Анализ факторов, определяющих величину и динамику соотношения наличных средств и депозитов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

 

Кафедра общей экономической теории

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «макроэкономикА »

 

 

 

 

Тема: Анализ факторов, определяющих величину и динамику соотношения наличных средств и депозитов

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

ФФК и МЭО,

337 группы,

Кучерянова  Галина

Научный руководитель:

Скрипниченко  Д.Ю.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Теоретическое обоснование. 4

1. Факторы, влияющие на соотношение «наличность – депозиты». 4

2. Современная ситуация в России 7

Глава 2. Анализ факторов, определяющих величину и динамику соотношения наличных средств и депозитов 10

1. Расчет коэффициента депонирования кассовой наличности. 10

Заключение 17

Список использованной литературы 18

 

 

Система рейтинговой  оценки аналитической работы:

№ п/п	Критерии оценки	Максимальная оценка в баллах	Оценка в баллах
1	Раскрытие темы	3 балла
2	Логичность изложения	2 балла
3	Использование современной информационной базы	3 балла
4	Правильность оформления, соблюдение правил цитирования и использования  статистических данных	1 балл
5	Наличие собственных выводов и  обобщений	3 балла
6	Использование экономико-математических моделей и зависимостей для объяснения реальных экономических процессов	3 балла
Итого		15 баллов

 

 

Введение

Каким образом  население решает, в каком виде использовать деньги: в виде наличных средств или в виде депозитов, вопрос достаточно не простой. С одной стороны, существуют достаточно известные факторы, которые оказывают влияние на соотношение «наличность – депозиты», такие как: рыночная ставка процента по депозитам, доля конечного потребления в составе ВВП, уровень жизни население и другие. Между всеми этими факторами и коэффициентом депонирования кассовой наличности существуют давно доказанные взаимосвязи. Так, коэффициент «наличность – депозиты» находится в обратной зависимости от ставки процента по депозитам, вследствие чего публика предпочитает держать как можно больше средств на счетах и получать с них прибыль. А при увеличении доли потребления, наоборот, количество наличных средств в обращении увеличивается.

Но с  другой стороны, существует достаточно много чисто субъективных факторов, которые, иногда, играют решающую роль в выборе между наличным и безналичным расчетами.

В данной аналитической работе рассматриваются  наиболее значимые факторы, оказывающие  влияние на коэффициент депонирования.

Главной задачей работы является выявление  степени влияния этих факторов, а также насколько процентов коэффициент «наличность – депозиты» зависит от этих факторов.

А также:

• рассмотреть, как влияет изменение коэффициента депонирования на предложение денежной массы через денежный мультипликатор.
• проанализировать современное состояние экономической конъюнктуры для дальнейшего изменения коэффициента депонирования.
 

Глава 1. Теоретическое обоснование.

1. Факторы, влияющие на соотношение «наличность – депозиты».

Под рынком денег в макроэкономике понимается совокупность отношений между банковской системой, создающей всеобщие платежные  средства – деньги, и «публикой», предъявляющей спрос на них. «Публикой» считаются все экономические  субъекты, кроме банков¹.

Деньги  – это то, что общество признает деньгами; таково наиболее общее и  полное их определение. В современной  экономической теории под термином «деньги» понимается финансовый актив, обладающий свойством ликвидности, т.е. способностью превращаться в другие виды активов без потери ценности².

Отношение «наличность – депозиты» в  основном определяется поведением населения, которое решает, какую часть денег  иметь в виде наличности, а какую  в виде вкладов (депозитов).

Данный  показатель характеризует пропорцию, согласно которой «публика» (население, государство, фирмы) распределяют свои денежные средства между наличностью  и депозитами.

 

где cr – коэффициент депонирования кассовой наличности;

M0 – наличные деньги;

D- депозиты населения в сбербанках до востребования, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах.³

Отношение «наличность – депозиты» определяется главным образом привычками населения  к формам платежей, связанным отчасти  с доступностью вкладов в банках. Например, если легко получить деньги с помощью уличного банковского  автомата, то в среднем индивиды будут носить в карманах меньше наличных денег, поскольку затраты на их получение низки. h – количество устройств, предназначенных для осуществления операций с использованием платежных карт. Таким образом, коэффициент депонирования имеет обратную зависимость от степени легкости получения денег с помощью банковских автоматов или осуществления оплаты товаров и услуг с помощью электронных терминалов.

Отношение «наличность – депозиты» возрастает при увеличении в ВНП доли потребления, поскольку спрос на наличность более  тесно связан с потреблением, чем  с ВНП, в то время как объем  депозитов в большей степени  коррелирует с ВНП. Рассматриваемое  отношение существенно зависит  от сезона и наиболее высоким бывает на Новый год и Рождество.⁴

Таким образом, уменьшение богатства будет иметь противоположное влияние на предложение денег.

Эффект  изменения богатства.

Наличные  деньги (М0) относятся к необходимым  благам так как широко используются населением с низким доходом и  благосостоянием, в результате спрос  на наличность растет медленнее, чем  благосостояние. Деньги на депозитных счетах обычно держат люди с более  высоким уровнем благосостояния, и, следовательно, такие счета в  меньшей степени являются необходимым  благом. Другими словами, с ростом благосостояния объем средств, помещенных на депозитные счета, растет относительно объемов наличных денег, а объем  наличных денег снижается относительно суммы средств на депозитных счетах, что приводит к снижению коэффициента «наличность - депозиты» (cr). Снижение дохода ведет к росту объема средств в наличной форме по сравнению с депозитами, что увеличивает коэффициент депонированиям кассовой наличности. Таким образом, отношение наличности к депозитам отрицательным образом зависит от дохода или благосостояния.

