Финансы предприятия

Тема Финансы предприятия

1. Финансовые ресурсы предприятий.  Основные и оборотные фонды

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

К собственным  ресурсам относят:

- уставной  капитал, который можно условно  разделить на основные и оборотные  фонды;

- амортизация;

- прибыль.

Привлеченные  ресурсы в свою очередь делят  на:

- собственные,  это те денежные средства, которые  были инвестированы в фонды  предприятия в качестве предпринимательского  капитала и тем самым уже  приобретающие некоторые права  в части управления или на  получение доли прибыли предприятия;

- заемные,  т.е. привлеченные во временное  пользование под проценты (ссудный  и инвестиционный капиталы);

- бюджетные,  т.е. бюджетные ассигнования, переданные  либо на возвратной, либо на  безвозмездной основе.

Уставной  капитал.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия начинается в  момент его учреждения. В соответствие с законодательством, какой бы организационно-правовой формы не было предприятие, для этого  нужно создать уставной капитал. Из уставного капитала формируют  основной и оборотный капитал.

Оборотный капитал (оборотные  фонды) – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла. Оборотный капитал подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды  обслуживают сферу производства. К ним относят – предметы труда (сырье, материалы) и частично средства труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов. К оборотным производственным фондам так же относят производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты и расходы будущих  периодов для установки нового оборудования и т.п.

Фонды обращения обслуживают кругооборот  средств предприятия. Они состоят из готовой продукции и денежных средств.

Таким образом, оборотный капитал  предназначен для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Это достигается с  помощью авансирования денежных средств, которые уже подразделяются на оборотные производственные фонды  и фонды обращения, т.е. авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.

Основной капитал (основные фонды) – материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг.

К основным фондам так же относят  материальные ценности, стоимость которых  на дату приобретения свыше стократного  установленного законом размера  минимальной месячной оплаты труда  за единицу.

К основным фондам относят здания, сооружения, оборудование, машины, вычислительная техника, транспортные средства и т. д.

У основных фондов определяют срок полезного  использования, под которым понимают срок, в течение которого использование  данного имущества приносит доход  предприятию или служит для выполнения целей деятельности предприятия.

Стоимость, авансированная в основные фонды в процессе их использования, совершает непрерывный кругооборот. Основные фонды по частям переносят  свою стоимость на стоимость изготовленной  продукции, выполненных работ и  оказанных услуг.

Основные фонды также делят: на производственные основные фонды, непосредственно  участвующие в производстве и  на непроизводственные основные фонды, включающие жилые дома, санатории, детские  сады другие объекты непроизводственной сферы.

 

2.  Понятие  и назначение амортизации. Методы  начисления амортизации

Амортизация – износ основных фондов в процессе их производственного  функционирования, выраженный в денежной форме.

Амортизация постепенно переносит  стоимость изношенных основных фондов в стоимость, произведенного на этих фондах продукта. Постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимую продукцию приводит к тому, что одна часть стоимости продолжает выступать в потребительной форме основных фондов, а другая совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере ее реализации переходит из товарной формы в денежную и аккумулируется в обороте в виде амортизационных отчислений. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы основных фондов.

Амортизация объектов основных фондов производится одним из следующих  способов начисления:

- линейным;

- уменьшаемого остатка;

- списания стоимости по сумме  чисел лет срока полезного  использования;

- списания стоимости пропорционально  объему продукции.

При линейном способе начисление амортизации  производится равномерно исходя из первоначальной или восстановительной стоимости  объекта основных фондов и нормы  амортизации, исчисленной из срока  полезного использования этого  объекта.

При способе уменьшенного остатка  годовая сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных  отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования  этого объекта. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных  отчислений, относимых на себестоимость  продукции, будет уменьшаться с  каждым последующим годом эксплуатации объекта.

При применении способа списания стоимости  по сумме чисел лет срока полезного  использования годовая сумма  амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости  объекта основных фондов и соотношения  числа лет, оставшихся до конца срока  службы объекта, и суммы чисел лет срока службы объекта. Ликвидационная стоимость при этом методе не используется, так как объект основных фондов полностью переносит свою стоимость за период полезного использования. Этот способ позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов.

При способе списания стоимости  пропорционально объему продукции  начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции  за весь период полезного использования  объекта основных фондов. Здесь учитывается  физический износ. Используется либо в  случае сезонного характера эксплуатации оборудования, либо в случае непосредственной зависимости срока службы оборудования от количества произведенных единиц продукции.

