Сущность, природа и функции денег

Денежная масса в обращении  характеризуется величиной денежного  агрегата M2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты (в иностранной валюте).

Сравнительно недавно  в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться  показатель М2Х, в состав которого помимо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными средствами.

Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением  абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной  политики.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране; ведет к возникновению теневой экономики; способствует уклонению предприятий от уплаты налогов; свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег в  обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении  определяется государством, исходя из потребностей товарного оборота  и дефицита Федерального бюджета. На скорость обращения денег влияют длительность технологических процессов (тяжелая промышленность или легкая), структура платежного оборота (соотношение  наличных и безналичных денег), уровень  развития кредитных операций и взаиморасчетов, уровень процентных ставок за кредит, использование электронных технологий в банковском деле. [21, с. 173]

3.3. Состояние денежной сферы в России

Прогнозы о  состоянии денежной сферы в 2009-2011 году

Прирост денежной массы (агрегат  М2) в 2009 году может составить 19-28% в зависимости от сценарных вариантов развития, говорится в основных направлениях денежно-кредитной политики на 2009-2011 годы.

Ранее сообщалось, что Банк России прогнозирует снижение темпов роста денежной массы в 2008 году до 30-35% с 47% в 2007 году и 48,8% в 2006 году.

«В 2010 -2011 годах темпы прироста спроса на деньги (М2) продолжат замедление и могут составить 16-25 % в 2010 году и 14-22 % в 2011 году», - говорится в основных направлениях ДКП.

Денежная масса (агрегат  М2) представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. Увеличение объема обращаемых в стране денег является одним из факторов инфляции.

В документе ЦБ рассматривает  по каждому году 4 варианта в зависимости  от цены на нефть. В частности, в 2009 году оцениваются варианты при среднеговодой цене на нефть 66 долларов (первый вариант), 90 долларов за баррель (второй вариант), (третий вариант) 95 долларов за баррель и 115 долларов (четвертый вариант).

В 2010 году рассматривается  вариант при цене на нефть в  среднем по году 60 долларов за баррель (первый вариант), 78 долларов за баррель (второй вариант), 90 долларов за баррель (третий вариант) и 130 долларов за баррель (четвертый вариант). В 2011 году рассматриваются  сценарии при цене на нефть в среднем  по году в 60 долларов за баррель (первый вариант), 75 долларов за баррель (второй вариант), 88 долларов за баррель (третий вариант) и 122 доллара за баррель (четвертый  вариант).

Прирост денежной базы в  узком определении в 2009 году, согласно основным направлениям ДКП, может составить 17-26 % в зависимости от сценарных  вариантов развития.

По оценкам ЦБ, темп прироста денежной базы в узком определении  в 2010 году может снизиться до 12-20%, а в 2011 году - до 9-17%.

Денежная база в узком  определении включает выпущенные в  обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

В документе отмечается, что правительство РФ и ЦБ определили задачу снизить инфляцию в 2009 году до 7,5-8,5%, в 2010 году - 5,5 -7,0%, а к 2011 году выйти  на уровень инфляции 5,0-6,8% (из расчета  декабрь к декабрю). При этом, отмечают в ЦБ, указанные цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 6,7-8,0% в 2009 году, 4,5-6,2% в 2010 году и 4,5-6,1% в 2011 году [25].

Таким образом, поддержание денежного обращения является первостепенной обязанностью государства. Государство устанавливает не только виды денежных знаков, но и порядок их выпуска в обращение, характер их обеспечения, формы и условия платежного оборота, принципы обмена национальной валюты на иностранные валютные ценности. Наряду с этим государство осуществляет контроль над денежным обращением.

На сегодняшний день главной  особенностью денежной массы в России является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся высокая степень  интеграции иностранной валюты во всю  денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного  курса в качестве критерия хозяйственной  деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Участие Центрального банка  РФ в формировании денежной массы  характеризуется объемом и динамикой  денежной базы и источников ее формирования.