Планування прибутковості пыдприємства

.

Прибутковість підприємства вимірюється двома  показниками – прибутком і  рентабельністю.

Рентабельність  – це відносний показник ефективності роботи підприємства, який у загальній формі обчислюється як відношення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у розрахунках.

Передусім розрізняють  рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) і рентабельність продукції.

  Рентабельність інвестованих  ресурсів (капіталу) обчислюється в кількох модифікаціях: рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність акціонерного капіталу.

Рентабельність активів ( ) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства та обчислюється за формулою:

,

,

де   – загальний прибуток підприємства за рік (весь прибуток, одержаний від усіх видів діяльності, до його оподаткування та розподілу);    

   – чистий прибуток підприємства за рік;     

 СА – середньорічна вартість активів.

Рентабельність  власного капіталу ( ) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

,

де   – власний капітал підприємства.

Рентабельність  акціонерного капіталу ( ) свідчить про верхню межу дивідендів на акції та обчислюється так:

,

де   – статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій).

Рентабельність  продукції  характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Вона визначається за формулами:

,

де   – загальна рентабельність продукції, %;    

   – загальний прибуток підприємства за рік, тис. грн.;     

 ВС – виробнича  собівартість продукції, тис.  грн.;     

 ВА – адміністративні  витрати, тис. грн.;     

 ВЗ – витрати  на збут продукції, тис. грн.

,

де  – чиста рентабельність продукції, %;   

   – чистий прибуток підприємства за рік, тис. грн.

Рентабельність  конкретного виду продукції розраховується за формулою:

,

де Рі – рентабельність конкретного виду продукції, %;   

 Ві – виручка  від реалізації і-го виду продукції,  тис. грн.;  

 ВСі –  виробнича собівартість конкретного виду продукції, тис. грн.; 

   – розподілені адміністративні витрати на даний вид продукції, тис. грн.; 

   – розподілені витрати на збут даного виду продукції, тис. грн.

Рентабельність  продажу продукції або обороту  визначається за формулами:

,

,

де   – загальна рентабельність від реалізації продукції, %;   

   – чиста рентабельність від реалізації продукції, %;   

   – загальний прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.; 

   РП – обсяг реалізованої продукції , тис. грн.;  

   – чистий прибуток підприємства від реалізації продукції, тис. грн.

Зміна рівня  того чи іншого показника рентабельності залежить від зміни економічних  та організаційно-технічних факторів виробництва та реалізації продукції (робіт та послуг). Тому у процесі  аналізу стану рентабельності підприємства необхідно визначити, які фактори більше впливали на підвищення чи зниження рівня рентабельності та розробити відповідні заходи підвищення ефективності діяльності підприємства.

При зниженні прибутковості  підприємства зменшується ціна акцій, співвідношення прибутку на акцію та її ціни. Для інвесторів, акціонерів показники прибутковості (рентабельності) підприємства є дуже важливими.

Розглянемо ряд  показників акціонерного капіталу.

Прибуток на звичайну акцію (ПЗА):

,

де   –- загальний прибуток підприємства, грн.;     

   – сума сплачених податків, грн.;     

 ДПА –  сума дивідендів на привілейовані  акції, грн.;     

 КЗА –  кількість звичайних акцій.

Цінність акції (ЦА):

,

де РЦА – ринкова ціна акції, грн.

Рентабельність  акції (РАк):

де   – дивіденд на одну акцію, грн.

У процесі фінансового  планування використовуються фінансові  документи, за даними яких розраховуються та аналізуються показники фінансово-господарської  діяльності. До таких документів відносяться: “Баланс” (форма 1), “Звіт про фінансові результати” (форма 2), “Звіт про власний капітал” (форма 3), “Звіт про рух грошових коштів” (форма 4) та “Примітки до річної фінансової звітності” (форма 5).

На основі даних  вказаної звітності проводиться  детальна оцінка фінансового стану  підприємства. Розглянемо порядок розрахунку основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт автономії (незалежності) (Кавт):

,

де ВК – власні кошти підприємства, тис. грн.;    

 ВБ – валюта  балансу, тис. грн.

Коефіцієнт фінансової стійкості ( ):                       

  ,

де ДВК –  джерела власних коштів, тис. грн.;     

 ЗМВП –  забезпечення майбутніх витрат  платежів, тис. грн.

Коефіцієнт мобільності (Кмоб):

,

де ВОК –  фактична наявність власних оборотних  коштів, тис. грн.

Коефіцієнт заборгованості (Кзаб):

,

де ЗК – залучені кошти, тис. грн.

Коефіцієнт ділової  активності (Кд.ак):

,

де РП – обсяг  реалізованої продукції, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів (Кеф.рес):

,

де   – прибуток від операційної діяльності, тис. грн.

Коефіцієнт ефективності використання власних коштів ( ):

,

де   – чистий прибуток, тис. грн.

Коефіцієнт іммобілізації ( ):

,

де   – залишкова вартість основних засобів, тис. грн.

Коефіцієнт модернізації (Км):

,

де СЗ – сума зносу основних засобів, тис. грн.;    

 ОЗпоч. –  початкова вартість основних  засобів, тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( ):

,

де КЕ – кошти  та їх еквіваленти, тис. грн.;    

 ПФІ –  поточні фінансові інвестиції, тис.  грн.;    

 ПЗ – поточні  зобов’язання, тис. грн.

Проміжний коефіцієнт ліквідності ( ):

,

де ДЗ – дебіторська  заборгованість за роботи (товари, послуги), тис. грн.;

Загальний коефіцієнт ліквідності ( ):

,

де ОА – оборотні активи, тис. грн.;    

 ВМП – витрати майбутніх періодів, тис. грн.

Список літератури  
1. Бухалков В. І. Внутріфірмове планування. - М: ІНФО, 2001р.  
2. Медвєдєв І. А. і ін Організація, планування та управління виробництвом на металургійних підприємствах. Київ.: Вища школа, 1984р.  
3. Іванов І. М. Техніко-економічні розрахунки з організації, планування й управління металургійним підприємством. - М.: Металургія, 1993р.  
4. Метс А. Ф. Організація і планування підприємств чорної металургії. - М.: Металургія, 1986р.