Индексы цен и инфляция

      До  ХХ века объем платежных средств  в обращении был тесно связан с запасами драгоценных металлов (золота и серебра). На устойчивость кредитно-денежной системы сильно сказывались разного рода изменения объемов и ценности этих, реально не самых главных в экономической жизни, товаров. Идея целесообразности регулирования объема денег в обращении на основе цен не одного или двух, а широкого круга товаров, т.е. на основе индексов цен, была впервые высказана в основополагающей для изучения инфляционных процессов книге Ирвинга Фишера «Покупательная сила денег», вышедшей в 1911 году. Можно считать, что в неявном виде эта идея была реализована во всем мире в середине прошлого века.

      В качестве сильнодействующего (через  эффект мультипликатора) способа регулирования  массы денег в обращении служит управление нормой резервирования кредитов коммерческих банков в центробанке. Другим более гибким инструментом управления массой денег в обращении является назначение ставки рефинансирования для кредитов банками и предприятиями

      Считается, что повышение ставки – необходимый  и универсальный способ воздействия на замедление инфляционных  процессов. Высокий процент по ссудам с входящей в него составляющей темпа инфляции сокращает спрос на деньги, усиливает тенденции накопления, сокращает платежеспособный спрос на товары, что ведет к замедлению инфляции. Например, в США в 1984 г. Федеральная Резервная система пять раз повышала процентную ставку и смогла достичь рекордно низкого показателя темпа инфляции 1985 г. – 2.6%. В то  же время, если индекс цен невысок, то высокий процент по кредитам делает их непривлекательными, что замедляет экономический рост. С другой стороны, если в хозяйстве наблюдаются устойчивые высокие темпы роста цен, то ссуды и денежные сбережения субъектов рынка могут обесцениваться. Чтобы не допустить этого, в процентные ставки закладывают инфляционную составляющую, равную предполагаемому индексу цен. Получается, что поддержание высокого процента может стать инфляционным фактором. Поэтому антиинфляционное воздействие повышения нормы процента эффективно только на ранних стадиях инфляции. При сильном росте цен и процента это воздействие ослабляется.

      С другой стороны, установление процентных ставок  ниже темпа инфляции действует  на экономику разрушительно. Увеличивается  заинтересованность в наличных деньгах. Деньги начинают использоваться с меньшей эффективностью. Стремление к накоплению резко падает. При установлении ставки кредита ниже текущего индекса цен появляются производства, не имеющие права на существование в нормальной экономике.

      В качестве особой области использования индексов цен при регулировании денежного обращения можно выделить регулирование обменного курса национальной валюты. Инфляция ведет к снижению курса национальной валюты. Государство должно стремиться к тому, чтобы не допустить обратного воздействия влияния обесценивания национальной валюты на рост инфляции – инфляционной спирали: "цены – валютный курс – цены". Сравнительный анализ процессов изменения уровня цен внутри страны необходим для правильного выбора ориентиров при определении Госбанком и правительством обменных курсов валют, для проведения операций по обеспечению устойчивости рубля на международных рынках, поддержке отечественных производителей.  

3.4. Регулирование цен.

 Для контроля над  ситуацией неравномерного роста  цен и принятия мер, ликвидирующих ценовые диспропорции, также используются индексы цен.

      В экономиках западных стран ценовые  диспропорции устраняются путем  регулирования паритетов цен, в  том числе и государством. При  этом на продукцию отраслей, создавших  диспаритеты, цены замораживаются, что приводит к их относительному снижению по сравнению с ценами на продукцию отраслей, потерпевших урон. Последним позволяется динамика цен в рамках допустимого темпа инфляции. Органы управления могут также выпускать каталог «рекомендуемых цен». Такой опыт был в Германии в 1948 г. Цены задавались в определенных границах.

      Активно используются индексы цен при  назначении налоговых ставок, величины дотаций, при определении во внешней  торговле таможенных пошлин.

