Фундаментальный анализ валютного рынка

В третью группу участников валютного рынка включают всех, лично не осуществляющих операции с валютами, т.е. тех, кто не выступает здесь непосредственно, а пользуется услугами банков. Прежде всего к ним относятся юридические лица (предприятия промышленности, торговли и других секторов экономики, некоторые финансовые небанковские учреждения), а также физические лица.

Среди финансовых небанковских учреждений, которые непосредственно  сами не производят операций на валютном рынке, фигурируют, в частности, пенсионные фонды, страховые общества и фонды хеджирования (или хеджинговые компании). Будучи в состоянии аккумулировать значительные финансовые ресурсы, они также могут действовать на международных рынках и являются важными участниками валютного рынка, действуя через посредников.

 

Функциональная  характеристика валютного  рынка

Валютный рынок  выполняет следующие основные функции:

1. обслуживание  международного оборота товаров,  услуг и капиталов;

2. формирование  валютного курса на основе  спроса и предложения на валюту;

3. хеджирование  (страхование)  от валютных и  кредитных рисков;

4.  проведение  денежно-кредитной политики  (центральные банки, ФРС,  казначейства);

5. получение  прибыли в виде разницы курсов  валют и процентных ставок  по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

С организационно-функциональной точки зрения (как результат реализации экономических функций) валютные рынки обеспечивают обслуживание международного оборота товаров, услуг, работ; своевременное осуществление международных расчетов; взаимосвязь различных рынков; стихийное определение валютных курсов путем балансирования спроса и предложения; предоставление механизмов защиты от валютных рисков; диверсификацию валютных резервов банков, предприятий и государства; валютную интервенцию; использование рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок; регулирование валютных курсов национальной валюты к иностранным валютам (государственное и рыночное); проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия. (см. Приложение 2,3)

С организационно-институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической  точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой  банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

Итак, с одной  стороны, внешний валютный рынок  — это самый большой, децентрализованный финансовый рынок в мире, на котором осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют (объемы операций на валютных рынках не публикуются, однако, по мнению специалистов, совокупный валютный рынок имеет обороты примерно 100—200 млрд. долларов в день).

 

2. Виды  и техника ведения валютных  счетов физических лиц 

Банк  России, как основной орган валютного  регулирования и валютного контроля.

Современный этап валютного регулирования в России начался в конце 80-х годов. Отмена монополии внешней торговля и  валютной монополии государства  привела к децентрализации валютного  рынка. Основным органом валютного  регулирования был определён  Государственный банк СССР, что соответствует  практике большинства стран мира, где подобные функции осуществляю  Центральные банки (национальные) соответствующих  стран. Центральный банк стал приемником Госбанка СССР как органа валютного  контроля.

Департамент валютного  регулирования и Департамент  валютного контроля устанавливают  правила проведения резидентами  и нерезидентами операций с инвалютой  и ценными бумагами в инвалюте, правила проведения нерезидентами  в РФ операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ, устанавливают единые формы учёта, отчетности, документации и статистики валютных операций, порядок и сроки их предоставления. К компетенции Банка России относится:

ü Установление порядка приобретения и использования в РФ валюты РФ нерезидентами;

ü Определение порядка и целей покупки резидентами инвалюты на внутреннем валютном рынке;

ü Определение условий открытия ми ведения счетов резидентов в инвалюте в банках за пределами РФ;

ü Установление порядка открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов в инвалюте;

ü Определение порядка осуществления резидентами операций, связанных с движением капитала;

ü Определение порядка открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в инвалюте и в валюте РФ, порядка продажи, покупки ими инвалюты за валюту РФ.

Главная задача Банка России как основного органа валютного контроля состоит в  обеспечении соблюдения установленных  правил проведения валютных операций участниками валютных отношений, что  выражается в разработке нормативно-правовой базы, определяющей порядок осуществления  юридическими и физическими лицами валютных операций, полномочия и функции  уполномоченных банков как агентов  валютного контроля, ответственность  за нарушение валютного законодательства, взаимодействие органов валютного  контроля.

Требования, содержащиеся в нормативных актах Банка  России обязательны для исполнения всеми участниками внутреннего  валютного рынка и внешнеэкономической  деятельности.

 

Счета физических лиц.

Физическим лицам-резидентам могут быть открыты следующие  виды валютных счетов:

ü текущий валютный счёт;

ü срочный депозит;

ü валютный счёт типа А;

ü текущий счёт типа Б.

На текущем  валютном счёте находятся средства резидента, он может ими распоряжаться  по своему усмотрению, если это не противоречит законодательству.

Срочный депозит  – счёт валютного вклада. Это  средства на депозитных счетах, депозитные сертификаты, межбанковские депозиты, сберегательные вклады в инвалюте, векселя.

Валютный счёт типа А – с него разрешается свободный вывоз и перевод валюты за границу.

Текущий валютный счёт типа Б – это счёт с частичными ограничениями на вывоз и перевод валюты за границу.

Для открытия валютных счетов физическое лицо-резидент предоставляет  в банк:

ü заявление;

ü паспорт,

на основании которых банк заключает с ним договор о валютном вкладе.

