Финансовая политика предприятия

2.2 Источники формирования и использования финансовых ресурсов.

     Финансовые  ресурсы предприятия представляют собой денежные доходы и поступления, формируемые за счет внутреннего  источника и привлеченных средств  и используемые для покрытия затрат по воспроизводству и финансовых обязательств.

     Существует  два источника формирования финансовых ресурсов предприятия: внутренний и  внешний.

     Внутренний  источник составляют:

     а) прибыль;

     б) амортизационные отчисления.

     Это собственные финансовые ресурсы  предприятия. Если этих ресурсов оказывается  недостаточно, то прибегают к внешнему источнику.

     Внешний источник составляют:

     а) кредиты банков,

     б) заемные средства других предприятий,

     в) кредиторская задолженность предприятия,

     г) долевое участие,

     д) средства бюджетов и внебюджетных фондов,

     е) прочие каналы привлечения средств  извне. (Важнейшим таким каналом  является финансовый рынок, обеспечивающий перераспределение свободного финансового  капитала.)

     В зависимости от источников образования, финансовые ресурсы предприятия  можно классифицировать на:

• образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств;
• мобилизуемые на финансовом рынке;

поступающие в порядке перераспределения.

     Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

1. платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. К ним относятся:
1. налоговые платежи в бюджет;
2. уплата процентов банкам за пользование кредитами;
3. погашение взятых ранее ссуд;
4. страховые платежи;
2. инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства, его техническим обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау»;
3. инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием; в государственные займы;
4. направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
5. использование финансовых ресурсов на благотворительные цели.

 

2.3Финансовый  механизм предприятия.

Финансовый  механизм предприятия представляет собой с одной стороны систему  денежных отношений хозоргана, а  с другой — систему образования  и использования его фондов денежных средств. Через финансовый механизм функционируют финансы предприятия. Он обеспечивает взаимодействие указанных  систем их воздействие на конечные результаты производства. 
Если финансы предприятий являются объективной экономической категорией, характеризующей денежные отношения на уровне микроэкономики, то финансовый механизм субъективен. Он разрабатывается в пределах норм законодательства государства. 
Структурно финансовый механизм предприятия состоит из следующих трех частей:

1. Механизм финансовых отношений предприятия, включающий взаимоотношения предприятия с: 
   — поставщиками и потребителями; 
   — внутрипроизводственными структурными подразделениями, в том числе с работниками; 
   — бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; 
   — банками и небанковскими учреждениями; 
   — денежным и фондовым рынками; 
   — инвесторами; 
   — страховыми компаниями; 
   — государственными органами управления. 
   2. Механизм образования и привлечения денежных ресурсов, предполагающий поступления от: 
   — реализации продукции, работ, услуг; 
   — внереализационных операций; 
   — улучшения использования оборотных и необоротных активов; 
   — привлечения банковских кредитов, инвестиций и других заёмных источников; 
   — эмиссии ценных бумаг; 
   — совместного производства; 
   — дотаций и субсидий; 
   3. Механизм использования финансовых ресурсов, направляющий полученные доходы и поступления на: 
   — образование резервного и амортизационного фондов, пополнение фонда развития; 
   — финансирование воспроизводства основных-фондов и дефицита оборотных средств; 
   — выполнение неотложных финансовых обязательств, в т. ч. перед бюджетом, фондами, поставщиками, работниками; 
   — погашение задолженностей, штрафов, пеней и т. п; 
   — кратко- и долгосрочные вложения; 
   — оплату труда и материальное стимулирование производства; 
   — социальное развитие.

4. Финансовый  механизм имеет следующие блоки:

— информационный

— организационный

— финансовый

— экономический

— нормативно- правовой

Оптимальное взаимодействие вышеуказанных финансовых отношений и механизмов достигается  через такие категории, как выручка  от реализации продукции, прибыль, издержки, оборотные средства, безналичные  расчёты, кредит, налоги, различного рода стимулы, льготы, нормативы отчислений, санкции. 
Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами предприятий своих функций и их взаимосвязи.

2.4 Организация финансовой работы.

Финансовая  работа предприятия в современных  условиях приобретает качественно  новое содержание, что связано  с развитием рыночных отношений. В условиях рыночной экономики важнейшие  задачи финансовых служб – не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками, но и организация финансового  менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой систему оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли.

