Макроэкономическое равновесие: сущность и основные модели

 

      4. Модель IS-LM 

     4.1. Основные переменные и модели IS-LM

     Модель IS-LM (инвестиции- сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - модель товарно - денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

       Основные уравнения модели IS-LM:

     1) У==С+I+G+X - основное макроэкономическое тождество.

     2) C=a+b(Y-T) - функция потребления, где Г=T +tY

     3) I=e-dR - функция инвестиций.

     4) X =g-m'Y-n R - функция чистого экспорта.

     5) = k  Y - h • R- функция спроса на деньги.

     Внутренние  переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Х (чистый экспорт), R (ставка процента).

     Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M (предложение денег), t (налоговая ставка).

       Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, т , п, k, h) положительны и относительно стабильны.

     В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y Y*), уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны.   Поскольку   Р  =  const.   поскольку  номинальные   и   реальные значения всех переменных совпадают.

     В  долгосрочном  периоде,  когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели - реальными.

     Кривая  IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings). Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (см. прил. 4), где:

       А изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y до У сбережения увеличиваются с S до S ;

     В изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с r до R увеличивает инвестиции с I до I . При этом I = S , а I =S ;

     С изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.

     Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (рис. 6), где:

     А изображена функция инвестиций: рост ставки процента от R до R снижает планируемые инвестиции с 1(R );

     В изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с Y до Y ;

     С показана кривая IS: чем выше ставка процента, тем ниже уровень дохода.

     Уравнение   кривой   IS   может   быть   получено   путем   подстановки уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y. 

      

 

      Рис. 6. Модель Кейнсианского креста 

     Уравнение кривой IS относительно R имеет вид:

     R= ,  где

     Т = Та + t • Y

     Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид:

     Y= , где T=T +tY

     Коэффициент характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

     Кривая  IS является более пологой при условии, если:

     1) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (п) к динамике ставки процента велика;

     2) предельная склонность к потреблению (Ь) велика;

     3) предельная ставка налогообложения  (t) невелика;

     4) предельная склонность к импортированию  (т^') невелика;

     Под влиянием увеличения государственных  расходов G или снижения налогов Т кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет также и угол ее наклона. В Долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высокообеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, п п

     т’) практически не подвержены воздействию макроэкономической политики

     и преимущественно являются вешними  факторами, определяющими ее эффективность. 

     4.2. Фискальная и монетарная политика в рамках модели IS – LM

     Чтобы получить некоторые предварительные ответы на вопросы ответы на вопросы, связанные с вероятными эффектами фискальной политики (с использованием государственных расходов налогов) или монетарной политики (использующей изменения предложения денег должны еще раз внимательно посмотреть на модель IS-LM.

     Есть  три возможные ситуации, используя  при этом только те инструменты модели IS-LM, которые уже известны. Называются эти три возможные ситуации кейнсианской, монетаристской (неоклассической) и промежужуточной. Две первых из этих ситуаций являются экстремальными. Однако именно они помогают нам лучше понять альтернативы экономической политики. (рис. 7) 
 

  

              Рисунок 7. Экономическая политика  в рамках модели IS-LM  

     Кейнсианский  случай.

     Фискальная  и монетарная политики являются двумя главными инструментами осуществления экономической стабилизации на                 макроуровне. Экстремальный кейнсианский случай этой альтернативы экономической политики даст высокую оценку фискальной политике и низкую или даже нулевую оценку монетарной политике. Для того чтобы понять — почему, мы должны исходить из двух экстремальных кейнсианских предпосылок.

     Во-первых, пересечение линий IS и LM здесь осуществляется на том отрезке линии LM, которому соответствует рассмотренная уже нами «ликвидная ловушка». Иначе говоря, на этом отрезке кривой LM спекулятивный спрос на деньги абсолютно эластичен.

     Во-вторых, график инвестиционного спроса почти или вовсе неэластичен относительно изменений процентной ставки.

     «Ликвидная  ловушка» может существовать в том случае, когда инвесторы   или   владельцы  денег  считают,  что   ценные  бумаги   являются

     «ненадежным»  объектом инвестиций.