Вторым  фактором, влияющим на решение публики  о том, поместить средства на депозитные счета или оставить их в наличной форме, служит ожидаемая доходность депозитов относительно наличности и других активов. Ожидаемая доходность (а значит, и показатель «наличность—депозиты») зависит в первую очередь от трех наиболее значимых факторов: ставки процента по депозитам, банковской паники и незаконной (теневой) деятельности.

Ставки  процента по депозитам.

По самой  своей сущности наличные деньги не могут приносить процентный доход. При этом банки могут выплачивать  некоторый процент по депозитам. Одним из показателей, измеряющих ожидаемую  доходность по депозитам в сравнении  с наличностью, может служить  ставка процента по депозитам. Ее рост, согласно теории спроса на финансовые активы, побудит людей хранить  меньше наличных денег по сравнению  с депозитными вкладами, и коэффициент  депонирования кассовой наличности (cr) снизится. И наоборот, снижение процентной ставки приведет к росту коэффициента (cr). Следовательно, величина коэффициента «наличность—депозиты» имеет отрицательную зависимость от процентной ставки по депозитам.

 

Банковские  паники.

Банкротство банка происходит в том случае, если банк не может больше выплачивать  деньги своим вкладчикам. Одновременное  банкротство многих банков называется банковской паникой, когда люди оставляют  деньги при себе и отказываются нести  их в банк, так как не доверяют им и не считают банки способными надежно сохранить их вклады.

Банковская  паника может оказать огромное влияние  на ожидаемую доходность депозитов. Если вероятность банкротства банка  в период банковской паники велика, то вкладчики предполагают, что наличие вклада в банке может привести к убыткам, и ожидаемая доходность такого вклада окажется отрицательной. Согласно теории спроса на финансовые активы, вкладчики будут снимать деньги со своих счетов и хранить сбережения в наличной форме, что приведет к росту коэффициента депонирования. Таким образом, можно сделать вывод: банковская паника приводит к резкому росту коэффициента «наличность—депозиты» (cr). Банковские паники явились важным источником колебаний этого отношения и в будущем могут играть столь же важную роль.

Нелегальная деятельность⁵

Ожидаемая доходность депозитов по сравнению  с наличными деньгами может зависеть и от объема нелегальной (теневой) деятельности, осуществляемой в экономике. Следовательно, если индивид займется нелегальными операциями, ему вряд ли захочется оплачивать сделки безналичным способом, поскольку их легко отследить. Ожидаемая доходность наличных денег по сравнению с депозитами становится в этом случае выше. Таким образом, тенизация предпринимательской деятельности обуславливает изменение структуры денежных запасов в пользу денежной наличности и показатель cr растет. Между объемами нелегальной деятельности и величиной коэффициента «наличность—депозиты» (cr) существует прямая взаимосвязь. А общее денежное предложение сокращается по мере роста тенизации экономики.

Также можно  проследить взаимосвязь между коэффициентом  депонирования (cr) и ставками подоходного налога. Рост cr при увеличении ставок подоходного налога можно объяснить следующим образом: повышение налоговых ставок увеличивает стремление избежать налогов, осуществляя сделки с наличными деньгами. Если индивид получает некую недекларируемую сумму наличными (например, за частный извоз или врачебную практику), то налоговое управление с меньшей вероятностью сможет доказать, что он декларируете заниженную сумму дохода. Если же оплата происходит с помощью кредитной карточки, то индивиду придется декларировать этот доход. Следовательно, повышение ставок налогообложения приводит к росту коэффициента cr.

Рост  уклонения от налогов и прочие виды нелегальной деятельности не только отражают рост коэффициента «наличность-депозиты». Они свидетельствуют о том, что  все большая часть дохода укрывается от государства.

Изменения денежного мультипликатора.

Увеличение  соотношения наличных средств и  депозитов (cr) вызывает уменьшение денежного мультипликатора и, следовательно, предложения денег. Если показатель cr растет, займы, предоставленные коммерческими банками, обусловят снижение объема депозитов, так как агенты будут хранить больше денежных средств в наличной форме, а уменьшение объема депозитов снижает способность банковской системы к созданию денег.

Итак, общий  объем предложения денег сокращается  пропорционально падению доверия  к банкам, a в период банковских паник  такое сокращение становится лавиноподобным, способное парализовать всю платежную систему страны, вследствие чего повышается предложение денег.

2.. Современная ситуация  в России

Если  рассматривать изменение коэффициента депонирования только за счет изменения  депозитов, то в первую очередь, необходимо проанализировать изменение депозитных ставок.

В 2011 году депозитные ставки выросли с 8% до 11%, что вызвало восторг у вкладчиков и, конечно же, обеспокоенность у  инвесторов. Это, привело к тому, что публика увеличила количество денег на депозитных счетах и, соответственно, уменьшила количество наличных денег.⁶

Теперь  же главным остается вопрос, продолжится  ли данная тенденция роста ставок депозитов в 2012 году, или пришло время  банкам России снижать ставки как  это и происходит во всем мире?

Анализируя  факторы, способствующие изменению  ставок по депозитам в России, можно  выделить в первую очередь низкую ликвидность, с которой столкнулись  банки. Одной из причин низкой ликвидности  стало тяжелое положение в  мировой экономике, в частности  в Европе, а также рост инфляции.