Виды бирж и механизм их функционирования

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФИЛИАЛ

Федерального  государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ»

в г. Северодвинске (Архангельская  область)

Филиал  СЗАГС в г. Северодвинске (Архангельская область)) 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине: «Экономическая теория»

Тема: «Виды бирж и механизм их функционирования» 

                                                     Северодвинск

2010 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….  3

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ БИРЖИ…………………………………………. 5

1.1 Возникновение  зарубежных бирж……………………………………. 5

1.2 Возникновение  российских бирж…………………………………….. 8

ГЛАВА 2. ВИДЫ БИРЖ………………………………………………… 10

ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ ФУНКЦИРОНИРОВАНИЯ БИРЖ……. 21

3.1 Функции биржи………………………………………………………. 21

3.2 Организация биржевой торговли и ее участники…………………………. 24

3.3 Биржевая инфраструктура…………………………………………..  33

3.4 Регулирование биржевого рынка…………………………………….  35

ГЛАВА 4. БИРЖА И КРИЗИС………………………………………… 37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………… 41

Список использованной литературы………………   43

Приложение 1. Рыночные характеристики биржевой торговли

(к главе  1)………………………………………………………………….. 44

Приложение 2. Виды бирж (к главе 2)………………………………… 45

Приложение 3. Функции современной биржи (к главе 3)………….. 46

Приложение 4. Общая структура биржевого зала (к главе 3)…….. 47

Приложение 5. Общая структура биржи (к главе 3)………………….. 47

Приложение 6. Биржевые сделки (к главе 3)………………………... 49

Приложение 7.Показатели предкризисного состояния (к главе 4).. 50 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

Тема  работы: «Виды бирж и механизм их функционирования» 

     Смотря  и читая блоки новостей СМИ  постоянно сталкиваешься с непонятными иностранными словами и странными фразами «быки встали на дыбы», «дядя Джонс опять упал», «голубые фишки», маклер, опцион и т.д., о чем речь? о цирке или казино? И причем тут, какая-та CITIGROUP и цены в ларьке напротив?  Поэтому изучив список тем,  я решил взять именно эту, чтобы разобраться самому и помочь коллегам. К сожалению, почти вся литература на данную тематику узкоспециализированная и предназначена в основном для экономических специальностей представляя собой  многокилограммовые учебники.

     Цель  работы: изучить и понять биржевой механизм.

     Задачи  работы: доступным языком в отведенном объеме рассказать, что такое биржа, откуда она появилась, как работает, ее роль в мировой экономике.

     Работа  состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава посвящена появлению и развитию бирж. Во второй главе рассматриваются непосредственно виды бирж, в третьей механизмы их функционирования, четвертая глава по рекомендации преподавателя посвящена краткому анализу биржевого кризиса 2008-201…? года переросшего в мировой промышленно-финансовый.

     Экономическое положение любой страны зависит  от деятельности разных видов финансовых институтов, таких как банки (финансово-кредитные  компании), страховые компании, пенсионные фонды, биржи - все это учреждения, выступают в качестве посредников между разного рода покупателями и продавцами (денег – в виде кредитов и займов, товаров и т. д.).

     Биржа - это организация, выступающая посредником между разного рода покупателями и продавцами на рынке, контролирующая законность совершаемых сделок и являющаяся гарантом выполнения обязательств сторонами.

     Согласно  Закону РФ « О товарных биржах и биржевой торговле » биржей называется организация с правами юридического лица, проводящая гласные публичные торги в заранее определенном месте в конкретное время и по установленным правилам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ БИРЖИ 

1.1 Возникновение зарубежных бирж 

          Прямой предшественницей биржи была ярмарка. Первые средневековые ярмарки появились в Англии и Франции в  начале XI века. В середине XII века ярмарки стали крупнее и многообразнее в них принимали участие английские, фламандские, испанские и французские купцы. Сделки происходили с расчетом на месте наличными и немедленным переходом товара из рук в руки.  В начале XIII века стали заключать контракты на более позднюю поставку товаров в оговоренные сроки с определенными характеристиками, с использованием при расчетах векселей.

        Ярмарочная торговля развивалась с соблюдением специально разработанных правил. Купец, нарушавший правила (кодекс) или не исполнявший своих обязательств наказывался или исключался из торгового сообщества. Также существовал отработанный способ решения споров – ярмарочный суд («суд людей с пыльными ступнями»).

           Активное развитие торговли и капиталистических отношений начались в эпоху великих географических открытий. К началу XVI века определились места торговли, действующие на постоянной, а не на периодической основе, выделились специализированные торговые центры, вошел в широкий оборот вексель иными словами, появились биржи. Первопроходцы здесь были итальянцы, организовавшие биржевые площадки в Венеции, Генуе и Флоренции, где на основе международных мануфактур развивалась глобальная торговля.

       Официально считается, что первая биржа появилась в XVвеке в г. Брюгге (Западная Фландрия, Бельгия). Считается, что название пошло от фамилии купца Ван дер Бурсе владевшим домами на главной площади города, также герб семьи дер Бурсе представлял вид трех кожаных денежных мешков, в переводе на латынь  мешок «BURSA» на немецкий «BÖRSE».

