Бреттон-Вудская валютная система

 

  СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..3

1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ…….4

2. ПРИНЦИПЫ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ…………………………………6

3. ПРИЧИНЫ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ……...8

4. ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ…………………………………………………………………………….10

5. ИСТОРИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ……………………...11

6.ОСОБЕННОСТИ И СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ……………………..12

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………..14

 

 

ВВЕДЕНИЕ 

  Мировая валютная система – совокупность мировых валют и способы организации  валютных отношений между странами, формы их регулирования, закрепленные международными договорами, соглашениями; призвана обеспечивать, поддерживать расчеты между странами, вытекающие из экономических, торговых отношений.

  Мировая валютная система сложилась к  середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

  Существует  несколько типов мировой валютной системы: Парижская валютная система (золотомонетный стандарт), Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт), Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система и Европейская  валютная система. В данной работе более  подробно будет рассмотрена Бреттон-Вудская  валютная система. Актуальность работы обусловлена большим интересом  к этой теме в современной науке, а также ее недостаточной разработанностью.

  Бреттон-Вудская  мировая валютная система – форма  организации денежных отношений  и торговых расчетов, согласно которой  роль мировых денег наряду с золотом  выполняет доллар США.

  Вследствие  развития национальных и мировых  экономик, Генуэзскую валютную систему  в 1944 году сменила Бреттон-Вудская. Бреттон-Вудская валютная система, выполнив поставленные задачи, с течением времени перестала эффективно действовать. В результате в 1976 году она была заменена на Ямайскую валютную систему.

 

   1. ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ  СИСТЕМЫ 

  Закономерности  развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального  и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом  несоответствии принципов мировой  валютной системы изменениям в структуре  мирового хозяйства, а также в  расстановке сил между его  основными центрами. В этой связи  периодически возникает кризис мировой валютной системы.

  При кризисе мировой валютной системы  нарушается действие ее структурных принципов, и резко обостряются валютные противоречия. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.

  Эволюция  мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

  Великая депрессия 30-х годов привели к  краху системы золотого стандарта. Она также подтолкнула страны к возведению торговых барьеров, которые  в значительной мере сдерживали международную  торговлю. Такое же разрушительное воздействие на мировую торговлю оказала вторая мировая война. Поэтому  будет справедливо сказать, что  к концу этой войны мировая  торговля и денежная система превратились в руины.

  В целях разработки основ мировой  валютной системы с 1 по 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), была созвана международная конференция союзнических стран.

  Англо-американские эксперты с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический  рост и ограничить негативные социально-экономические  последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой  валютной системе нашло отражение  в плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

  В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного  валютного регулирования были также  положены в основу Бреттон-Вудской системы.

  Для обоих валютных проектов характерны общие черты:

  • свободная торговля и движение капиталов;

  • уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы и мировая валютная система в целом;

  • сохранение преимущества прежней системы золотого стандарта (фиксированных валютных курсов), отметая при этом ее недостатки (сложные процессы внутренних макроэкономических преобразований);

  • создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.

  27 декабря 1945 года на конференции  был создан Международный валютный  фонд (МВФ) на основании соглашения (Хартии МВФ), призванный сделать  новую валютную систему реальной  и дееспособной. В 1945 году эта  Хартия была подписана 29 государствами.  МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы.

 

   2. ПРИНЦИПЫ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ 

  На  валютно-финансовой конференции в  Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ), которые определили следующие принципы Бреттон-Вудской  валютной системы:

  1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.

  2. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:

  • сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

  • золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

  • опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

  • с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г.).

  3. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась только с разрешения Фонда.

  4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации – Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

  Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской  системы утвердился долларовый стандарт – мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим  средством международных расчетов; валютной интервенции и резервных  активов. Тем самым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию. Фунт стерлингов стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара  как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Однако вскоре это  привело к огромному увеличению их краткосрочной внешней задолженности  в виде долларовых накоплений иностранных  банков. «Долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением». Избыток  долларов обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.

 

   3. ПРИЧИНЫ КРИЗИСА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ  СИСТЕМЫ 

  С конца 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию  зарубежных долларов в золото.

  Сама  идея использования доллара как  составной части мировых валютных резервов заключала в себе зачатки  дилеммы. В 50-60-е годы развернулась проблема с золотом как мировыми деньгами. Проблема состояла в его количестве. Рост мировых денежных запасов зависит от объемов вновь добытого золота, из которых исключается какое-то количество, припрятанное для промышленных или ювелирных целей. К сожалению, рост золотых запасов отставал от быстро расширяющихся масштабов международной торговли и финансов. Поэтому доллар приобрел возрастающую по своей важности роль мирового валютного резерва.

  Доверие к доллару, как резервной валюте, постепенно падало из-за гигантского  дефицита платежного баланса США. За исключением трех-четырех лет, платежный баланс США в 50-60-е годы в основном сводился с отрицательным сальдо. Этот дефицит отчасти финансировался за счет уменьшения американского золотого резерва, а отчасти за счет возрастания количества долларов у иностранных держателей, у которых они считались «такими же хорошими, как золото».

  Способность США сохранять обратимость доллара  в золото становилась все более сомнительной, а поэтому сомнительной была и роль доллара как общепринятой международной резервной валюты. Стали появляться новые финансовые центры (Западная Европа, Япония) и их национальные валюты начали постепенно так же использовать в качестве резервных. Это привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в финансовом мире.

  Отчетливо проблемы данной системы были сформулированы в дилемме (парадоксе) Триффина. Эмиссия  ключевой валюты должна соответствовать  золотому запасу страны-эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость  ключевой валюты в золото, что вызовет  недоверие к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной  денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных  сделок. Поэтому ее эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.

  Помимо  коренного противоречия, имелись  и другие причины кризиса:

  1. Неустойчивость и противоречия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.

  2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разных странах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».

  3. Нестабильность национальных платежных балансов. Хронический дефицит у одних стран (особенно США, Великобритании) и положительное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют.

  Таким образом, столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Р. Никсон 15 августа 1971 г. приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Ее структурные принципы, установленные в 1944 году, перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире.

  Сущность  кризиса Бреттон-Вудской системы  заключается в противоречии между  интернациональным характером международных  экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно  доллара), подверженных обесценению.