Анализ опыта инвестиционной деятельности транснациональных банков в мировой экономике

• облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления – 1 148 966,0 млн. рублей;
• облигации, выпущенные органами местного управления – 928 178,7 млн. рублей;
• облигации, выпущенные небанковскими финансовыми организациями – 15 000,0 млн. рублей;
• облигации, выпущенные коммерческими организациями – 254 669,0 млн. рублей;
• прочие ценные бумаги (кредитные ноты), выпущенные небанковскими финансовыми организациями – 173 207,5 млн. рублей [27].

Таблица 2.2.3 – Структура финансовых активов, подверженных кредитному риску, млн. руб.

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных Годового отчета 2011 ОАО «Белагропромбанк». 

     По кредитам, предоставленным субъектам предпринимательской деятельности, основным видом обеспечения является залог имущества, кроме того применялись следующие виды обеспечения: гарантии, поручительства, залог прав, залог ценных бумаг, залог третьих лиц.

     На отчетную дату у банка числится обеспечение по кредитам, выданным субъектам предпринимательской деятельности, на сумму 84 959 358,6 млн. рублей или 193,8% кредитного портфеля банка, в том числе гарантий Правительства на сумму 4 999 960,8 млн. рублей, гарантий местных распорядительных органов власти на сумму 16 030 936,5 млн. рублей, товаров в обороте на сумму 12 109 695,3 млн. рублей, недвижимости и техники, оборудования на 22 614 013,5 млн. рублей [27].

     Анализ кредитной задолженности субъектов предпринимательской  деятельности по видам обеспечения представлен в таблице 2.2.4.  

Таблица 2.2.4 – Структура кредитной задолженности в разрезе форм видов обеспечения, млн. руб.

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных Годового отчета 2011 ОАО «Белагропромбанк». 

     Негосударственные облигации, находящиеся в портфеле банка, являются обеспеченными, за исключением биржевых облигаций ОАО «Агролизинг», которые выпущены без обеспечения в соответствии с п. 1.10 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 №277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг».

     Операции предоставления межбанковских кредитов (депозитов) осуществляются банком строго в пределах лимитов на размещение средств. При отсутствии лимитов на размещение средств, либо по суммам сверх установленных лимитов, сделки могут заключаться по решению Финансового комитета, на основании заключения, представляемого Казначейством.

     Сумма проблемных активов на 01.01.2012 составила 2 296 133,4 млн. рублей, доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, – 6,2%. На 01.01.2011 сумма проблемных активов составляла 2 549 390,7 млн. рублей, доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску – 10,2%. За отчетный год размер проблемных активов уменьшился на 253 257,3 млн. рублей, доля проблемных активов – на 4 процентных пункта.

     По состоянию на 01.01.2012 сумма специальных резервов банка по активам и операциям, не отраженным на балансе, составила 2 349 511,7 млн. рублей, из которой 1 247 850 млн. рублей или 53,1% сформировано по кредитам, выданным в рамках выполнения государственных программ. Недосозданный специальный резерв отсутствует.

     По состоянию на 01.01.2012 проблемная задолженность по кредитам, учитываемых на балансовых счетах банка, составила 105 171,9 млн. рублей, в том числе юридических лиц – 96 843,9 млн. рублей и 8 328,0 млн. рублей – физических лиц. В общей сумме проблемной задолженности просроченная задолженность составила 93 717,6 млн. рублей или 89,1 %, сумма пролонгированной задолженности составила 11 454,3 млн. рублей или 10,9%. По состоянию на 01.01.2012 сумма просроченной задолженности по активам физических лиц составила 1 791,9 млн. рублей, проблемной – 6 536,1 млн. рублей [27]. Структура проблемной задолженности субъектов хозяйствования 
по критерию длительности образования задолженности представлена в таблице 2.2.5:  

Таблица 2.2.5 – Структура проблемной задолженности в разрезе длительности образования.

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных Годового отчета 2011 ОАО «Белагропромбанк». 

