Финансовая глобализация

     Двоякая роль финансовой глобализации проявляется в том, что кроме позитивных она имеет и негативные последствия. К ним относятся:

1. неравномерное распределение позитивных результатов финансовой глобализации между развитыми и развивающимися странами, ведущее к увеличению разрыва между бедными и богатыми странами, а также внутри стран между бедными и богатыми группами населения;
2. быстрое перемещение огромных масс спекулятивного капитала между странами, способное резко ухудшить состояние национальных экономик;
3. возрастание степени финансовых рисков на глобальном финансовом рынке;
4. периодические мировые финансовые кризисы, ведущие к неустойчивости глобального финансового рынка.

     В ближайшем будущем финансовой глобализации нет реальной альтернативы. Финансовая глобализация может менять свои формы, механизмы реализации и проявления, но при этом она будет оставаться постоянной составляющей мировых экономических процессов. Будущее финансовой глобализации связано с расширением форм, методов и инструментов регулирования глобального финансового рынка. Основными участниками этого процесса являются национальные государства, международные финансовые организации, транснациональные банки и компании.

     Сложившаяся  к настоящему времени структура  глобального финансового рынка  позволяет выделить такие понятия,  как национальные и международные  финансовые рынки. В рамках  этой структуры благодаря финансовой  глобализации международный финансовый  рынок развивается особенно быстрыми  темпами и представляет наименее  исследованный экономический феномен [2, с.117].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. СИТУАЦИОННЫЙ АНАЛИЗ И КОНТРОЛЬ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

 

     В практической деятельности коммерческих организаций возникают самые разнообразные ситуации, по которым необходимо принимать решения и организовывать соответствующие информационно-аналитическое обеспечение. При этом управляемость организацией определяется имеющейся информацией и соответствующими ситуационными воззрениями.

     Принятие обоснованных и эффективных управленческих решений в быстро меняющейся среде в условиях глобализации, рисков и неопределенности выступает гарантом устойчивого стабильного функционирования и развития организаций, что значительно повышает уровень требований к информационно-аналитическому обеспечению процессов управления. Эта проблема особенно актуальна в настоящее время.

     В этих условиях принятие оперативных, тактических и стратегических решений становиться невозможным без использования инструментария экономического анализа и контроля. Успешное принятие решений зависит от качества используемой информации, точности расчетов, качества анализа сложившегося положения дел, моделирования вариантов (сценариев) развития ситуации, детального сравнения альтернативных вариантов и мотивированного выбора действий, контроля результатов реализации решений и мероприятий. Ситуационный анализ и контроль занимают в этой системе одно из важнейших мест.

     Ситуационный анализ  – это анализ всех возможных  и изменений в работе компании, в котором учитывается воздействие внешних факторов. В качестве факторов ситуационного анализа могут быть:

