Валютный рынок: понятие, структура, участники

Это означает, что  евродолларом всегда будет доллар, размещенный американцем в банке, который расположен в Германии. И  наоборот, доллар, размещенный в  США немцем, даже в иностранном банке (например, в отделении немецкого банка), не будет называться евродолларом. Такого рода операция представляет собой внутреннее американское вложение, которое полностью подчинено законодательству США.

Определяющим  моментом являются местонахождения банка, который принимает депозит. Для того чтобы быть евровалютой, необходимо, лишь бы валюта была размещена в банка, расположенному вне страны ее эмиссии. Причем местонахождение банка не определяет его государственной принадлежности и статуса. Банк может быть как местным главным учреждением, так и филиалом или даже простым отделением иностранного банка.

Итак, доллар, размещенный  американцем в немецком отделении  американского банка, будет евродолларом.

Банки, которые  регистрируют в своем балансе  операции с евровалютой, называют евробанками. Любое банковское учреждение может играть роль евробанкира в той части своих операций, которые она проводит с евровалютой.

В первой половине ХХ ст., в период между двумя войнами, депозиты и займы в американских долларах и фунтах стерлингов уже использовались европейскими банками. Тем не менее объем соглашений были весьма незначительным, чтобы можно было говорить о создании настоящего рынка. 
В послевоенные года на мировом рынке валют и ссудных капиталов возникли сразу две новые структуры:

• международные валютно-финансовые организации;
• мировой частный рынок валют и ссудных капиталов.

К первой относят  валютные фонды и инвестиционные учреждения глобального (МВФ, СБ) и регионального  характера (Арабский валютный фонд, ЕБРР, Африканский, Исламский и другие банки развития). Вторая представленная рынком евровалют, которые за объемами операций значительно превышает все другие.

Рынок евродолларов имел значительный успех. Объем депозитов, который составлял несколько  миллиардов долларов на начала 60-х годов, достиг почти 80 млрд долл. в 1970 г., превысил 600 млрд долл. в 1979 г., 3500 млрд долл. — на конец 1989 г. и 9000 млрд долл. — на конец 1997 г.

Источник: //www.fin-result.ru/ 
 

3. Задача.

Итальянской компании по производству мебели нелбходимо привлечь 500 000 евро. Миланский банк предлагает банковский акцепт со следующими характеристиками:

Расчетная цена 500 000 евро;

Дата  выпуска 1 Января;

Дата  погашения 1 Апреля;

Учетная ставка 3,75%

Годовая база 360 дней.

Если  компания воспользуется банковским акцептом определите, какую сумму она заплатит за использование этого инструмента? 

Номинал векселя  – €500 000

Дней в январе – 31

Дней в феврале  – 28

Дней в марте  – 31

ИТОГО – 90 дней

Годовая база – 360 дней

Учетная ставка – 3,75%

Ссудный процент = €500 000*3,75%*90/360

Ссудный процент = €4 687,5 

Ответ: Компания заплатит ссудный  процент в сумме €4 687,5 

4. Задача.

Российская  компания, импортирующая  французские вина, должна расплатиться с поставщиком  через 3 месяца, сумма долга составляет 200 000 евро. Опасаясь повышения курса евро, компания приобретает в банке опцион «колл», который дает право купить евро в обмен на рубли. Цена исполнения опциона 36,05, премия  -  0,15 руб. за евро.

Определите  будет ли опцион исполнен, и какие результаты будет иметь импортер, если через 3 месяца  цена «спот» составит:

Ответ: Компания – покупатель опциона «колл» со страйком 36,05 и премией 0,15 страхует себя от риска повышения цены выше 36,20 рублей.

Цена поднялась  выше. Опцион будет исполнен.

При прочих равных компания экономит 200 000*0,15  = 30 000 руб.