      Особо следует выделить проблему регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий. Существует два подхода к ее решению^[viii]. В первом – тарифы и цены назначаются, исходя из издержек компании на производство и разумные инвестиции. Этот подход широко применялся в США и других странах, и используется в настоящее время в России. Но в период инфляции требуются постоянные корректировки таких "обоснованных" цен. При частых корректировках снижается уровень обоснованности. Трудно подсчитать в этих условиях сами издержки и в сжатые сроки контролировать правильность расчетов.

      Второй  подход носит название «дефлятор  Х». Он получил распространение с середины 80-х годов в Великобритании в электроэнергетике, водоснабжении, газоснабжении, телефонной связи, управлении аэропортов. С 1989 г. его стали применять в США для тарифов и услуг дальней связи. Применяется он также в Мексике и Аргентине.

      Рассчитывается  по фиксированной формуле верхний  предел тарифа на 4-5 лет:

       ,  
где - искомая величина тарифа,   - средняя цена тарифа в прошлом году, - индекс цен. При этом иногда (например, каждые 5 лет) используют тариф, рассчитываемый по складывающимся издержкам.

      Важно установить какой вид индекса  использовать в формуле. В Великобритании динамика тарифов компаний и отраслей естественных монополий фиксируется  относительно индекса розничных  цен (ИРЦ), в США – индекса цен (дефлятора) ВНП. Конечно, для потребителей близок и понятен ИРЦ, но его динамика может значительно отличаться от движения индексов цен затрат в отраслях естественных монополий. Поэтому для производителей предпочтительней дефлятор ВНП и индекс цен производителей, хотя и они в свою очередь могут отличаться от индекса цен затрат конкретной регулируемой отрасли. В некоторых странах, где имеются сложности при подсчете ИРЦ, и где хозяйство сильно зависимо от других развитых экономик, целесообразно фиксировать тариф относительно индекса чужой экономики. Так регулируется тариф на телефонную связь в Аргентине.

      Величина  - обычно определяется как фактор повышения производительности в данной отрасли, т.е., благодаря тариф либо превосходит темп инфляции, либо отстает. определяется на основе оценок перспективного спроса, объема капиталовложений, величины прибыли от нерегулируемой деятельности, вероятности снижения издержек, необходимости инвестирования.

      Данная  система, обладая изяществом в формировании цены, с одной стороны позволяет достаточно жестко контролировать тарифную политику монопольных отраслей, а с другой – оставляет менеджменту данных отраслей значительную свободу в сфере текущего управления, развития, принятия инвестиционных решений, в выборе поставщиков и т.п.  

3.5. Использование индекса цен в предпринимательской деятельности. 

      Индексы цен могут быть полезны во многих сферах деловой жизни. Так при  анализе эффективности инвестиционных проектов индексы цен необходимы для инфляционной коррекции денежных потоков и стоимости основных средств рассматриваемого предприятия, для выявления иллюзорной инфляционной составляющей в доходности и росте стоимости капитала. При этом прогнозируемые значения индексов цен могут служить в качестве одного из количественных показателей степени риска: чем выше будет темп инфляции, тем неустойчивее будет ценовая и общая деловая ситуация с рассматриваемым проектом.

      Только  на основе индексов цен возможна оперативная  корректировка стоимости производственных фондов предприятий. От этого в условиях инфляции сильно может зависеть эффективность их функционирования. Например, от стоимости основных фондов зависит объем амортизационных затрат в издержках производства. Чем больше амортизационные затраты, тем меньше объем добавленной стоимости и прибыли, и, соответственно, меньше налоги предприятий с этих показателей. Отставание с переоценкой стоимости основных фондов ведет к увеличению по указанным причинам инфляционной составляющей в налогах.

      В периоды инфляции для поддержания  прежнего физического объема обратных фондов (запасов, материалов, топлива, нереализованной продукции и др.) требуется увеличение их номинальной стоимости. Важно, чтобы эта инфляционная компенсация не проходила по налогооблагаемой статье «чистые инвестиции». (Впрочем, даже без реальных налогов, затраты предприятий на увеличение оборотных средств из-за роста цен будут по сути неявным «инфляционным налогом».)