1. общая макроэкономическая обстановка. Ценные бумаги — товар, требующий макроэкономической стабильности. На данном этапе анализируются страховые, политические, законодательные, инфляционные и иные риски, определяющие, стоит ли вообще вкладывать деньги в ценные бумаги или вести с ними операции. Фондовые ценности намного быстрее теряют свою стоимость и потребительную стоимость, чем другие товары. Ситуационный анализ на макроэкономическом уровне должен учитывать также, на какой стадии экономического цикла находится страна.
2. Ситуация на фондовом рынке. В сферу анализа должны входить: стадия развития фондового рынка; текущее состояние фондового рынка; краткосрочные изменения (мода на те или иные ценные бумаги, сезонные колебания); влияние и конкуренция рынков товаров-«заместителей» (кредитный рынок), объемы перераспределения ресурсов через бюджет.
3. Отраслевой разрез в анализе фондового рынка. Объектом анализа являются: стадия жизненного цикла отрасли, поскольку она прямо влияет на курсовую стоимость ценных бумаг, эмитируемых в данной отрасли; устойчивость отрасли к макроэкономическим циклам — соответственно курсовая стоимость ценных бумаг более устойчивых отраслей менее подвержена нежелательным колебаниям на кризисных стадиях макроэкономического цикла.
4. Региональный разрез в ситуационном анализе фондового рынка. Область анализа включает: стадию жизненного цикла экономики региона; устойчивость экономики региона к средне- и краткосрочным макроэкономическим колебаниям; специфические региональные риски; влияние конкуренции смежных регионов.
5. Демографические и социально-культурные факторы в анализе рынка ценных бумаг. Наиболее общим вопросом ситуационного анализа является склонность населения к сбережению средств, которая существенно отличается в экономиках различных стран (измеряется долей расходов на сбережения в общей сумме расходов населения). Известны страны с традиционно высокой склонностью населения к сбережениям (например, Япония), что создает широкую ресурсную базу для операций с ценными бумагами.
6. Технологические факторы в анализе рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг (равно как и банковский) является одним из наиболее технологически насыщенных. В международной практике очень быстро повышается удельный вес ценных бумаг, которые существуют только в форме записей по счетам в компьютерных базах данных. Все информационно-аналитическое обеспечение рынка, раскрытие информации, являющееся одним из его основополагающих принципов, основаны на использовании компьютерных систем. Соответственно маркетинг ценных бумаг не может не ориентироваться на создание компьютеризированных финансовых продуктов, на все более глубокую персонализацию обслуживания клиентов, на полностью компьютерные рынки ценных бумаг.
7. Другие аспекты ситуационного анализа. Очень часто проводится анализ рынков и отдельных их сегментов по: видам ценных бумаг; регионам; конкретным эмитентам; применяемым технологиям; сегментам рынка, регулируемым различными государственными органами; видам фондового рынка.
8. Анализ микроэкономической ситуации. Обычно на этом уровне изучают  клиентуру, конкурентов, собственное финансовое состояние, качество услуг, активов, управление персоналом и иными ресурсами [7].

     Управленческая деятельность на предприятии строится на прогнозировании, планировании развития событий, получении фактических результатов, сравнении полученных результатов с установленными нормами, планом, и анализе отклонений в целях повышения потенциала предприятия и его стоимости (рис 1.).

Рисунок 1. – Управленческая деятельность на предприятии

     Ситуационный  анализ и контроль играют в  этом процессе важную роль, так  как участвуют в систематической  подготовке решений, связанных  с текущим состоянием, определением  будущих событий на базе составления  и использования различных прогнозов,  ситуационными задачами различного  характера. 

Ситуационный анализ направлен  на повышение эффективности управления посредством:

• целевой ориентации, интеграции и координации событий и фактов хозяйственной деятельности;
• выявления интегрированных и ситуационных рисков  и снижения их уровня;
• разукрупнения (структурирования) и тем самым упрощения процессов;
• повышения гибкости, приспосабливаемости к изменениям, управления переменами.

     Ситуационный  контроль направлен на создание  гарантий выполнения планов, прогнозов,  решений, мероприятий, обеспечения  эффективности использования ресурсов  и собственности и в общем  эффективности управленческого  процесса:

• определение фактических показателей (результатов реализации решений) и сравнение их с плановыми, нормативными и т.д.;
• сравнение показателей ожидаемого и фактического выполнения ситуационных мероприятий;
• поверка допустимости исходных предпосылок;
• анализ вероятных отклонений от запланированных показателей;
• контроль методической и содержательной согласованности управленческого процесса.

      В результате  аналитические и контрольные  процедуры направлены на стимулирование  новых процессов принятия решений,  соответствующие сравнения предполагаемых  воздействий значимых для будущего  альтернатив в стремлении к  выявлению лучших альтернатив  и способов их достижения.

     Необходимость  и актуальность разработки, организации  и проведения ситуационного анализа  и контроля связаны с все  возрастающими потребностями в  структурированной и многовариантной  информации, информационно-аналитическим  обеспечением управления альтернативами, принятием обоснованных оперативных,  тактических и стратегических  решений ситуационного характера, решением различных ситуационных задач, качественным обеспечением управления прогнозами.

