Фондовые биржи

Казахский Национальный Университет имени аль-Фараби

             Факультет: Международных отношений

             Кафедра: Международное право

                         Реферат

                                                   на тему:

              «Фондовые Биржи»

                                                                                           Проверил: Байжанов М.М.

                                                                                           Выполнил: Жаныбеков М.,

                                                                                                                                 МП-90

                                                           Алматы, 2012

        Содержание

         Введение

1.    История создания фондовых бирж

2.    Понятие фондовой биржи

3.    Функций фондовой биржи  по законодательству Казахстана

4.    Организационная структура фондовой биржи

5.    Участники биржевой торговли

6.    Листинг

7.    Виды операций на фондовой бирже

8.    Процесс прохождения сделки с ценными бумагами

9.    Анализ информаций по заключенным сделкам .

10.Виды рынков

Заключение

Список использованной литературы

Введение.

Рынок на котором происходит купля-продажа ценных бумаг называется фондовой биржей”. Этой единственной (и неповторимой) фразой, походя, как бы между прочим, еще совсем недавно описывал фондовый рынок главный официальный учебник политэкономии. Хорошо, впрочем, хотя бы то, что авторы его использовали нейтральные, без идеологической ругани, выражения для характеристики явления, мощно воздействующего на все важнейшие аспекты жизненного уклада в странах с развитой рыночной экономикой.
Акции, облигации, сертификаты, чеки, векселя и другие ценные бумаги, о которых у нас все еще с придыханием говорят дикторы телевидения и профессионалы рекламы, “там” свободно продаются на фондовых биржах и на так называемом “уличном” рынке. 
Подавляющее большинство жителей Западной Европы, Восточной Азии или Америки рассматривают акции в одном логическом и социальном ряду с оплаченными счетами за коммунальные услуги и обсуждают дела на рынке ценных бумаг без ажиотажного визга. Ценные бумаги стали способом выражения личного или коллективного предпринимательского риска, давно перестав быть объектами ритуального поклонения, что к сожалению весьма часто встречается у нас.
В работе рассмотрен мировой опыт, накопленный промышленно-развитыми странами в процессе становления и развития фондового рынка как одного из важнейших сегментов национального рынка. Была сделана попытка рассмотреть аспекты деятельности фондовой биржи, ее сущность, назначение, составляющие и ее место в национальном хозяйстве. 
Также были подняты вопросы зарождения и дальнейшего совершенствования механизма функционирования фондового рынка в Казахстане.

Фондовые биржи являются непременным институтом рыночной экономики.

Фондовая биржа – это организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов.             

Фондовые биржи благодаря торговле ценными бумагами, могут сосредотачивать в своих руках большие капиталы, которые в дальнейшем привлекаются для развития производства. Здесь осуществляется купля – продажа акций и облигаций акционерных обществ, а также облигаций государственных займов.

Биржевая игра весьма заманчива. Покупая, ценные бумаги по низкому и продавая, по высокому курсу, можно получить крупную биржевую прибыль. Являясь организатором рынка ценных бумаг, фондовая биржа первоначально занимается исключительно созданием необходимых условий для ведения эффективной торговли, но по мере развития рынка её задачей становится не только организация торговли, сколько её обслуживание. Механизм биржи разнообразен. Для осуществления работы на бирже выбирается руководящий орган биржи – биржевой комитет, в который входят крупные товаропроизводители или же их доверенные лица. Члены биржи подразделяются на биржевых посредников (брокеров и маклеров) и дельцов (или дилеров), которые проводят операции с ценными бумагами. При фондовых биржах создаются валютные биржи, где продаётся и покупается иностранная валюта. Биржевая деятельность рассматривается в её эволюционном развитии: от сделок на наличный расчёт к форвардным сделкам, через них – к фьючерсным контрактам и, наконец, к опционной торговле, что позволяет значительно снизить риски.