     Участие ОАО «Белагропромбанк» в международной  инвестиционной деятельности следует  рассматривать, главным образом, через  механизм привлечения в страну финансовых ресурсов крупным европейских банков и ТНБ. Одним из основных направлений деятельности ОАО «Белагропромбанк» является активное установление и развитие взаимовыгодного сотрудничества с международными кредитно-финансовыми организациями. За короткий период работы на международном финансовом рынке банк вошел в число лидеров среди кредитных финансовых организаций Республики Беларусь по объёмам привлечения кредитных ресурсов на международных рынках капитала, что свидетельствует о высоком доверии, оказанном ОАО «Белагропромбанк» со стороны международных инвестиционных банковских и небанковских финансовых институтов. Банк дорожит оказанным доверием и ведёт свой бизнес с учётом необходимости выполнения своих международных финансовых обязательств.

     Международным рейтинговым агентством Standard & Poor's ОАО «Белагропромбанк» установлены рейтинги на следующем уровне:

• Долгосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной и национальной валюте – «В-»;
• Краткосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной и национальной валюте – «C»;
• Прогноз – «Негативный».

     Международным рейтинговым агентством Moody’s Investors Service ОАО «Белагропромбанк» установлены следующие рейтинги:

• Долгосрочный рейтинг по депозитам в иностранной валюте Caa1;
• Краткосрочный рейтинг по депозитам в иностранной валюте Not Prime;
• Долгосрочный рейтинг по депозитам в национальной валюте В 3;
• Краткосрочный рейтинг по депозитам в национальной валюте Not Prime;
• Рейтинг финансовой надёжности банка Е + ;
• Прогноз -  «Негативный».

      Не смотря на достаточно низкий уровень рейтинга за историю работы на международном рынке привлечения капитала ОАО «Белагропромбанк» проявил себя в числе лидеров отечественного банковского рынка (таблица 2.2.6). 

Таблица 2.2.6 – Сделки на международных рынках долгового капитала

     Примечание  – Источник: собственная разработка на основе данных сайта ОАО «Белагропромбанк». 

     Таким образом, в настоящее время банком привлечено и находится в статусе  «в обращении» внешнее несвязанное  финансирование на сумму 100 млн. долл. США  в форме кредитных нот. Следует  отметить и сравнительно долгосрочный характер такого привлечения.

     Рассмотрим  подробнее схему эмиссии кредитных  нот. Привлечение инвестиционных ресурсов происходило посредством выпуска  и размещения кредитных нот с  использованием иностранной компании SPV (Special Purpose Vehicle – компания, которая создается исключительно для выпуска ценных бумаг, в данном случае – кредитных нот), а также с привлечением услуг попечителя (трасти), платежного агента, менеджера займа, юридической компании.

     В целом схема займа, использованная ОАО «Белагропромбанк», выглядит следующим образом.

     Иностранный банк выдает кредит отечественной компании (далее – компания-заемщик), а  затем передает права требования по нему SPV, которая в свою очередь  выпускает CLN или LPN. Их продажей занимается банк-организатор. Полученные от реализации кредитных нот деньги перечисляются в иностранный банк, который получает свою комиссию (0,1–0,3% от суммы займа). Когда приходит время погашения займа, компания-заемщик переводит деньги в SPV, рассчитывающуюся с инвесторами. На случай банкротства заемщика для SPV-компании нанимается попечитель (трасти). Он выступает как представитель всех держателей нот. В случае дефолта попечитель становится собственником права требования по кредиту от SPV к компании-заемщику. Он проводит все необходимые действия для взыскания задолженности. Полученные от банкрота деньги попечитель передает держателям нот. В случае отсутствия SPV-компании в качестве эмитента выступает сам западный банк, выдавший кредит. Он же является платежным агентом, который переводит деньги в оплату кредита инвесторам [55].

     В случае использования специально созданной  группой белорусских предприятий  для выпуска ценных бумаг компании – резидента иностранного государства  схема привлечения заимствований  будет идентична вышеописанной. Разница, возможно, проявится в цене организации займа.

     Привлеченные  таким образом финансовые ресурсы  направляются банком на кредитование национальной экономики, крупных государственных  программ и проектов, а также микрокредитование  малого и среднего бизнеса.