     В ситуационном анализе  превалирует прогнозно-плановая  работа со сценарным учетом  влияния фактов хозяйственной  деятельности, событий, прогнозирование  будущих ситуаций и их последствий  в целях обеспечения устойчивого  экономического роста.

     Ситуационный  анализ предполагает оценку гипотетических  и реальных ситуаций при управлении  финансовым состоянием, собственностью, платежеспособностью, резервной  системой предприятия, на базе  использования инструментов бухгалтерского  инжиниринга и методов многофакторного  и многовариантного анализа, позволяющих  смоделировать и оценить различные  варианты будущего развития организации  с учетом, как влияния внешней  среды, так и возможности гибкого  реагирования.

     Актуальность  организации и проведения ситуационного  анализа также связана с необходимостью  оценки влияния внешних факторов, параметров внешней среды на  стоимость предприятия, как в  целом, так и по отдельным  внешним сегментам, направлениям  стратегической активности.

     Информация, которую  предоставляет управленческий учет, не содержит отчетов о сравнительном  анализе внешних факторов, а внутрифирменный  анализ во многих случаях бесполезен, что определяет необходимость  анализа стратегических внешних  ситуаций (экономических, налоговых,  таможенных, маркетинговых, инвестиционных, инновационных и др.), оценки их  влияния на стоимость предприятия  и перспектив рыночного роста.

     Стратегический  подход предполагает всесторонний  анализ внешней среды, в которой  действует или будет действовать  данная компания. Такой анализ  должен охватывать не только  внутреннюю деятельность и ресурсы  организации (как существующие, так  и потенциальные), но, что не менее  важно, и внешние аспекты ее  функционирования: конкурентов, поставщиков, клиентов, макроэкономические условия, политику правительства, нормативно-правовую среду, ее изменения и т.д..

     Ситуационный анализ строится на моделировании факторов внутренней и внешней среды, анализе их реального или предполагаемого влияния на стоимость предприятия, оперировании с прогнозной информацией, предположении возможных вариантов реализации решений под воздействием факторов внешней среды, разработки, реализации и корректировки стратегии развития предприятия на основе использования инструментов бухгалтерского инжиниринга и методов многофакторного и многовариантного анализа.

     С практической точки зрения ситуационный анализ и контроль выступают сферой практической деятельности управленческого персонала различного уровня. В большинстве случаев анализ и контроль осуществляются сотрудниками бухгалтерии (малые и средние предприятия), финансовыми аналитиками и внутренними аудиторами (крупные предприятия).

     В целом  задачи, характерные для ситуационного  анализа и контроля, могут быть  возложены на отделы бухгалтерии,  планово-экономический, финансовый, аналитический, службы внутреннего  аудита, маркетинга и другие с  учетом специфики организационной  структуры управления конкретных  организаций.

     Субъектами  ситуационного анализа и контроля (исполнителями) могут быть бухгалтеры, аналитики, экономисты, финансовые  менеджеры, линейные менеджеры,  специалисты управления развитием  бизнеса, внутренние аудиторы, маркетологи и др.

     В качестве  пользователей информации (результатов  анализа и контроля) можно выделить  управленческий персонал организации  различного уровня, так или иначе  принимающий те или иные экономические  решения: менеджмент организации,  совет директоров, акционеры, бухгалтеры, внутренние аналитики и аудиторы, антикризисные управляющие и   др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      Финансовая глобализация стала главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости. Ярким свидетельством ускоряющегося развития финансовой глобализации является высокая динамика и растущий объем валютных и евровалютных рынков, банковских депозитов в иностранной валюте, средств, привлеченных с международного финансового рынка, совокупных ресурсов институциональных инвесторов, доли иностранных ресурсов в социально-экономическом развитии отдельных стран и т.д.

     Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов; неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.