1.История создания фондовых бирж

Впервые фондовая биржа возникла в эпоху первоначального накопления капитала (XVII   в.)   в   городе   Амстердаме.   Это   было   связано  с  развитием капиталистических  отношений  в  Голландии.  По  мере  превращения Англии в мировую  капиталистическую  державу  фондовая  биржа  приобретает   широкое распространение в этой стране. Изначально становление биржи было связано с ростом государственного  долга, так  как вкладываемые  капиталы в облигации могли  быть  в  любое  время  превращены  в  деньги.  С  появлением  первых акционерных обществ объектом биржевого оборота становились акции.

В  период  становления  капитализма  фондовая  биржа была важным фактором в первоначальном накоплении капитала. Ее значение возросло во второй половине XIX в., с  массовым созданием акционерных  обществ и ростом  выпуска ценных бумаг. Интенсивное накопление денежных капиталов и увеличение числа рантье существенно повысило  спрос на  ценные бумаги,  что в  свою очередь вызвало рост биржевых оборотов,  а главное место  на фондовой бирже  заняли акции и облигации частных компаний и предприятий. Стали осуществляться долгосрочные вложения  денежных  капиталов  в  акции   и  облигации, в ценные бумаги государства.

Фондовая  биржа  в  капиталистических  странах  организуется в виде частных акционерных обществ или публично-правовых институтов. Но в любом случае ее деятельность базируется на уставе, который регламентирует управление и функции ее органов, правила приема в ее члены и их состав. Возглавляет фондовую биржу биржевой комитет или совет управляющих.  Членами биржи являются  в   основном  брокеры   (индивидуальные  лица)   либо  брокерские компании,  выполняющие  посреднические  функции  от  имени  своих клиентов. Брокеры и  маклеры за  свое посредничество  получают комиссионные,  которые называют брокерскими, либо куртаж.

На бирже  действуют также  дилеры и  джобберы, которые  проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг,  заключая сделки с брокерами и между  собой. Обычно дилеры или джобберы  представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг. Членом биржи может быть не каждое индивидуальное лицо или  компания, а только  те, которые  в состоянии  внести крупную  сумму денег  за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.

Биржа  представляет  собой  рынок,  на  котором продают свои ценные бумаги, главным образом  акции, с  одной стороны  корпорации и  кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся  в дополнительных  денежных средствах,  а с  другой стороны  индивидуальные  лица,  различные  организации, стремящиеся выгодно вложить личные  денежные сбережения.  Корпорации, продавая  акции на бирже, продают вкладчикам  долю своей  собственности. При  этом особенность  биржи как  рынка  ценных  бумаг  состоит  в  том,  что через нее осуществляется в основном  продажа  и  покупка  акций  старых  выпусков,  то есть происходит переход уже  существующих акций  от одного  владельца к  другому. Подобного рода операции  не приводят  как правило  к образованию  нового капитала, но они  создают  так  называемые  ликвидные  средства,  позволяющие  увеличить количество наличных денег.  Без наличия ликвидности  вкладчики не стали  бы покупать новые выпуски акций.  Операции по продаже акций  осуществляются на бирже, при этом различают центральные и региональные биржи.

Инвестор покупает акции - это  приобретение не только доли собственности  в каком-то  предприятии,  но  и  ответственности  и определенного финансового риска  предпринимателя.  Покупатель  акций  получит  вознаграждение  в виде дополнительного дохода, если корпорация  или компания будет иметь  прибыль.

В ином случае акционер останется  без дивиденда. Он может также  потерять и свой вклад при банкротстве компании.

Покупателей же  (инвесторов) акции  привлекают тем,  что их  ценность может расти  значительно  быстрее  вкладов  в  банках  или государственных ценных бумаг. В  условиях экономического  бума, инфляционных  процессов цена акции растет  особенно  быстро.  Привлекательность  такой формы вложения капитала объясняется  также  определенными  налоговыми  льготами.  Благодаря   всему этому, число акционеров  постоянно увеличивается. Биржа  принимает огромное количество вкладчиков и косвенным  путем, главным образом через  пенсионные фонды  предприятий,  которые  частично  вкладываются  в ценные бумаги через биржу.

