Факторинг

    Компании, занимающиеся реализацией  товаров (работ, услуг), часто оказываются  перед дилеммой: если продавать свою продукцию  только по предоплате, то можно отпугнуть  многих потенциальных  покупателей, а если на условиях отсрочки платежа, то можно  лишиться значительного  объема оборотных  средств, необходимых  для финансирования текущей деятельности. Эту проблему можно  решить с помощью  либо краткосрочного кредита, либо факторинга.

    ФАКТОРИНГ (англ. factoring) — разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI—XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.

    Что такое факторинг.

    Согласно  законодательству факторинг является финансированием под уступку  денежного требования (п. 1 ст. 824 ГК РФ). Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

    Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций (ст. 825 ГК РФ). Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки (они имеют право осуществлять эти операции на основании Закона о банках и банковской деятельности¹).

    Обычно  факторинговые операции осуществляются по следующей схеме (см. рисунок). Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором (от англ. factor - агент, посредник). Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя (ст. 827 ГК РФ).

    Поставщик предъявляет банку  документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки  платежа (накладную, счет-фактуру), и в  этот же день получает от банка 60-90% стоимости  контракта. Процент  от стоимости контракта, который клиент получит  сразу после поставки, зависит от того, к какой категории  надежности банк отнесет  предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую  сумму получит  поставщик.

    Продавец  должен заведомо проинформировать покупателя об использовании  факторинга и подписать  с ним соответствующее  приложение к договору. При наступлении  срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно  в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает  усилия по взысканию  средств с покупателя-должника (дебитора).

    Когда задолженность погашена, банк выплачивает  поставщику оставшуюся часть стоимости  контракта за вычетом  своих комиссионных (0,5-3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

    Таким образом, компания-поставщик  предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой  платежа, но при этом не лишается большей  части своих оборотных  средств. Как правило, банк и клиент подписывают  бессрочный договор  факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме "сделка - деньги" без оформления новых договоров.

    С кем работают банки

    Банки, оказывающие услуги факторинга, обычно утверждают, что готовы работать с любым  клиентом и любыми сделками. Однако для  некоторых предприятий  условия обслуживания могут оказаться  недостаточно привлекательными. По утверждению большинства  опрошенных нами банковских специалистов, наиболее выгодные условия  банки готовы предоставить клиентам, которые  отвечают следующим  требованиям.

1. Компания должна быть быстрорастущей или считать стремительный рост одной из основных стратегических целей своей деятельности (для этого банки анализируют бухгалтерскую отчетность компании, динамику финансовых показателей, договоры на будущие поставки). Предназначение факторинга заключается именно в том, чтобы помогать растущему бизнесу.
2. Среднемесячный оборот компании должен быть не менее 3 млн руб. (банки, специализирующиеся на работе с мелким и средним бизнесом, могут предъявлять иные требования).
3. Суммы поставок, финансируемых банком в рамках факторингового обслуживания, не должны быть ни слишком большими, ни слишком маленькими. Каждый банк по-своему понимает оптимальный размер сделки. Тем не менее поставки одному дебитору на суммы меньше 50 тыс. руб. и больше 1 млн руб. вряд ли привлекут внимание большинства банков.
4. Предпочтительно, чтобы компания работала по факторинговой схеме с большим количеством дебиторов. Ситуация, когда клиент имеет одного или нескольких крупных дебиторов, является исключением из общего правила. Желательно, чтобы покупатели были постоянными (по крайней мере, поставщик должен планировать долгосрочное сотрудничество с ними) и поставки осуществлялись на регулярной основе.
5. Срок отсрочки платежа, предоставляемой покупателю, не должен превышать 90 дней. Наилучшие условия банки предлагают по сделкам, предусматривающим отсрочку платежа от 15 до 45 дней.

    Отличия факторинга от кредитования

    Для предприятий-поставщиков, испытывающих дефицит  оборотных средств, факторинг может  стать альтернативой  традиционному способу  привлечения средств - краткосрочному кредитованию. Основные отличия  факторинга от кредита  приведены в таблице.

    Остановимся подробнее на наиболее важных преимуществах  и недостатках  факторинга по сравнению  с кредитом.

