МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ  ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТИЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

«ЧЕРЕПОВЕЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

Инженерно-экономический институт 
 
 
 
 

                                    Кафедра экономики

                                                              Дисциплина: Экономическая  теория 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

«Биржи, их виды и функционирование.» 
 
 

  
 
 
 
 

                                                                                                                Выполнил:

Студент группы 5М-113

Мищерин Максим Сергеевич

Преподаватель: Леонова Галина Николаевна 
 
 
 
 
 

                                                         

г. Череповец.

2011г.

Оглавление

 

Введение……………..……………………………………………………………..……...3стр.

1. Типы, виды, и функции бирж…………………………………………………………..4стр.
1. Типы и виды бирж…………………………………………………...…………4стр.
2. Функции бирж………………………………………………………………….…10стр.
2. Товарная, фондовая, валютная биржи………………………………… 13стр.
1. Товарная биржа…………………………………………………….. 13стр.
2. Фондовая биржа……………………………………………….…….14стр.
3. Валютная биржа……………………………………………………...15стр.

Заключение………………………..…………………………………………17стр.

Список литературы………………………………………………………….19стр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

В регулируемой рыночной экономике важнейшей структурой является организованный рынок. К организованным рынкам относятся аукционы, торги, биржи. Биржа как управляемый рынок занимает особое место в инфраструктуре рыночного хозяйства, являясь оптовым институтом посредничества. Вместе с тем биржа — показатель цивилизованных рыночных отношений.

Слово «биржа» (dc burse — фландрийское наречие) означает мешок, кошелек. В практике в разные периоды под биржей понимали: а) крупный торговый центр города; б) промежуток времени, когда были торги; в) непосредственно сами торги.

Понятие биржи. Биржа представляет собой особую форму организации рынка, имеющую свою систему управленческих органов и специальные правила ведения торговли. Биржевыми товарами считаются продукты массового производства, обладающие качественной однородностью, сопоставимостью качественных характеристик и взаимозаменяемостью отдельных партий, что позволяет вести торговлю без представления товаров, а по образцу, описанию качества. Основными биржевыми товарами являются сельскохозяйственная продукция, минеральное сырье и продукты их переработки. Мировая практика в настоящее время насчитывает примерно 60—65 наименований биржевых товаров. Ведущие из них — нефть, мазут, соевые бобы, пшеница, кукуруза, масло, шрот, живой крупный рогатый скот, золото, серебро, никель, хлопок, каучук и т. д. На бирже регулярно устанавливаются цены на биржевые товары на основе сложившегося на данный момент спроса и предложения на них. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Типы, виды, и функции бирж

 

1.1 Типы и виды бирж 

       Биржа представляет собой регулярно действующую организацию, в помещении которой совершаются сделки по купле-продаже. Выделяют три основные разновидности бирж: товарные, фондовые и валютные. На товарной бирже происходит торговля массовыми взаимозаменяемыми товарами со стандартными качественными показателями, на фондовой бирже заключаются сделки с ценными бумагами и, наконец, на валютной бирже торгуют иностранной валютой.

        Биржевая деятельность представляет собой исключительный вид деятельности, поэтому биржа не вправе заниматься торговой и иной деятельностью, не связанной с биржевой торговлей. Биржа не вправе участвовать в создании организаций, не связанных с биржевой торговлей. Деятельность биржи подлежит лицензированию. Лицензия выдается Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам после оплаты 50% уставного капитала биржи.

        Учредителями биржи могут быть юридические и физические лица, за исключением:

- органов государственной власти; 
 
- банков и кредитных организаций; 
 
- страховых и инвестиционных компаний и фондов; 
 
-общественных, религиозных, благотворительных организаций и фондов; 
 
-физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями. 

        Биржевые сделки совершаются не только на территории или в самом помещении биржи; местом заключения таких сделок могут быть даже компьютерные сети. Например, существуют международные секции электронной торговли между биржами, в России электронные торговые сессии распространены на валютно-фондовых (ММВБ) и фондовых биржах (РТС).

        Биржа имеет: 

- Организационную основу; 

Биржа, с точки зрения организационной основы,- это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела. 

- экономическую основу; 
 
С экономической точки зрения,- это организованный в определённом месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения. 

- юридическую основу. 
 
Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде. 

Биржи классифицируют по различным признакам: 
 
- вид биржевого товара; 
 
- принцип организации (роль государства); 
 
- форма участия посетителей в биржевых торгах; 
 
- номенклатура товаров являющегося объектом биржевого торга; 
 
- место и роль в мировой торговле; 
 
- типы сделок; 

А именно:

1. Биржевой товар. 
 
- товарные биржи; 
 
- фондовые биржи; 
 
- валютные биржи; 
 
- биржи труда. 
 
2. Принцип организации. 
 
Публично-правовые: 
 

Публично-правовая (государственная) биржа. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот. 

Частноправовые:

Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию. Характерны для Англии и США. 

3. Форма участия посетителей в торгах. 
 
Oткрытые биржи 
 
Контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно, так и через посредников. 
 