2.ПОНЯТИЕ БИРЖИ

Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где совершаются сделки с определенными видами товаров. В качестве биржевых товаров могут выступать:

– продукция производственного или потребительского назначения, которая обладает определенными, хорошо известными для продавцов и покупателей свойствами (зерно, кофе, какао, сахар, нефть и нефтепродукты, цветные и драгоценные металлы и др.);

– ценные бумаги;

– иностранная валюта.

В зависимости от вида продаваемых товаров могут быть, соответственно, товарные, фондовые или валютные биржи. Если на бирже продается не один вид ценностей, то такая биржа считается универсальной.

Особенностью биржевой торговли является то, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго отведенное время – во время проведения биржевой сессии и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создает четкую организационную структуру, четкий механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями и высоконадежную систему контроля за ходом исполнения сделок.

Понятие Фондовой Биржи в разрезе Законодательства РК

Статья 37. Фондовая биржа

1. Фондовая биржа является некоммерческой саморегулируемой организацией, создаваемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг в форме закрытого акционерного общества.

По решению уполномоченного органа право приобретения акций фондовой биржи может быть предоставлено юридическим лицам, не являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но имеющим в соответствии с законодательством право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструментами.

2. Деятельность фондовой биржи основывается на принципе самоокупаемости и доходы от ее деятельности используются на материально-техническое развитие биржи.

3. Фондовая биржа независима в своей деятельности на рынке ценных бумаг от государственных органов Республики Казахстан.

4. Функционирование фондовой биржи является исключительным и не совместимо с осуществлением любых других видов деятельности.

Фондовая биржа не вправе выполнять функции товарных бирж.

6. Фондовая биржа имеет право создавать дополнительные структурные подразделения, обслуживающие проведение операций с финансовыми инструментами, а также филиалы и представительства в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

  3.Функции Фондовой Биржи

Согласно Закону Республики Казахстан у Фондовых Бирж есть перечень обязательных функций:

Статья 38. Функции фондовой биржи

Фондовая биржа:

предоставляет своим членам торговые площадки (торговые системы) для заключения или регистрации сделок с финансовыми инструментами, подставляющие собой специально оборудованные помещения и (или) специальные программно-технические комплексы;

организует торговлю финансовыми инструментами;

осуществляет котировку финансовых инструментов;

оказывает организационные, информационные, консультационные услуги своим членам;

проводит собственные аналитические исследования;

способствует взаиморасчетам между субъектами правоотношений на финансовом рынке (рынке финансовых инструментов и финансовых услуг) в порядке и на условиях, предусмотренных законодательством;

осуществляет иные функции, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.

В функциях биржи отражается деятельность, присущая только ей самой и которой не занимаются обычно любые другие организации торговли. Основными функциями биржи являются следующие.

1. Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов (рис. 2.3). Данная функция включает:

организацию биржевых торгов;

разработку правил биржевой торговли;

материально-техническое обеспечение торгов;

обучение персонала биржи;

разработку квалификационных требований для участников торгов. Для организации торговли биржа прежде всего должна располагать хоро­шо оборудованным «рыночным местом» (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ве­дущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.

Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д.

Для ведения биржевых торгов биржа должна располагать высококвалифицированным штатом сотрудников.

Члены биржи, принимающие участие в биржевых торгах, должны знать правила работы на бирже, иметь необходимые знания и практические навы­ки во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей.

2. Разработка биржевых контрактов. Данная функция биржи включает:

стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

 стандартизацию размеров партий актива, лежащего в основе контракта;

 выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам (включая условия и сроки поставки по контрактам, взаиморасчеты и расчеты с биржей).