Миграция капитала

     По  цели зарубежного инвестирования капитал  делится на прямые инвестиции и портфельные  инвестиции:

     Прямые  иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

     Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

     По  сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный  капитал:

     Долгосрочный  капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

     Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

     Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

     Также выделяют такие формы капитала как  нелегальный капитал и внутрифирменный  капитал:

     Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).

     Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

     Влияние международного движения капитала на мировую  экономику

     Из  всего вышеперечисленного можно  следать вывод о том, что влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала. Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.

     Можно выделить следующие последствия  миграции капитала для мировой экономики  в целом:

• миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;
• она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;
• в результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;
• взаимное проникновение капитала между странами укпрепляет процессы международного сотрудничества.

4. Современные тенденции и влияние международного движения капитала на мировую экономику

 

     В настоящее время в процессе международной  миграции капитала проявился ряд  устойчивых тенденций, из которых можно  выделить следующие: вывоз государственного капитала растет меньшими темпами по сравнению с экспортом частного капитала; крупным импортером капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев  работают сейчас на предприятиях, принадлежащих  иностранным компаниям; четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. На долю промышленно развитых стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган, Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других); все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, такие, как Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР, Россия и другие страны СНГ.

     Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики. Капитал за границей ищет более прибыльного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, увеличивается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимного товарообмена между странами.

     В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное  движение капитала имеет различные  последствия для  
стран — экспортеров и импортеров капитала. Так, например, вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций может привести к замедлению их экономического развития, отрицательно сказаться на уровне занятости и на состоянии платежного баланса. Страны, импортирующие капитал, имеют возможность создать новые рабочие места, получить новые технологии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить в стране научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.

     При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала.

     Бесконтрольный  импорт может лишить национального  производителя работы, на рынок могут  попадать товары, прошедшие свой жизненный  цикл.

     Импорт  ссудного капитала увеличивает внешнюю  задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал  либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в  свою очередь может привести к  угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

     Положительные и отрицательные последствия  миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают  многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5. Заключение

 

     В ходе работы были изучены процессы международной миграции капитала на всех его стадиях, в результате чего можно сделать выводы:

     1. Вывозя средства за рубеж в  виде кредитов иностранным партнерам  или через организацию своего  дела за границей, оставляя там  свои деньги на банковских и других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость - во всех этих случаях отечественный предприниматель осуществляет вывоз капитала из России. Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Россию.

     2. Сравнивая ситуацию в России  и других странах, в то время  как в других странах с экономикой  переходного типа отток капитала  замедлился или прекратился, в  России он достиг беспрецедентного  уровня. Неэффективность мер регулирования  капитала в пресечении оттока  средств из страны в течение  последних нескольких лет очевидна. Окончательно преодолеть вывоз  капитала можно только при  помощи стратегии, направленной  на улучшение принципов управления  и результатов макроэкономической  деятельности, а также укрепление  банковской системы. 

     3. Одним из основных условий  выживания российской экономики  в ближайшие годы является  резкое сокращение экспорта капитала, и усилия по возврату хотя  бы части вывезенных, в принципе, разворованных средств в Россию. Россия вправе рассчитывать в возврате разворованных средств своих граждан на содействие правительств и правоохранительных органов западных государств. Конечно же, первые и действенные шаги в этом направлении должно предпринять правительство России, больше всего заинтересованное в возврате этих средств. Надо обеспечить выгодные условия инвестиций внутри страны, причем условия даже более выгодные, чем инвестиции в любых других странах мирового сообщества.

     4. Основными причинами оттока капитала  являются:

     а) неустойчивая  политическая ситуация, макроэкономическая нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадлежащее обеспечение прав собственности. Еще плохо то, что когда вывозят капитал, утрачивается производительный потенциал, налоговая база и контроль над денежными средствами - все это неблагоприятно влияет на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть средством противозаконной деятельности - часть средств, предоставляемых международными финансовыми учреждениями, переправляется за пределы страны и остается на индивидуальных счетах в зарубежных банках.

     б) непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том  числе, выраженной в коррупции. Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных  задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, так  как приводят к росту коррупции. Таким образом, среднесрочная стратегия  должна предусматривать график постепенной  отмены мер контроля с одновременным  проведением комплексных мер  по совершенствованию управления и  макроэкономических показателей, а  также по укреплению банковской системы.

 

      6. Список использованной литературы

 
     

1. Гурова  И.П. Мировая экономика : Учебник / И. П. Гурова. - М. : Омега-Л, 2008. - 394 с.
2. Иохин В.Я. Экономическая теория : Учебник. - М.: Экономистъ, 2006. - 861 с.
3. Международные экономические отношения : Учебник / ред. В. Е. Рыбалкин. - 6-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 591 с.
4. Международные экономические отношения : Учебник / ред. Б. М. Смитиенко. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 512 с
5. Мировая экономика : Учебник / под ред.проф.А.С.Булатова. - 2-е изд.,испр.и доп. - М. : Экономистъ, 2007, Гл. 27.

     6. Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях // Экономист. - 2001. - №6.

     7. Хесторец Б. Влияние вывоза капитала на экономику. // Экономист.- 2008.- №6.

     8. Кузнецова О. Мировой и российский  опыт региональной и экономической политики. – МЭ и МО, 2003 №10.

     9. Гвоздева Е. Каштуров А., Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России // Вопр. экономики. – 2000. – №2.

     10. Данные Росстат www.gks.ru