Современный мировой финансово – экономический кризис: сущность, истоки, проявления

Но все же массовая безработица  России пока не грозит, хотя сокращения в отдельных секторах экономики  будут значительными. Впрочем, тем  кто сохранил свои места радоваться особо тоже не отчего. Им придется приготовиться  к заморозке зарплат и снижению реальных доходов примерно на 30%.

 

1. Антикризисные меры:

Первым шагом Правительства и ЦБ РФ в борьбе с негативными последствиями мирового финансового кризиса стало принятие мер для поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка. Среди них:

А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ²⁰

1. Размещение на депозитах коммерческих банков (КБ) временно свободных средств федерального бюджета в сумме до 1,5 трлн. руб. на срок до 3-х месяцев, ставка от 8% годовых.
2. Имущественный взнос РФ в уставный капитал ВЭБа в 2008 году на сумму 75 млрд. рублей, в 2009 году – на сумму 175 млрд. рублей для реализации мер по поддержке финансового рынка.
3. Имущественный взнос РФ в уставный капитал АИЖК на сумму 60 млрд. руб. для поддержки рынка ипотечного кредитования.
4. Предоставление субординированных кредитов ЦБ (500 млрд. руб.) и Фондом национального благосостояния (450 млрд. руб.) на сумму 950 млрд. руб. без обеспечения сроком до 31 декабря 2019 г. по ставке 8% годовых коммерческим банкам, в том числе Сбербанку (500), ВТБ (200) и Россельхозбанку (25).
5. Имущественный взнос РФ в уставной капитал АСВ на сумму 200 млрд. руб. для капитализации банков.
6. Размещение на депозитах коммерческих банков средств Госкорпорации ЖКХ (135 млрд. руб.) и Фонда содействия реформированию ЖКХ (143 млрд. руб.).

Б) Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ:

1. Снижение нормативов обязательных резервов по всем видам до 0,5%. Сумма поддержки: 370 млрд. руб.
2. Повышение ставки рефинансирования (13%) Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым ЦБ для снижения уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций.
3. Предоставление Банком России беззалоговых кредитов коммерческим банкам (116 банков) на срок не более шести месяцев. В сумме ЦБ готов предложить банкам до 700 млрд. руб. минимум под 8,5% годовых.
4. Изменение порядка предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, а также пополнение списка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов ЦБ РФ. Цель - расширение возможностей получения кредитными организациями дополнительной ликвидности в ЦБ (1 трлн. руб. доп. ликвидности).
5. Изменение параметров сделок "валютный своп", проводимых Банком России на внутреннем валютном рынке РФ. На 11.12.2008 максимальный объем средств, предоставляемых кредитным организациям по операциям "валютный своп" Банка России, составлял 5 млрд. руб.

Второй шаг: меры по поддержке реального сектора экономики и социальной стабильности. Среди них:

А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ

1. Размещение на депозит в ВЭБе средств из Международных резервов на общую сумму не более 50 млрд. долларов США для рефинансирования внешних долгов компаний и банков РФ в 2009-2010 гг. ВЭБ получит государственные деньги по ставке LIBOR + 1, выдавать будет под LIBOR + 5.
2. Выделение из Фонда национального благосостояния средств на покупку акций и облигаций российских компаний в размере 175 млрд. рублей (размещены на депозите в ВЭБе).
3. Снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты до 192,1 долларов за тонну (с 1.12.2008 г.). Сумма поддержки 270 млрд. руб.
4. Повышение необлагаемой НДПИ цены нефти с $9 до $15 за баррель. Сумма поддержки: 89,3 млрд. руб.
5. Поддержка предприятий ВПК (субсидирование процентной ставки, инвестиции в капитал, предупреждение банкротства предприятий ВПК). Сумма: 50 млрд. руб.
6. Снижение налога на прибыль за счет его федеральной части на 4% с 1.01.2009 г. С 28 ноября 2008 г. уплата налога на прибыль производится на основе фактической величины прибыли. Сумма поддержки: 400 млрд. руб.
7. Увеличение амортизационной премии с 10% до 30%. Сумма поддержки: 100-150 млрд. руб.
8. Регионы с 1.01.2009 г. смогут снижать упрощенный налог на малый бизнес с 15% до 5%.
9. Ускорение сроков возмещения НДС. Сумма поддержки: 250 млрд. руб.
10. Увеличен предельный размер компенсации по вкладам в банках, в отношении которых наступил страховой случай, до 700 тыс. рублей.
11. Вычет по подоходному налогу при строительстве или приобретении жилья с 1.01.2009 г. будет увеличен вдвое, до 2 млн. руб. (260 тыс. руб.). Сумма поддержки: 10 млрд. руб.
12. Максимальный размер пособия по безработице вырастет с 1.01.2009 г. до 4900 руб. Сумма поддержки: 30-50 млрд. руб.