Подразделяют на: 
 
чисто открытые биржи - не обязательно пользоваться услугами посредников. 
 
Открытая биржа смешанного типа - с продавцами и покупателями работают биржевые посредники: 
 
брокеры  
- выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов, за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж. 
 
дилеры - проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами и между собой. Обычно дилеры представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг. 
 
Закрытые 
Сделки могут заключаться только между биржевыми маклерами и брокерами, которые представляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовых покупателей. 

4. Номенклатура товаров. 
 
универсальные биржи 
 
специализированные 
 
5.Место и роль биржи в мировой торговле. 
 
Международные 
 
Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары, обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. На таких биржах могут участвовать представители деловых кругов разных стран. 
 
Для Международных бирж характерно: 
 
- обеспечение свободного перевода прибыли, полученной по биржевым сделкам; 
 
- заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности - получения прибыли на разнице котировочных цен). 
 
Национальные 
Национальные биржи учитывают: 
 
- особенности развития производства, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны; 
 
- валютный, налоговый, торговый режимы данного государства 
 
- препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не являющихся резидентами страны. 
 
6.Типы сделок 
 
биржи реального товара 
 
Начальный этап биржевой торговли. Существенной чертой этой биржи является обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов. По объему биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%. 
 
фьючерсные биржи 
 
Правила торговли по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право выбора - доставить продукцию или откупить срочный контракт до наступления срока поставки товара; покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки. Среди преимуществ, которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить: 
 
Улучшение планирования.  
 
Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию сбыта? Она может: 
 
а) находить покупателя каждый месяц или каждый квартал, когда продукт готов; 
 
б) продавать все количество продукта первому покупателю, который объявляется, по цене, которую он предложит; 
 
в) обратиться к "фьючерсным" рынкам, воспользовавшись предоставляемым биржей механизмом фиксированной цены, а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему покупателю.  
 
Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще в том, что производитель какао, вступая в такую торговлю и, ограждая себя от риска принести убытки на своем продукте, дает возможность производителю шоколада приобрести это какао, с доставкой в будущем и, таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.  
 
Выгода.  
 
Любая торговая операция требует наличия торговых партнеров. Но далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца. "Фьючерсные" рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, "фьючерсные" рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта и продавец, и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в будущем с наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.  
 
Надежность.  
 
 
Большинство бирж имеют расчетные палаты, через которые продавцами и покупателями производятся все расчетные операции. Это очень важный момент, хотя биржа и не является прямым участником торговой операции, она фиксирует и подтверждает всякую куплю и продажу. Когда на бирже производится купля продажа какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки. Контракт, реализуемый через посредство расчетной палаты, во многих отношениях надежнее контракта с любым конкретным партнером, включая государственные агентства.  
 
Конфиденциальность.  
 
 
Еще одна важная черта "фьючерсных" рынков - анонимность, если она желательна для продавца или покупателя. Для многих крупнейших производителей и покупателей, чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на мировой рынок, возможность продать или купить товар конфиденциально имеет очень важное значение. В таких случаях биржевые контракты незаменимы.  
 
Быстрота.  
 
Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля совершается очень быстро. Как это происходит? Например, кто-то хочет купить 10000т. сахара. Он может это сделать, купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт. Такая сделка может быть совершена за несколько минут. Далее, все 200 контрактов гарантированы, и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.  
 
Гибкость.  
 
Во фьючерсных контрактах заложен колоссальный потенциал осуществлять с их помощью бесчисленное множество вариантов операций. Ведь и продавец, и покупатель имеют возможность, как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.  
 
Ликвидность.  
 
Говоря в общем, "фьючерсные" рынки имеют огромный потенциал для множества операций, связанных с быстрым "переливом" капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является общий объем торговли на биржах. Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами превышает 2. 5трлн. долл.  
 
 Возможность арбитражных операций.  
 
 
Благодаря гибкости рынка и точно определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям, покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.  
 
Опционные биржи 
 
Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок. 
 

1.2 Функции бирж 

Биржа - часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.  
 
Функции товарной биржи: 
 
1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма: - прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита , ни затоваривания; 
 
- на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа - это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение; 
 
2. Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен: 
 
- колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны , не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены. 
 
Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации; 
 
- важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж. 
 
3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли. 
 
4. По прежнему биржы выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли - покупка и продажа реального товара. 
 
5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров. 
 
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. 
 
Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму. 
 
7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами - арбитражная деятельность. 
 
8. Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж. 
 
Функции фондовой биржи: 
 
- Сводит друг с другом покупателей и продавцов ценных бумаг, служит местом, где непосредственно осуществляются операции купли и продажи ценных бумаг. 
 
- Регистрирует курсы ценных бумаг и опосредствует отношения инвесторов к каждому представленному на ней виду акций и облигаций. 
 
- Служит механизмом перелива капитала с одной области (предприятия) в другую (другое). 
 
- Служит экономическим барометром деловой активности как в стране в целом, так и в отдельных областях, дает возможность судить о направлении структурной перестройки экономики.