             Первая крупная биржа появилась в городе Антверпене в 1460 году, лозунг биржи гласил: «Для торговых людей всех стран и наречий». В 1531 для биржи было построено специальное здание. По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи Европы. Антверпенская биржа занималась в основном торговлей пряностями, оборот которых был огромен и зависел от доставки груза судами, наличных денег не хватало, векселя тоже не могли помочь решению проблем. Решение приходит в виде первых облигаций выпущенных правительством Нидерландов, отдельными городами и штатами, что и приводит к зарождению фондовой биржи. Говоря об Антверпене, следует отметить, что там большое развитие получили размен денег, торговля золотом и серебром, то есть существовала валютная биржа.

          Рост товарных и вексельных оборотов в Антверпене начал притягивать, как свободные капиталы для спекулятивных вложений, так и тех, кому нужны были деньги. К числу которых, относились и короли, облигации которых начали появляться на бирже. Платежеспособность королей была сомнительна, что привело к банкротству испанских и французских монархов, и это был первый в истории биржевой кризис.

          В результате борьбы за независимость  с испанцами Антверпен был захвачен и разграблен. Лионская биржа, также просуществовала недолго, ее погубила налоговая политика французских королей и эпидемия чумы. Центр торговли переместился в Амстердам.

          Амстердамская биржа (1602)-старейшая фондовая биржа из существующих в настоящее время.

           Амстердам стал мировым центром  торговли колониальными товарами (перец, гвоздика, табак, кофе). Кроме того он стал посредником в торговле со странами Северного и Балтийских морей (хлеб, рыба, соль, лес, сукно). Ежедневно в порту собиралось до 8000 судов со всего мира.

            Вывезенный во второй половине XVI века из Турции тюльпан вызвал настоящую манию. Цветы стали объектом биржевой игры, к ним применялись все приемы спекуляции, покупались и продавались не существующие вовсе экземпляры. Стоимость луковицы доходила до стоимости двух лошадей в упряжке с каретой.

          Постепенно Амстердамская биржа переходит на торговлю ценными бумагами, размер которых приобретает грандиозный масштаб. Именно здесь были опробованы практически все современные методы торговли ценными бумагами: срочные сделки, сделки с премией ( опционы), операции репо, маржевые сделки и т.п. Кроме того в Амстердаме впервые акции стали объектом биржевых операций и спекуляций.

           К началу 19 века центром торговли становится Лондон, благодаря крупнейшему мировому порту. Лондонская биржа была основана в 1556 году, через два года после открытия биржу посетила королева Елизавета и повелела вместо иностранного слова «BOURSE» использовать «EXCHANGE» ,«The Royal Exchange»-Королевская биржа. Королевская биржа была товарной вплоть до 1695 года, когда начались сделки с государственными бумагами и акциями компаний. Шум, создаваемый толпами брокеров, вызывал раздражение у чиновников, поэтому в 1698 брокерам торгующим ценными бумагами было запрещено посещать биржу.

     Сотни брокеров облюбовали ближайшие кофейни для осуществления сделок, самое популярная была кофейня « У Джонатана» и до сих пор здесь проводятся дни встреч для осуществления взаиморасчетов получившие название «КЛИРИНГ». Именно здесь появились слова биржевого жаргона-«быки» и «медведи». Медведь- игроки на понижении («продать шкуру неубитого медведя»). Быки-игроки на повышении ( в то время в Лондоне были очень популярны бои животных, а особенно медведей с быками).

        В 1802 году открывается закрытая биржа ценных бумаг London Stock Exchange (LSE).

         Большую роль в развитии  биржевого дела сыграли Фракфуртская биржа основанная в 1585 году и Парижская биржа ставшая широко известной в период взрыва спекуляции, связанного с именем Джона Ло, главного финансиста Франции во времена правления герцога Филиппа Орлеанского

          В середине  XIX века пальма первенства переходит к США.

     Нью-Йоркская фондовая биржа возникла 1792 году, в 1886 году объем торговли показал рекорд 1 млн. акций за один день, открываются и специализированные товарные биржи, первой из которых стала Чикагская.

     За 50 лет с середины XIX века до начала XX века в США появилось более 1600 бирж, хотя большинство из них были мелкими. 

1.2 Возникновение российских бирж 

         Развитие российских бирж также начиналось с ярмарок, на торжищах, на площадях и в трактирах для взаимных переговоров, заключению сделок и прочих торговых операций.

        В 12-13 веке в Великом Новгороде делается попытка организации торговли: образуется купеческое сообщество «Иваново сто», участником которого можно было стать, сделав значительный единовременный взнос. Купеческое объединение разрешало торговые споры, ему принадлежали здания и склады. Уже тогда применялся процентный  краткосрочный кредит и долгосрочные займы. После присоединения Новгорода к московскому княжеству в XV веке торговые вольности закончились.