     Второе  предположение также основано на здравом смысле. Высокоэластичная или совершенно неэластичная инвестиционная функция означает, что при данной ставке процента предприниматели не станут заниматься созданием новых нетто-инвестиций. Подобная ситуация, по мнению кейнсианцев, типична для состояния депрессии или кризиса. В данном случае мы имеем дело с так называемой инвестиционной ловушкой.

     Инвестиционная  ловушка имеет место в том случае, когда спрос на инвестиции является неэластичным по ставке процента. В такой ситуации функция инвестиций, а значит и линия IS, занимают перпендикулярное положение к оси абсцисс.

     Таким образом, несмотря на все ухищрения экспансионистской монетарной политики, величина дохода оказывается неизменной. Именно поэтому ортодоксальные кейнсианцы трактуют монетарную политику как неэффективную с теоретической и практической точек зрения. По мнению сторонников кейнсианской школы монетарная политика не способна стимулировать увеличение дохода, занятости и экономической активности.

     Неоклассический (монетаристкий) случай.

     Монетаристы отвергают фискальную политику с  прямо противоположных позиций. Отводя главную роль денежно-кредитной или монетарной политике. Для крайней неоклассической позиции характерны следующие допущения.

     Во-первых, по мнению неоклассиков, линия спекулятивного спроса на деньги является абсолютно неэластичной по отношению к процентной ставке, то есть линия LM представляет собой вертикаль.

     Во-вторых, функция инвестиционного спроса, напротив, обладает высокой эластичностью относительно процентной ставки.

     Первое  предположение отрицает мотив держания денег для спекулятивных целей. Это означает, что L = Lt. Согласно данной концепции, люди держат деньги исходя только из трансакционных соображений.

     Второе  допущение означает, что инвестиционные затраты чрезвычайно чувствительны к изменениям процентной ставки. Именно поэтому действенность монетарной политики очень эффективна при увеличении расходов. Монетаристы считают, к примеру, что даже незначительное снижение процентной ставки приведет к крупному увеличению инвестиционных расходов.

     Для увеличения валового дохода центральному банку необходимо всего лишь увеличить предложение денег. При этом процентная ставка упадет, возрастут инвестиционные расходы, и совокупный доход увеличится на желаемую величину. Эластичный инвестиционный спрос демонстрируется положением линии IS.

     Исходя  из этих соображений, монетаристы являются решительными противниками фискальной политики.

     Ортодоксальные  неоклассики и монетаристы не признают поэтому такие категории, как ликвидная и инвестиционная ловушки, мультипликатор — со всеми  его составляющими (предельная склонность к потреблению, предельная склонность к сбережению и т.д.).

     Промежуточная ситуация.

     Промежуточная ситуация (между крайним кейнсианством  и крайним монетаризмом) отражает случай, при котором и фискальная, и монетарная политики могут быть достаточно эффективными. Однако при этом следует иметь в виду следующее, во-первых, выбор той или иной экономической политики требует высочайшей компетенции высшего управленческого звена страны, которое должно четко осознавать цели и последствия этого выбора. Причем перед государственными властями обязательно встанет вопрос философского характера: желательным ли является рост государственного сектора и государственных программ? Более того, следствием выбора фискальной политики, является повышение процентной ставки, что неизбежно ведет снижению частных инвестиций и увеличению инвестиций государственных и т. д. во-вторых, как мы уже выяснили, эффективность фискальной или монетарной гики во многом зависит от эластичности линий IS и LM, которые соответствуют той экономической ситуации. Но определить такую ситуацию, предусмотреть направление изменений IS и LM — дело чрезвычайно непростое. Итак, мы выяснили, что состояние экономической конъюнктуры зависит от большого количества факторов. Более того, теперь можно судить о правомерности выбора государством методов фискальной или монетарной политики. Это имеет принципиальное значение и при оценке нынешней экономической ситуации в России.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     1. Для анализа экономической деятельности  в масштабе национального хозяйства  и выработки действенных рычагов и методов регулирования необходимо опираться на агрегированные показатели (параметры) рыночной экономики – совокупный спрос и совокупное предложение. Основная модель совокупного спроса и совокупного предложения представляет лишь общую схему их взаимодействия. Она помогает понять и изучить конкретные ситуации на рынке товаров и услуг, складывающиеся под воздействием как ценовых, так и иных, неценовых факторов.