Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства

I. Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства.

1.1. Цели кредитно-денежной политики государства..

Государственная денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства.

Высшая цель государственной кредитно-денежной политики заключается в обеспечении  стабильности цен , эффективной занятости и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на оды и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая кредитно-денежная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т. п.  (грязнова макроэкономика)

Цели кредитно-денежной политики можно  сгруппировать следующим образом(Сидорович290):

Конечные цели:

а) экономический рост;

б) полная занятость;

в) стабильность цен;

г) устойчивый платежный баланс.

Промежуточные целевые ориентиры:

а) денежная масса;

б) ставка процента;

в) обменный курс.

1.2. Объекты и субъекты кредитно-денежной политики.

 Объектами кредитно-денежной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами кредитно-денежной политики выступают прежде всего центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. (грязнова макроэкономика305-306)

Предложение денег – денежная масса, находящаяся в обращении и  складывающаяся из соответствующих  денежных агрегатов. Предложение денег зависит не только от политики государства, но и от поведения частных лиц - владельцев денег, и от политики банков, где деньги хранятся. Основные компоненты денежного предложения – бумажные деньги и чековые вклады - представляют собой долги или обещания заплатить. Однако сами бумажные наличные и чековые вклады не имеют действительной стоимости, государство не собирается обменивать находящиеся у населения наличные деньги на золото.  Поэтому было решено управлять денежным предложением, стараясь обеспечить необходимое для определенного объема  деловой активности количество денег в обращении, что, как предполагается, будет способствовать полной занятости, стабильности уровня цен и здоровому темпу экономического роста. (экономикс Макконелл, Брю) Основным институтом, влияющим на денежное предложения являются банки, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки могут создавать деньги при системе частичного банковского резервирования. Величина предложения денег определяется денежной базой, нормой резервирования депозитов и коэффициентом депонирования денег. Расширение базы вызывает пропорциональный рост предложения денег, снижение нормы резервирования депозитов и коэффициента депонирования ведет, соответственно, к снижению предложения денег. (Менкью)

Спрос на деньги определяется величиной  денежных средств, которые хранят хозяйственные  агенты, другими словами, это спрос  на денежные запасы в реальном выражении, т.е. с учетом индекса цен. Реальные денежные запасы характеризуют соотношение  денежной массы, включающей в себя не только наличность, но также остатки  средств на текущих и срочных  счетах, и общего уровня цен в  экономике. Функция спроса на деньги показывает  взаимосвязь между  величиной реальных денежных средств  у населения и экономическими переменными, влияющими на решение  населения поддерживать этот уровень  денежных запасов. Простая функция спроса на деньги утверждает, что спрос на запасы реальных денежных средств находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от величины процентной ставки. Современные же теории спроса на деньги анализируют предпочтения отдельных экономических агентов отношении поддержания определенного уровня реальных денежных запасов, т.е. имеют микроэкономическую основу. (Чепурин курс экономич. теории)

Банки представляют собой особые экономические  организации, институты, предназначенные  для обслуживания экономических  отношений. Это важная составная  часть бизнеса всего делового мира. В истории известно несколько типов банковских систем различных стран:

• Двухуровневая банковская система (центральный банк и система коммерческих банков);
• Централизованная монобанковская система;
• Уникальная децентрализованная банковская система  - Федеральная резервная система США;

Главенствующее положение в  кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков». В разных странах  центральные банки исторически  выделились из массы коммерческих банков, как главные эмиссионные центры, т.е. государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот. Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

• эмиссию банкнот;
• хранение государственных золотовалютных резервов;
• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
• денежно-кредитное регулирование экономики;
• поддержание обменного курса национальной валюты;
• кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
• проведение расчетов и переводных операций;
• контроль над  деятельностью кредитных учреждений.

Он обычно является кредитором последней  инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. Центральный Банк может выступать  как продавец и покупатель на международных  денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. (Агапова)

Коммерческие банки – кредитные  организации, которые имеют право  в комплексе осуществлять определенные банковские операции. Коммерческий банк – коммерческое предприятие, которое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, т.е. на основе прибыльности и риска. Однако банк всегда должен соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (пассивные операции) и предоставление кредитов(активные операции). Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средства обращения и функцию ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Заемщики пользуются открывшимся им доступом к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды временя. Естественно, что и банки извлекают прибыль из этих операций. Они получают доход, назначая более высокую ставку процента по ссудам, чем ту, что они выплачивают по вкладам. В ряде случаев банки получают дополнительный доход в качестве оплаты своих услуг по предоставлению ссуд, как это имеет место при предоставлении ипотечных ссуд. (Долан)Так же банки занимаются куплей и продажей ценных бумаг, осуществляют денежные платежи и расчеты, могут осуществлять посредническиеили доверительные операции.

Небанковские  кредитные  организации – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимое сочетание банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливается Центральным Банком.