Объектом  управления в финансовом менеджменте  является денежный оборот хозяйствующего субъекта. Он предполагает разработку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок денежных поступлений и выплат, их зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия.

Это меняет прежние представления о структуре  финансовой службы и ее месте в  системе управления предприятием. Конкретная структура финансовой службы зависит  от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота.

В функции  финансовой службы входят:

• участие  в разработке и исполнении бизнес-плана;

• разработка финансовой программы развития;

• определение  кредитной политики;

• управление денежными потоками, возникающими в  результате текущей (основной), инвестиционной и финансовой деятельности;

• разработка валютной политики;

• осуществление  финансового планирования;

• осуществление  расчетов с поставщиками, покупателями, коммерческими банками, бюджетом и  другими контрагентами;

• обеспечение  страхования от финансовых и других рисков;

• анализ финансово-хозяйственной деятельности;

• контроль за целевым и эффективным использованием денежных средств.

В зависимости  от размеров предприятия, его отраслевой принадлежности, поставленных целей перечисленные функции могут детализироваться и расширяться. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Современное состояние финансов предприятий.

3.1 Проблема формирования финансовых  ресурсов малых предприятий.

   Основной целью финансов предприятия любого вида и размера является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной деятельности и обеспечения развития в будущем. Вышесказанное не имеет различий по сущностным характеристикам в зависимости от размеров предприятия. Размеры предприятия оказывают влияние на возможность применения тех или иных инструментов, в том числе финансовых, на выбор и обоснование основной цели деятельности.

Характерной особенностью предприятий является то, что они сталкиваются с проблемами формирования финансовых ресурсов (дефицит финансовых ресурсов на развитие, недостаток оборотных средств в денежной форме, невыгодные условия заимствования капитала) как в период становления, так и в период развития и роста [2].

Для того чтобы провести анализ формирования финансовых ресурсов малых предприятий  необходимо классифицировать возможные  виды финансирования малых предприятий. Классификацию видов финансирования малых предприятий предлагаем провести по нескольким основаниям: условия  предоставления денежных средств; источник получения денежных средств; субъекты и способы финансирования.

                                       

Рис. 1. Классификация видов финансирования малых предприятий [1]

Все вышеприведенные  виды финансирования имеют соответствующие  источники. Среди основных источников финансовых ресурсов малых предприятий  можно выделить следующие:

Рис. 2. Источники  финансирования малых предприятий [6]  

Первоначальное  формирование финансовых ресурсов малого предприятия происходит в момент учреждения самого предприятия. Источниками  уставного капитала в зависимости  от организационно-правовой формы предприятия  могут быть паевые взносы, акционерный  капитал, долгосрочный кредит, бюджетные  средства. Большинство малых предприятий  используют организационно-правовые формы  общества с ограниченной ответственностью, реже закрытого акционерного общества. В обоих случаях предусмотрено  ограниченное число участников и, соответственно, инвестиционных вкладов в виде паев или долей. Таким образом, еще  на стадии становления малого предприятия  из-за низкого первоначального капитала возникает проблема с собственными финансовыми ресурсами для образования  основного и оборотного капитала.

Недостаток  собственных средств для малых предприятий снижает их возможности по самофинансированию, а этот источник финансовых ресурсов наименее рисковый для малого предприятия. Самофинансирование осуществляется через внутренние финансовые ресурсы предприятий, которые образуются в процессе их хозяйственной деятельности. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется на цели накопления и потребления.

Однако  характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые  предприятия ориентированы на текущую  прибыль, а на накопление прибыль, как правило, не направляется. Кроме того, очень высока доля убыточных предприятий.

В последнее  время много говорится о стимулировании инновационной деятельности малых  предприятий, которое заключается  в снижении ставки налога на прибыль  для предприятий, разрабатывающих  и использующих в своей деятельности различные виды инноваций. Это должно стимулировать развитие самофинансирования малых предприятий.

На современном  этапе на многих предприятиях, в  том числе и малых, наблюдается  значительная изношенность основных фондов. Их обновление возможно за счет инвестиций. Малым предприятиям необходимо добиваться того, чтобы собственных средств хватало для финансирования большей части своих инвестиционных программ. Этой цели может служить механизм ускоренной амортизации. Часто компании не обладают достаточными средствами для того, чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства, что могло бы повысить качество и конкурентоспособность их продукции.