Что общего у ценных бумаг и денег?

Что общего у ценных бумаг и денег?

1. Прежде всего  история возникновения бумажных  денег (банковских билетов) обязана  своим происхождением ценным  бумагам, выпускавшимся купцами,  ставшими впоследствии банкирами.  Старейший в мире сертификат  акции был выпущен объединенной  Восточно-Индийской компанией в 1606 году и хранится в Амстердаме.

2. Эмиссия денег  и значительной части ценных  бумаг (речь идет о государственных  ценных бумагах) осуществляется  государством и уполномоченными  им органами, которые регулируют  их обращение. 

3. Деньги и ценные  бумаги строго стандартизированы,  обладают определенной степенью  защиты от подделок.

4. Те и другие  эмитируются для регулирования  и поддержания стабильности экономики,  но могут выпускаться и для  покрытия дефицита государственного  бюджета.

5. На протяжении  конца ХХ —начала ХХI века на мировых фондовых рынках наблюдается тенденция постепенного отказа от классических ценных бумаг в виде бумажных сертификатов в пользу бездокументарных ценных бумаг в виде записей по счетам. Однако следует отметить, что в обращении электронных денег и электронных ценных бумаг значительно больше сходных черт, чем различий. К

примеру, ценные бумаги, как и деньги, могут учитываться  по количеству без присвоения каждой отдельной электронной ценной бумаге серии и номера, то есть по сути не быть именными. Те и другие могут быть конвертируемы. И деньги и ценные бумаги могут быть как иностранными, так и национальными. Также все они являются сегментами одного и того же финансового рынка, а на их развитие влияют одни и те же факторы.

6. Деньги и ценные  бумаги могут выполнять функцию  средства накопления.

7. Те и другие  подвержены инфляционным процессам,  имеют много общего в механизме  их обесценения (если эмиссия  ценных бумаг превышает емкость  фондового

рынка).

8. Деньги и ценные  бумаги могут служить средством  платежа (например, векселя). Следует отметить, что деньги и ценные бумаги являются товаром особого рода, — в этом заключается их тождество. В качестве товара особого рода деньги могут обмениваться на товары, а ценные бумаги, являясь представителями определенных ресурсов (например, ипотека, обращающееся складское свидетельство, обращающийся товарный фьючерсный контракт) или правами на ресурсы (облигация, вексель, товарный опцион),обмениваются на деньги. Деньги и ценные бумаги являются таким товаром, который имеет значение не сам по себе, а лишь как представитель, инструмент соответствующих рынков, процессов. При этом деньги выступают как отображение стоимостной природы всего товарного мира (товаров и услуг, иностранных валют, банковских ссуд, ценных бумаг), а ценные бумаги — отображение стоимости инвестиций (капиталов).

Рассмотрим  подробнее различия денег и ценных бумаг.

1. Деньги выпускаются  государством или центральным  банком, эмитентом ценных бумаг  могут выступать практически  любые юридические и физические лица.

2. Деньги обслуживают  весь финансовый рынок, ценные бумаги — в основном только сегмент инвестиций финансового рынка, хотя границы функционирования некоторых из них, например заемных ценных бумаг и векселей, выходят за рамки данного сегмента.

3. Существуют различия  в степени защиты от подделок  ценных бумаг и денег. У ценных бумаг она сравнительно ниже, чем у денег, хотя данное отличие с развитием современной техники и технологии производства ценных бумаг и денег постепенно исчезает.

4. По своей природе  деньги обладают значительно  большей ликвидностью и надежностью,  чем ценные бумаги, хотя существуют и исключения. Например, государственные ценные бумаги развитого государства будут более ликвидны, надежны и, соответственно, более привлекательны в глазах инвесторов, чем национальная валюта какой-нибудь отсталой страны.

5. Ценные бумаги  ограничены определенным сроком действия, который указывается при выпуске (в том числе и бессрочный, например, для акций), деньги всегда бессрочны.

6. Деньги безличностны, ценные бумаги выражают какое-то конкретное право собственности или обязательство.

7. Деньги сами  по себе не несут доходности, тогда как в ценных бумагах она запрограммирована изначально.