    Преимущества  факторинга

    Отсутствие  залога. При заключении договора факторинга банк не требует предоставления залога, открытия расчетных счетов поставщика и его дебиторов в одном из своих отделений, а также не проводит длительной проверки платежеспособности клиента. Должниками банка при факторинговом обслуживании поставщика становятся его дебиторы, а не предприятие-поставщик (гл. 43 ГК РФ).

    При кредитовании банки  с помощью залога страхуются от возможности  невозврата своих средств. При факторинге аналогичной страховочной мерой для банка является распределение кредитного риска между большим количеством дебиторов поставщика. За счет этого снижается вероятность того, что сумма денежных средств, выданная банком поставщику, не будет возвращена полностью.

    Снижение  рисков компании-поставщика. При факторинге банк берет на себя значительную часть рисков своего клиента, в частности риски ликвидности, кредитные, валютные и процентные риски.

    Под кредитными рисками при факторинге понимается возможность неоплаты дебиторами поставок с отсрочкой платежа. После заключения факторингового договора и предоставления финансирования предприятию-клиенту банк полностью несет все убытки, связанные с непоступлением платы от дебиторов. Поставщик же может таких убытков избежать, так как уже получил от банка 60-90% от стоимости контракта.

    Иногда  банк, стремясь оградить себя от кредитных  рисков, заключает так называемый договор факторинга с регрессом². Согласно этому договору при неоплате поставки в течение определенного периода банк имеет право осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику (по одному или нескольким дебиторам) и востребовать с него сумму задолженности по этим дебиторам. Стоимость факторинга при этом ниже в среднем на 10%.

    Ликвидные риски представляют собой риски несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, приводящие к недостатку средств у поставщика для покрытия текущих затрат. При факторинге поставщик получает финансовые ресурсы от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.

    Снижение  валютных рисков означает возможность немедленно конвертировать в валюту денежные средства, полученные от банка. Этот аспект факторинговых услуг важен для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью.

    Факторинг позволяет избежать так называемых процентных рисков. Они возникают в случае, когда компания за счет привлечения кредитов пытается восполнить недостаток оборотных средств, вызванный отсрочкой платежей. Напомним, что процентная ставка по краткосрочным кредитам в первую очередь зависит от ситуации на рынке заемных средств, поэтому предприятие не застраховано от резкого удорожания кредитных ресурсов.

    При заключении же бессрочного  договора факторинга банк гарантирует  поставщику, что стоимость  предоставляемых  денежных ресурсов будет  оставаться неизменной в течение довольно длительного периода  времени (например, в течение полугода или года). Этот аспект факторингового обслуживания является дополнительным стабилизирующим фактором для бизнеса поставщика.

    Управление  дебиторской задолженностью. Важной особенностью факторинга является то, что банк не только осуществляет финансирование поставок в кредит, но и управляет дебиторской задолженностью клиента. Поставщику регулярно предоставляются следующие отчеты по состоянию дебиторской задолженности: о поставках, зарегистрированных за определенный период; о переводе средств поставщику; о поступлении средств от дебиторов; о статистике платежей по каждому дебитору; о состоянии просроченной задолженности.

    Кроме того, по мере необходимости банк связывается  с покупателями (например, если сроки  оплаты товара истекли). Таким образом банк освобождает клиента от работы по отслеживанию своей дебиторской задолженности.

    Однако  не все покупатели решаются работать с поставщиком на условиях факторинга, поскольку не хотят видеть в качестве кредитора мощный банк вместо постоянного  партнера. Стремясь избежать осложнений, банки требуют, чтобы к договору поставки оформлялось приложение, в  котором покупатель фиксировал бы свое согласие перечислить деньги за товар  на счет банка.

    Недостатки  факторинга

    Главный недостаток факторинга в том, что его  использование обходится  предприятию дороже, чем привлечение  кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих³:

• сбор за обработку документов (50-200 руб. за документ);
• собственно факторинговая комиссия (0,5-3% от стоимости контракта);
• проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов (до 36% годовых).

    Впрочем, при заключении договора на факторинговые услуги банки, как правило, готовы учитывать индивидуальные особенности своих клиентов. Так, на размер комиссии влияют количество дебиторов у предприятия, сумма оборота в рамках факторинговых услуг.