Финансовый анализ деятельности предприятия

 

     Таблица 4

     Вертикальный  анализ отчета о прибыли 

 

     Представленные  данные позволяют сделать следующие  выводы.

1. Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, причем с каждым годом она возрастает.
2. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования.
3. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и не претерпевает существенных изменений.
4. Доля долгосрочных задолженностей компании неизменно уменьшается и на конец 2006 года составляет 11.68%.
5. Собственный капитал компании находится на уровне 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом.

     Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия  является эффективным средством  для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.  

     2.2. Показатели операционного анализа 

                                                                                         2005г.               2006г.

     А) Коэффициент изменения валовых продаж =  17,07%           45,56%

     

     График 1. Коэффициент изменения валовых продаж 

      Данные соотношения отчетливо свидетельствуют о том, что предприятие имело весьма существенное увеличение продаж в 2006 году, по сравнению с предыдущим годом. В то же время темпы роста объемов продаж в 2005 году существенно снизились и составили всего 17 процентов. Следует отметить, что такой рост объемов продаж в нормальных рыночных условиях говорит о сравнительно высоком уровне эффективности операционной деятельности предприятия.

                                             2005г.           2006г.

     Б)  Коэффициент валового дохода =  25,35%         23,14%

     

     График  2. Коэффициент валового дохода 

     Следует ожидать, что снижение коэффициента валового дохода приведет к уменьшению прибыльности продаж, если предприятие  не снизит общие, административные или маркетинговые издержки.  

                                                                     2005г.          2006г.

     В) Коэффициент операционной прибыли = 10,49%         9,17% 
 
 
 
 
 
 

       
 
 
 
 
 
 
 

     График 3. Коэффициент операционной прибыли 

     Во-первых, эти значения по годам закономерно  ниже показателя валового дохода. Во-вторых, эффективность деятельности компании с точки зрения операционной прибыли  снизилась еще более существенно  по сравнению с показателем валового дохода. Это говорит о том, что менеджмент предприятия в 2006 году не смог удержаться на неизменном по сравнению с прошлым годом относительном уровне общих, административных и маркетинговых издержек. И это, в свою очередь, однозначно приведет к ухудшению прибыльности продаж.

            2005г.          2006г.

     Г) Прибыльность продаж  =  6,46%          5,68%

     

     График  4. Прибыльность продаж   

     Полученное  снижение прибыльности продаж по элементам  уже было объяснено выше при анализе  предшествующих показателей прибыльности. Следует также добавить, что относительное снижение этого показателя менее существенно по сравнению со снижением показателя операционной прибыли. Этого говорит о том, что финансовый менеджер компании, за счет привлечения не очень дорогих кредитов смог слегка улучшить положение компании, не допустив драматического снижения показателя чистой прибыли.

3. Анализ рентабельности и деловой активности

     Анализ  рентабельности

                                                                                  2005г.                2006г.

     Рентабельность  продаж   =                                     10%                       8%

     Рентабельность  активов=                                       16%                      15%

     Рентабельность  собственного капитала=             20%                     18%

     Рентабельность  оборотных активов=                   17%                     15%

     

     График 5. Рентабельность 

     Уменьшение  рентабельности продаж предприятия "Автомастер" характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (уменьшение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

     За  отчетный период рентабельность активов  снизилось, что является отрицательной тенденцией, низкие значения рентабельности активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

     Рентабельность собственного капитала характеризует убыток, которая приходится на собственный капитал и в данном случае этот убыток очень мал. Чем ниже значение рентабельности оборотных активов, тем менее эффективно используются оборотные средства.

     Анализ  деловой активности.

     Изучая  сравнительную динамику абсолютных показателей деловой активности, оценивают соответствие их оптимальному соотношению:

     Таблица 4

     Показатели  деловой активности предприятия "Автомастер" 

      

     График 7. Показатели деловой активности 

     На  основании данных (таблица 4 и графика 7) о коэффициентах можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала не очень мал, что свидетельствует о действие части собственных средств, то есть о рациональности их структуры;
2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также неплохое значение, что свидетельствует о средней оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;
4. Большое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является плохим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к увеличению.

 
 

 

      Заключение 

     Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

     Без анализа финансового состояния  сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Если эффективность ведения хозяйства является добровольным делом агента экономической деятельности,  то финансовая отчетность – обязательной: даже мелкие частные предприятия обязаны анализировать свою финансовую деятельность, на основе которой они строят отчетность перед органами Государственной налоговой администрации.

     Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.