 

 

2. Анализ антикризисных мер.

Академик РАН С.Ю.Глазьев: «мер по противодействию кризису, предпринимаемых  правительством, явно недостаточно»; «никакого контроля над движением денежных средств нет: эти деньги очень легко уходят на валютный рынок, где работают против курса рубля».²¹

С.Ю.Глазьев предлагает: осуществить  переход от эмиссии рублей под  покупку иностранной валюты к  рефинансированию коммерческих банков под залог обязательств предприятий реального сектора экономики.

С.Ю.Глазьев считает проводимые меры очень запоздавшими, однако, он признает, что это шаги в верном направлении.

Е. Гайдар, директор Института экономики  переходного периода: «принимаемые меры по выходу из кризиса носят в целом адекватный характер»; «в настоящий момент Россия готова к преодолению кризиса и даже попробует извлечь из него выгоды»; «России хватит накопленных резервов, чтобы пройти кризис».²²

Нужно: «отказаться от финансирования дорогостоящих амбициозных проектов», «сосредоточиться на поддержании банковской стабильности», «довести до логического конца все уже принятые на законодательном уровне решения по предоставлению ликвидности банковской системе». Политика увеличения гибкости курса рубля кажется Е.Гайдару оправданной.

А. Некипелов, академик, вице-президент  РАН, директор Московской школы экономики  МГУ им. М. В. Ломоносова: «меры были приняты энергичные и правильные», «крупные финансовые вливания ЦБ являются на данный момент достаточными». А. Некипелов считает правильным, открыто осуществлять государственные интервенции на фондовом рынке России. Однако «отдельные реакции правительства на кризис были неоптимальными». Тот факт, что ЦБ совершал интервенции на валютном рынке, означает, что фактически мы истратили часть своих валютных резервов на субсидирование вывода капитала из страны.

Е. Ясин, научный руководитель Высшей школы экономики: «действия правительств многих стран, в том числе РФ, являются адекватными, т.к. это единственный метод, который может решить проблему нехватки ликвидности».

Он отмечает, что существует три  канала, которые могут усугубить  кризис в РФ:

1-й это большой внешний долг  российских компаний, накопленный  за последние 2-3 года.

2-й связан с тем, что многие банки боятся проблем с ликвидностью (кризис доверия).

3-й паника среди населения,  когда люди начнут в ажиотаже  забирать свои деньги с банковских  вкладов.

«Все действия Правительства и  ЦБ РФ являются обоснованными, но главное, чтобы они сработали». Нужно: «наладить нормальное кредитование, а не просто накачивать банки деньгами», «помогать частным банкам и компаниям, которые могли бы усилить свою позицию в российской экономике, ослабленную финансовым кризисом».

 

3. Оценка МВФ

«Меры, принятые ЦБ РФ и Минфином в отношении поддержания ликвидности в банковской системе, были соответствующими и своевременными». МВФ одобрил введенную систему страхования вкладов. «У ЦБ есть все инструменты сохранить стабильность финансовой системы России».²³

Невен Матис, глава представительства МВФ в России: «МВФ одобряет все российские антикризисные меры, кроме решения использовать средства фонда национального благосостояния для поддержки финансового рынка». Такая мера может негативно отразиться на активности рынка. Все остальные меры, принятые Россией для преодоления кризиса, являются "очень продуманными".

Невен Матес убежден, что российской валюте не грозит девальвация. Говоря о том, что девальвация грозит тем странам, где наблюдается  стагнация экономики и высокие процентные ставки, Невен Матес отметил, что в России не наблюдается ни того, ни другого.

 

Выводы:

• Оказанное кризисом воздействие на экономику России остается пока незначительным и затрагивает преимущественно финансовую сферу;
• Падение мировых цен на нефть приведет к кризисному поражению национального хозяйства России, обвалу на фондовом рынке, падению промышленного производства, росту безработицы и усилению инфляции, резко снизится потребление;
• Глобальный кризис окажется для России особенно тяжелым из-за экспортно-сырьевой ориентации экономики;
• Выход страны из кризиса будет сопряжен с большими структурными переменами в экономике, общественными потрясениями и падением роли сырьевых корпораций.