Поскольку амортизационные фонды  накапливаются не сразу, а имеют  долговременный характер целесообразно, особенно в условиях высоких темпов инфляции и нестабильности экономической  ситуации, использовать их в производственном процессе. Их вкладывают в оборотный  капитал, что является дополнительным собственным источником формирования ресурсов предприятия и уменьшает  необходимость привлечения заемных  средств.

 

3.  Показатели  эффективности деятельности предприятия

Показатели, характеризующие эффективность  деятельности предприятия целесообразно  разделить по их экономическому назначению. Так, при анализе оборотных средств предприятия основными финансовыми показателями являются коэффициенты ликвидности, показатели оборачиваемости.

Для измерения эффективности использования  основных средств применяют показатели, характеризующие производственные возможности предприятия. Это показатели фондоотдачи, фондоемкости, коэффициент интенсивности использования оборудования. Данные коэффициенты считаются наиболее характерными показателями, выявляющими экономический потенциал предприятия.

Коэффициенты ликвидности показывают способность предприятия превращать имущество в денежные средства с  наименьшими издержками. Коэффициенты ликвидности делятся на следующие  виды:

- абсолютной ликвидности, который  показывает какая часть задолженности может быть погашена на дату составления баланса;

- текущей ликвидности отражает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и поступлений от дебиторов;

- общей ликвидности, показывающий  в какой степени текущие активы  покрывают краткосрочные обязательства.

Эти показатели считаются как:

 

 

Другими, не менее важными показателями эффективности использования оборотных  средств являются коэффициенты оборачиваемости  и период оборота.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов совершаемыми оборотными фондами за определенный период времени. Коэффициент определяется по следующей  формуле:

Средний остаток оборотных средств  за период находится как сумма  величины текущих активов на начало периода и величины активов на конец года.

Средняя величина текущих активов = величине активов на начало периода + величина активов на конец года.

Продолжительность одного оборота  оборотных средств за период рассчитывается в днях и определяется следующей  формулой:

Обычно в экономических расчетах количество дней в расчетном периоде  равно 360 дням.

На показатели оборачиваемости  влияют как внешние факторы (отраслевая принадлежность, масштабы деятельности, налаженные внешние связи с поставщиками и потребителями и т. д.), так  и внутренние факторы (ценовая стратегия, стратегия управления затратами, методы списания на затраты запасов, материалов, сырья). Чем выше длительность финансового  цикла, тем выше потребность в  оборотных средствах.

Следует отметить, что приведенные  формулы характеризуют эффективность  оборачиваемости активов предприятия  в целом, но для точного измерения  эффективности использования оборотных  средств предприятия можно дополнить  нахождением коэффициентов закрепления  оборотных средств (показатель обратный коэффициенту оборачиваемости), коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов и срока хранения запасов, коэффициента оборачиваемости готовой  продукции на складе, коэффициенты оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженностей и другие коэффициенты.

Показатель фондоотдачи, характеризует какой объем выпуска продукции приходится на каждый рубль стоимости основных фондов. Обратным показателю фондоотдачи является показатель фондоемкости. Фондоемкость характеризует уровень затрат основных производственных фондов приходящихся на единицу продукции. Эти коэффициенты находятся следующим образом:

Фондоотдача

Фотд. = В/Ф,

где В – выручка (доход) от реализации продукции; Ф – среднегодовая стоимость основных фондов.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется как:

,

где  Фн – стоимость основных фондов на начало года; Фвв и Фвыб. – стоимость соответственно вводимых и выбывающих (ликвидируемых) основных фондов; Nм – число месяцев работы введенных основных фондов до конца текущего года; mм – число месяцев бездействия выбывших основных фондов до конца текущего года.

Коэффициент интенсивности использования  оборудования

Кинт. = Q/М,

где  Q – выпуск продукции в физическом выражении; М – мощность оборудования.

На уровень этих показателей  влияет изменение следующих факторов:

- структуры и ассортимента выпускаемой  продукции (при увеличении доли  материалоемких продуктов фондоотдача растет, так как растет эффективность использования оборудования);

- стоимости единицы оборудования  по сравнению с изменениям его производительности;

- в структуре основных производственных  фондов за счет увеличения  доли активных фондов (чем ниже  стоимость основных фондов, меньше  износ и больше доля их активной  части, тем выше фондоотдача).

При анализе эффективности деятельности предприятия в целом используют показатели рентабельности. Рентабельность показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Ее принято делить на показатели рентабельности производства, реализации продукции, имущества.

Рентабельность продаж определяется по следующей формуле:

 

При анализе эффективности использования  имущества используют следующую  формулу: