5,5% ВВП, при этом население за счет инфляции потеряло 54 млрд. рублей, предприятия потеряли 1052 млрд. рублей, т. е. 20% всех своих оборотных средств. В 2000г. инфляционный налог на население и предприятия составит более 200 млрд. рублей, что превысит 3% ВВП. Эти ресурсы достались бюджету и банкам, а также были перемещены к тем, кто получал кредиты по льготным ставкам: сельскому хозяйству и членам ЖСК.}

    ^{Выделяют пять главных негативных проявлений инфляции в экономике:}

1. ^{Непрерывное движение цен искажает ценовые пропорции и рентабельность и в итоге приводит к неэффективному использованию ресурсов.}
2. ^{Инфляция не стимулирует сбережения в национальной валюте и тем самым оказывает непрерывное давление на валютный рынок и ведет к долларизации экономики. Так во второй половине 2000г. иностранные депозиты превысили половину денежной массы и к 01.01.2001г. достигли 59% (диаграмма 1).}
3. ^{Инфляция препятствует инвестиционному процессу и сдерживает приток              иностранных инвестиций. Это одна из основных причин отсутствия инвестиций в нашу экономику. Непредсказуемость инфляции при высоких процентных   ставках делает невозможной оценку экономической эффективности      инвестиционных проектов.}
4. ^{Инфляция, перераспределяя доходы, усиливает социальную дифференциацию и бедность. Поэтому во всех опросах население рост цен ставит на первое место среди наиболее острых проблем.}
5. ^{Инфляция является мощным источником развития теневого сектора, как способа уклонения от инфляционных изъятий из активов экономических субъектов.}

    ^{Итак, инфляция –  это явление, извращающее  истинный смысл  многих экономических  процессов и содействующее  переходу экономики  в неэффективную  область.}

     ^{Главная причина инфляции – эмиссия денег. Согласно современной денежной теории, главная причина инфляции всегда и везде одна эмиссия. Увеличение активов центрального банка влечет высокие темпы роста денежной массы, что неизбежно приводит к инфляции. Десятки авторов на примере высокой инфляции в самых разных странах убедительно доказали, что первопричина инфляции – эмиссия. Простейший график практически линейной зависимости роста рублевой денежной эмиссии (прирост ЧВРК) и инфляции в Беларуси (см. рис. 1) также убедительно доказывает этот факт. При среднемесячных темпах роста ЧВРК в 15,1% в 1993г., 15,8% в 1994г., 15,1% в 1995г., 7,1% в 1996г., 7,4% в 1997г., 5,7% в 1998г., 9.8% в 1999г., % в 2000г. и в запланированных 2,5% в 2001г. это есть и будет главный и практически единственный инфляционный фактор1. Кроме прироста ЧВРК на инфляцию в 2000г. влиял и другой источник эмиссии – покупка валюты Национальным банком. Вместе с тем это пока единственный источник пополнения валютных резервов государства. Все остальные факторы есть производные от эмиссии. По мнению ученых эмиссия в масштабах свыше 1% в месяц не есть регулирующее расширение денежного предложения и коэффициента монетизации. Она лишь вызывает инфляцию и тем самым снижает коэффициент монетизации. Исследование влияния других факторов инфляции важно и необходимо только после финансовой стабилизации.}

Беларусь  остается лидером среди стран  СНГ по уровню инфляции, о чем  свидетельствуют данные экономического развития государств Содружества в  январе-июле, обнародованные 9 сентября Межгосударственным статистическим комитетом  СНГ.

     За семь месяцев нынешнего года потребительские цены в Беларуси увеличились на 21,6 процента. Второе место со значительным отставанием заняла Россия, где цены повысились на 9,8 процента. Далее следуют Таджикистан - на 6,6, Казахстан - на 3,7, Грузия и Киргизия - на 1,9, Азербайджан - на 1,5. В Молдове цены снизились на 0,1 процента, в Армении - на 0,6, в Украине - на 3,3, передает БелАПАН. Данными по Туркменистану и Узбекистану Статкомитет СНГ не располагает. Беларусь лидирует по всем ценовым "номинациям" – продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги.

    Продовольственные товары подорожали  в Беларуси на 16,7 процента, в России - на 7,8, в Таджикистане - на 7,7, в Казахстане - на 3,9, в Киргизии - на 2,8, в Азербайджане - на 2,1. В Армении продовольствие  стало дешевле на 1,4 процента, в Молдове - на 2,5, в Украине - на 5,6. Стоимость непродовольственных товаров возросла в Беларуси на 14,3 процента. Далее следуют Россия - на 6,5, Молдова - на 3,9, Казахстан - на 3,3, Таджикистан - на 2,7, Армения и Украина - на 0,9, Азербайджан - на 0,5. В Киргизии цены на непродовольственные товары снизились на 1,1 процента.

    По степени удорожания услуг  Беларусь оказалась безоговорочным  лидером - на 59 процентов за первые  семь месяцев года. Стоимость  услуг в России возросла на 22,5 процента, в Таджикистане - на 5,5, в Казахстане - на 3,8, в Киргизии - на 3, в Молдове - на 1,8, в Армении - на 1,6, в Украине - на 0,8, в Азербайджане - не изменилась.

    _{Индекс потребительских  цен на товары  и услуги в Беларуси  в сентябре 2005 года  составил 104,6% к декабрю 2004 года. За аналогичный период минувшего года этот показатель был равен 109%.}

     _{В соответствии  с Основными направлениями  денежно-кредитной  политики Беларуси  на 2005 год годовая  инфляция запланирована  на уровне 8-10%, а  среднемесячный рост потребительских цен — 0,6-0,8%.}

      _{В сентябре 2005 года  потребительские  товары подорожали  на 0,1%. По сравнению  с сентябрем прошлого  года потребительские  цены возросли  на 9,8%.}

      _{Индекс цен на  продовольственные  товары в сентябре  по отношению к августу 2005 года составил 99,5%, к декабрю 2004 года — 104,3%. Цены на предприятиях общественного питания в сентябре текущего года сократились на 3,4%, по сравнению с декабрем прошлого — увеличились на 7,1%. Непродовольственные товары в прошлом месяце по сравнению с августом подорожали на 0,2%, с декабрем 2004 года — на 2,5%.}