 

 

 

Заключение

 

Весь мир сейчас буквально лихорадит  от слова «кризис». Его называют банковским кризисом, финансовым кризисом, экономическим кризисом 2008, мировым кризисом, а также кризисом в России. СМИ выплескивает все более и более негативную информацию, с каждым днем прогнозы аналитиков становятся все более устрашающими. Сегодня слова «финансовый кризис» на устах не только у владельцев компаний, топ-менеджеров, но и у простых рабочих.

Однако, изучив историю кризиса мы выяснили, что он происходил в Евразии и Америке порядка 20 раз за последние 200 лет. Это кризисы: первый мировой экономический кризис 1857 года, 1873 года, в 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны, 1929-1933 годы - время Великой депрессии, в конце 1957 года, конце 1973 года, черный понедельник 1987 года и т.д.  Современный мировой экономический кризис – это всего лишь очередной этап в развитии мировой экономики, как «великая депрессия» сломала традиционное представление об экономической науке, современный кризис даст новые азимуты в экономике.

У экономистов разные мнения, прогнозы, советы по преодолению кризиса. Изучив мнения современных специалистов и труды экономистов – теоретиков таких как Дж.М.Кейнс, мы можем сделать вывод о том, что рычагом финансового кризиса послужил ипотечный кризис в США, он продлиться не менее 2-3 лет, основной удар приходиться на весну-лето 2009 года. Кризис характеризуется значительным падением заработной платы рабочих, массовым сокращением, проблемами трудоустройства, невостребованностью дипломированных специалистов.

Как сказал Дмитрий Медведев в своем первом Послании Федеральному Собранию России: «Экономический кризис – не нужно обольщаться – еще далек от завершения. Весь этот период нам надо быть предельно собранными и с максимальным вниманием относиться как к эффективности нашей работы, так и к обоснованности новых планов и программ. Это касается и государства, и бизнеса, и каждого конкретного человека.

Наши действия в экономике будут  базироваться на уже заявленной Концепции  четырех «И» – институты, инвестиции, инфраструктура, инновации. Такой подход закреплен и в подготовленной Правительством Концепции развития до 2020 года. Реализовать его нужно в полном объеме. Добавив к нему, как я уже об этом как-то говорил, пятую составляющую – интеллект.

Наш приоритет – это производство (а в перспективе – и экспорт) знаний, новых технологий и передовой культуры. А значит, достижение лидирующих позиций в науке, в образовании, в искусстве. Мы обязаны быть на переднем крае инноваций в основных сферах экономики и общественной жизни. И на такие цели ни государству, ни бизнесу скупиться не стоит – даже в непростые финансовые периоды.»²⁴

Принятая правительством программа  действий по минимизации последствий  кризиса в России, по оздоровлению банковской системы и поддержке  отдельных секторов экономики, уже действует, и главное – необходимо реализовать эти меры полностью, промедление не допустимо. Надо прежде всего пробить образовавшиеся в экономике финансовые тромбы, так, чтобы выделенные средства дошли до конечных получателей.

Масштабы антикризисных мер, принимаемых в российской экономике в настоящее время, соизмеримы с реализуемыми в других странах. И есть надежда, что меры оперативной антикризисной поддержки в сочетании с целенаправленной и системной политикой по созданию необходимых структурных основ на самом рынке, выведут нашу страну из кризиса с наименьшими потерями.

Сейчас появляется уникальная (по историческим меркам) возможность сформировать качественно иные подходы и механизмы, которые могут обеспечить устойчивое развитие России в условиях затяжной глобальной нестабильности, усиливая ее международные позиции и превращая ее в один из важных центров экономического и политического влияния в мире. Эту возможность необходимо использовать.

Всякий кризис имеет положительную  сторону в том смысле, что люди стремятся понять случившееся, изменить что-то в лучшую сторону, получить урок и набраться мудрости. По словам Анатолия Аксакова, президента российской Ассоциации региональных банков, «любой кризис - это объективное явление, которое может периодически повторяться, и часто позволяет экономике оздоровиться, освободиться от балластов, которые не давали ей энергично и гармонично развиваться».