Клиенту выдаётся 1 экземпляр договора и сберегательная книжка.

Средства на счета клиентов физических лиц могут  поступать в наличной и безналичной  форме. Физические лица-резиденты могут  без ограничений вносить на свои счета наличную инвалюту. При взносе наличных валютных средств от резидента  не требуется указывать источник происхождения инвалюты.

 

Счета нерезидентов.          

 Нерезиденты  могут иметь счета в иностранной  валюте и в валюте РФ в  уполномоченных банках. Порядок  открытия и ведения уполномоченными  банками счетов нерезидентов  в иностранной валюте и в  валюте РФ устанавливает Банк  России.

Нерезиденты имеют  право продавать и покупать иностранную  валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом  Банком России.

Нерезиденты имеют  право беспрепятственно переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти валютные ценности были ранее переведены, ввезены или  пересланы в РФ или приобретены  в РФ.

При этом физические лица - нерезиденты могут вывозить из РФ при соблюдении таможенных правил наличную иностранную валюту в размере, не превышающем сумму иностранной  валюты, ранее ввезенную, переведенную или пересланную в РФ, с предоставлением  документов, подтверждающих ее ввоз, перевод  или пересылку в РФ.

Уполномоченные   банки   могут   открывать  нерезидентам

следующие типы банковских счетов в валюте Российской Федерации:

ü счет  типа  "К"  ("конвертируемый счет") – открывается физическим лицам - нерезидентам, юридическим лицам - нерезидентам, в    том    числе    банкам    -  нерезидентам,    и   официальным представительствам  для  расчетов в валюте РФ. Денежные  средства  на  счетах  типа  "К" могут использоваться для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ в порядке, установленном Банком России;

ü счет  типа  "Н" ("неконвертируемый счет") – открывается физическим лицам - нерезидентам, юридическим лицам - нерезидентам, в    том    числе    банкам    -   нерезидентам,   и   официальным представительствам для расчетов в валюте РФ. Денежные средства на счетах  типа  "Н"  могут  использоваться  для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

ü счет типа "Ф" ("счет физического лица")  -  открывается физическим  лицам  - нерезидентам для расчетов в валюте РФ. Денежные   средства   на   счетах   типа  "Ф"  могут использоваться  для  покупки  иностранной  валюты  на   внутреннем валютном  рынке  РФ в  порядке,  установленном Банком России.

Количество банковских счетов типа "К", "Н", "Ф", открытых на имя одного нерезидента  в одном или в нескольких уполномоченных банках, не ограничиваетсяÄ.

Физические лица  -  нерезиденты вправе снимать со своих счетов типа "Ф" наличную валюту РФ без ограничений.

Операции  по  покупке иностранной валюты за счет денежных средств нерезидентов на счетах типа "К" и типа "Ф"  осуществляются без  ограничений  в  соответствии  с  законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России  в  пределах  остатка денежных средств на счете.

Денежные средства на счетах типа "Н" могут использоваться для  покупки  иностранной  валюты  на  внутреннем  валютном  рынке Российской Федерации только при соблюдении следующих условий:

ü поручение  нерезидента на покупку иностранной валюты за счет денежных  средств  на  счете  типа  "Н"  дается  только  тому уполномоченному банку, в котором нерезиденту открыт счет типа "Н";

ü поручение  на  покупку  иностранной  валюты   за   счет денежных  средств  на  счете  типа  "Н" исполняется уполномоченным банком не  ранее  чем  через  365  календарных  дней  со  дня  его представления нерезидентом в уполномоченный банк;

ü в поручении на покупку иностранной валюты  должна  быть указана  сумма  денежных  средств  в  валюте РФ, находящихся на счете типа  "Н",  за  счет  которой  будет  куплена иностранная валюта;

ü в течение срока со  дня  представления  нерезидентом  в уполномоченный банк поручения на покупку иностранной валюты до дня его исполнения или отзыва остаток денежных средств на  счете  типа "Н"  не может быть меньше суммы,  указанной в поручении на покупку иностранной валюты. При этом  нерезидент  вправе  в  любое  время  уменьшить сумму валюты РФ,  указанную  в  поручении  на  покупку иностранной   валюты,   а  также  отозвать  поручение  на  покупку иностранной валюты. 

При зачислении  наличной  валюты  РФ на счет типа  "Ф"  физическое  лицо  -  нерезидент  должно  представить  в уполномоченный   банк   документы,   подтверждающие  происхождение денежных   средств.   Не   требуется   представления   документов, подтверждающих  происхождение денежных средств,  при зачислении на счет типа "Ф" в течение  одного  дня  наличной  валюты  РФ в  сумме,  не превышающей тридцать минимальных размеров оплаты труда на дату зачисления.

В соответствии с инструкцией Банка России от 16.07.92 г. № 16 нерезиденты могут открывать  в кредитных организациях рублёвые счета.    

 Для открытия  счёта физическому лицу нерезиденту  представляются следующие документы:

ü заявление;

ü паспорт;

ü другие документы необходимые для открытия счёта.    

 Нерезиденты  могут быть открыты:

ü рублёвый счёт типа «Т»:

ü рублёвый счёт типа «И»:

ü рублёвый счёт типа «С»