      Существуют  два способа пересчета стоимости  производственных фондов предприятия:

      ·      все объекты пересчитываются в текущие цены с помощью общего индекса цен - дефлятора ВНП или потребительского индекса;

      ·      стоимость разных активов предприятия рассчитывается по индивидуальным индексам, соотносясь с ценами аналогичных типов основных и оборотных средств на рынке.

      Самое широкое распространение ввиду простоты получила первая методика. Она активно применяется в странах с высокими темпами роста цен: латиноамериканских, Израиле. В европейских странах национальные учетные стандарты рекомендуют делать пересчеты стоимости основных капиталов по отдельным индексам цен. В США и Великобритании переоценки во время всплеска инфляции в 70-80-х годах были введены официально в Систему Национальных Счетов, но затем при снижении инфляции стандарты были отменены (1986 г.).

      Индекс  цен применяется при формировании цен товаров. Во время инфляции возникает необходимость включать инфляционную составляющую в контракты о продаже. В нашей стране с 90-х годов была распространена практика исчисления суммы сделок по курсу иностранных валют. Но кризис августа 1998 г. показал ненадежность такого вида страхования сделок. С этого времени многие предприятия, не ориентированные напрямую на импортные затраты, предпочитают  устанавливать цены с учетом индекса цен. Если раньше цены в «условных единицах» в основном означали цены в долларах, то теперь можно встретить «условные единицы» с базисной ценой августа 1998 г., индексированной соответственно росту цен за этот период.

      Назначение  цены во фьючерсных сделках тоже предполагает включение инфляционной составляющей, выраженной в индексе цен.

      При формировании предприятием цены на свою продукцию часто используется система  скидок, стимулирующих покупателя к  быстрейшему погашению задолжности. Во время инфляции этот инструмент приобретает большое значение. Для  расчета допустимого уровня скидки используется индекс цен. Для этого вычисляют потери от обесценивания денег при различных сроках погашения покупателями задолжности и, оценивая выигрыш от быстрого расчета за продукцию, назначают скидки. И, наоборот, за просроченные выплаты определяют размер штрафов.

3.6.Индексация доходов населения.

 Как известно, инфляция сильнее всего бьет по пенсионерам, инвалидам, социальным льготникам. Индексация для них единственный способ поддержания  жизненного уровня. Для этих целей  во многих странах (США, Нидерландах, Бельгии, Англии, Польше) вычисляются специальные индексы на основе изучения потребления пенсионеров. В некоторых странах, в том числе и нашей, прожиточный минимум пенсионера вычисляется как часть прожиточного минимума работающего человека. Но в этом случае бывают не учтены многие статьи расходов (например, увеличение расходов на медикаменты у людей старшего возраста). Такой подход часто приводит к недоиндексации доходов пенсионеров. Для максимальной защиты этих слоев населения хорошо бы закрепить в законодательстве автоматическую регулярную индексацию их доходов.

      Механизм  индексации заработной платы широко применяется за рубежом с 20-х годов. Именно тогда в соглашения между  рабочим и предпринимателем стали  включаться пункты об индексации зарплаты соответственно индексу цен.

      Порядок индексации разный^[x]. В Бельгии, Дании, Греции, Италии, Люксембурге и Нидерландах он носит общенациональный характер и фиксируется в соглашениях, которые заключаются на трехсторонней основе между предпринимательскими объединениями, профсоюзами и государственными органами.

      В США, Японии, Швейцарии, Великобритании индексация зарплаты приводится на уровне фирм или отдельных отраслей путем  заключения коллективных соглашений между  предпринимателями и профсоюзами.

      В Австрии, ФРГ, Ирландии, Португалии, Швеции автоматическая индексация отсутствует. Покупательная способность регулируется путем пересмотра тарифных ставок и  должностных окладов соответственно изменению индекса цен в период заключения новых коллективных договоров.