Финансовые риски

 
 

Содержание

 
 

 

Введение

     Актуальность темы данной работы обусловлена выявлением особенностей финансового риска и его поведения для получения прибыли и как следствие устойчивой конкурентоспособности.

     Цель заключается в рассмотрении понятия риска и его сущность для увеличения снижения риска, контроля рисковой ситуации.

     Для реализации сформулированной цели автор  решает следующие задачи:

     1. Обосновывает экономическую сущность  и содержание финансового риска,  и порядок её формирования  в современных условиях хозяйствования. 
         2. Осуществляет анализ риска и сохранения конкурентоспособности предприятия.

     Предпринимательская деятельность направлена на получение  максимальных доходов при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности существует опасность-«риск» потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. В данный момент финансовый риск играет основную роль в предпринимательской деятельности.  Так как в большинстве случаев чтобы получить прибыль, предпринимателю приходится рисковать. Финансовый риск-это вероятность возникновения потерь, убытков,  недопоступлений  планируемых доходов, прибыли. В случае наступления подобного события возможны три принципиально разных результата: убыток, прибыль, нулевой результат.

       Безусловно, финансовым риском можно управлять, то есть принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.

       Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций. 

 

1. Основные  положения финансового  риска
1. Понятие риска и его сущность

       Осуществление    предпринимательства    в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным или предпринимательским.     Выясним     истоки     и причины такого риска и формы его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска и способы его предотвращения.

       В связи с развитием рыночных отношений   предпринимательскую  деятельность   в нашей  стране   приходится  осуществлять  в условиях    нарастающей    неопределенности ситуации   и   изменчивости   экономической среды. Значит, возникает неясность и не уверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, т.е. опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

       Рынок есть, прежде всего, экономическая свобода.  А за экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя   сопутствует   одновременно   и свобода других предпринимателей,  которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок. При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся, прежде  всего, к своей выгоде,   а выгода  одних может стать ущербом для других. К тому же, предприниматель-конкурент вообще   склонен вытеснять своего оппонента с рынка.

       Следовательно, осуществляя предпринимательскую деятельность, придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача  подлинного предпринимателя состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска.  При таком подходе к рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска,  а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

       Из  сказанного следует первое правило  поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

       К сожалению, в экономической науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны методы оценки риска ситуациям и видам деятельности применительно к тем или иным производственным отсутствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.

       В странах с рыночной экономикой накоплен  опыт  рискового  предпринимательства, сопровождаемый  наглядно  видимыми  примерами   процветания   и   краха,   подъема   и банкротства   в   зависимости   от  умелого   и неумелого поведения, а частично и везения в реальной обстановке риска.  В рыночной среде сама жизнь,  процессы производства, распределения,   обмена,   потребления   продукции  учат  правилам  поведения  при  наличии неопределенности и риска, поощряют за их знание и сурово наказывают за незнание.

       Имеются   отдельные   виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы определения степени риска отработаны и теоретически,  и практически.  Это, прежде всего страхование имущества, здоровья и жизни, а также лотерейное и игорное дело.

       Применяемые по отношению к таким видам   деятельности   методы   оценки   риска обычно не  удается  использовать в других областях и сферах предпринимательства.

       К тому же, страховой риск относится  преимущественным   образом   к   объекту,    вне прямой зависимости от вида деятельности страховка   дома, автомобиля обычно не учитывает способов использования страхуемого объекта. При оценке же предпринимательского риска нас, прежде всего, интересует не судьба всего объекта, а мера опасности   и   степень   потенциального   ущерба   в условиях   конкретной   сделки   и   сопровождающих ее видов деятельности.

       К примеру, страхуя предприятие или дом от пожара, страховое агентство анализирует только опасность возгорания объекта и меру возникающего   при   этом   имущественного урона,   который  придется   компенсировать, соответственно устанавливаются  и страховые платежи.  Предприниматель же вынужден изучать риск при всех других видах деятельности предприятия.  Ведь его интересует не компенсация риска, а предотвращение ущерба, но это совсем иное дело.

       Сформулируем  терминологическую базу теории предпринимательского риска. Это необходимо вследствие того, что используемые в быту и даже в бизнесе и менеджменте понятия, относящиеся к рисковому предпринимательству, часто расплывчаты и нечетки.

       Прежде  всего, определим исходное, базисное понятие "риск", имея в виду, что это угроза, опасность возникновения ущерба в самом широком смысле слова.

       Под финансовым будем понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством   продукции,   товаров,   услуг их    реализацией,     товарно-денежными     и финансовыми    операциями,     коммерцией, осуществлением    социально-экономических и научно-технических проектов видах   деятельности.

       В итоге финансовый риск характеризуется    как    опасность    потенциально  возможной,  вероятной  потери ресурсов  или недополучение     доходов     по     сравнению     с вариантом,  рассчитанным   на  рациональное использование ресурсов. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель   понесет   потери   в   виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом,  программой его действий либо получит доходы, ниже тех, на которые он рассчитывал

       Подчеркнем  еще раз:  при  установлении предпринимательского риска надо различать понятия "расход", "убытки", "потери"  Любая предпринимательская    деятельность    неизбежно   связана  с   расходами,   издержками, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и   представляют   дополнительные   расходы сверх намеченных.

       Сказанное выше характеризует категорию "риск" с качественной стороны, но создает основу для  перевода  понятия  "предпринимательский      риск" в  количественное Действительно,  если риск  -  это  опасность потери ресурсов или дохода, то существует его. Количественная мера, определяемая абсолютным   или   относительным   уровнем потерь.

       В относительном выражении риск определяется   как   величина   возможных   потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние    предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской   деятельности,    либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

       В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь материально-вещественном (физическом) или   стоимостном   (денежном)   выражении, и только ущерб поддается такому измерению.

       Потерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми    величинами.    Предпринимательские   потери   -   это,   в   первую   очередь, случайное  снижение  предпринимательской прибыли.

       Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Значит, анализ риска связан, прежде всего, с изучением потерь.

 

2. Классификация финансовых рисков

     Финансовые  риски подразделяются на три вида: риски, связанные с покупательной способностью денег; риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски); риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

     Первая  группа финансовых рисков. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

     Инфляционный  риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

     Инфляционные  риски действуют в двух направлениях:

1. сырье и комплектующие, используемые в производстве
2. дорожают быстрее, чем готовая продукция;

     готовая продукция предприятия  дорожает быстрее, чем цены конкурентов на эту      продукцию.

     Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

     Валютные  риски - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.