Кредитно-денежная система на примере США

ВВЕДЕНИЕ

Одним из необходимых условий  устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования.

Кредитно-денежная система  – это совокупность кредитных  отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми  институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим  субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности  и возвратности.

Современная денежно- кредитная система – это сложный механизм, имеющий несколько уровней,  который аккумулирует и перераспределяет финансовые активы. Основными звеньями системы являются: Центральный банк, система государственных и полугосударственных банков; банковский сектор, в которых входят коммерческие банки, сберегательные, специализированные банки сферы торговли; ипотечных кредитов, инвестиционные, специализированные кредитно-финансовые небанковские учреждения: пенсионные фонды, компании страховой и инвестиционной направленности, финансовые компании, различного рода ссудо-сберегательные ассоциации, благотворительные фонды.

Денежно-кредитная (монетарная) система государства - демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Денежно-кредитная система государства призвана удовлетворять потребности экономики в распределении свободных денежных средствах и их переливе в наиболее развитые и перспективные отрасли. У одних субъектов хозяйствования периодически возникают временно свободные средства (излишки денег), а у других – потребности в дополнительных.

Самая развитая денежно кредитная система в США, в связи с чем именно на нее ориентируются развитые страны при формировании собственных кредитных систем.

 

 

 

 

1 Общая характеристика США и экономики США

Соединённые Штаты Америки (США)— государство в Северной Америке. Занимает четвёртое место в мире по территории, незначительно уступая Китаю (9 518 900 км²) и занимает третье место по численности населения. Столица — город Вашингтон.

 Соединённые Штаты граничат на севере с Канадой, на юге — с Мексикой, также имеют морскую границу с Россией. Омываются Тихим океаном с запада, Атлантическим океаном — с востока и Северным Ледовитым океаном — с севера. Административно страна делится на 50 штатов и федеральный округ Колумбия, в подчинении США также находится ряд островных территорий. Жителей США называют американцами, а к самим США применяется общее название Америка.

В настоящее время экономика  США имеет самый высокий в  мире уровень ВВП (15,1 трлн долларов в 2011 году, 22% мирового ВВП). США располагают мощными вооружёнными силами, в том числе самыми крупными в мире военно-морскими силами; имеют постоянное место в Совете Безопасности ООН; являются государством-учредителем Североатлантического альянса (NATO). США располагают вторым по совокупной мощности ядерным потенциалом на Земле.

1.1 Состояние экономики США на 2012г.

В конце прошлого года большинство  экспертов были убеждены, что темпы  развития экономики США в 2012 г. резко  замедлятся, многие даже прогнозировали наступление очередной рецессии. Существенным негативным фактором, подчеркивают аналитики, послужил долговой кризис в  странах Еврозоны. Летом 2011 г. в США  отмечалось резкое снижение потребительского и предпринимательского доверия, представители  фондового рынка и экономисты начали высказывать опасения по поводу возможной рецессии.

Однако в конце прошлого года ситуация в экономике начала стабилизироваться. Так, по словам Р. Дая, экономиста компании "Comerica" в Далласе, если летом прошлого года он оценивал шансы наступления экономического спада в США как 50 на 50%, то в начале текущего года вероятность рецессии оценивается им в 25%. Основным стимулом к ускорению хозяйственного роста в конце 2011 г. стало пополнение складских запасов компаний. На рынке труда начался рост, ускорились темпы развития промышленности, а также сектора услуг. В январе 2012 г. было создано 243 тыс. новых рабочих мест (самый высокий показатель за последние 9 месяцев), а уровень безработицы сократился до 8,3% экономически активного населения (самый низкий показатель за последние три года). [1,4c.] Деловая активность в промышленности в указанном месяце повысилась (третий месяц подряд) благодаря увеличивающемуся объему заказов.

Риски охлаждения хозяйственной  конъюнктуры, по словам X. Бэндхольца, главного экономиста компании "Unicredit Research" в Нью-Йорке, существенно снизились. Если в конце прошлого года . потребители увеличили свои сбережения, сократив расходы, то в начале текущего года ускорение темпов прироста новых рабочих мест и увеличение доходов будет способствовать росту расходов, являющемуся одним из главных стимулов к подъему экономики. Уровень личных доходов за последние 9 месяцев резко повысился.

Все вышеназванные положительные факторы способствовали тому, что многие эксперты пересмотрели краткосрочный прогноз темпов роста BBП США в сторону повышения. Так, согласно новому прогнозу аналитиков "Deutsche Bank", в I квартале прирост американской экономики составит 2,8% против 2% прогнозировавшихся ранее, по 1 оценке "Morgan Stanley" данный показатель будет равен 2,2% (ранее - 2%), по мнению экспертов "TD " Securities" - 2% (ранее - 1,6%).[1,4c.] Аналитики компании "Goldman Sachs" заявили о том, что если повышательная тенденция в экономике США продолжится такими же темпами, то они пересмотрят в сторону повышения свой прогноз прироста ВВП на весь 2012 г., который в настоящее время составляет 2%[1,4c.]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Становление  денежно-кредитной системы США

Важную роль в эволюции и формировании современной денежно-кредитной  системы США сыграли два компонента:

- металлическое обращение  на основе благородных металлов. Золотомонетное обращение как  основа денежной системы просуществовало  в США почти полтора столетия. Это меньше, чем в европейских  странах, поскольку собственная  денежная система в американском  государстве начала формироваться  только в конце XVІІІ ст.;

- кредитное обращение  на базе банкнот федеральных  резервных банков (действует до  сих пор).

Можно выделить следующие  этапы эволюции денежно-кредитной  системы США:

1 этап: конец XVІІІ ст. –  1873 г. – период существования  биметаллической денежной системы.[2,432c]

Это был этап формирования национальной денежно-кредитной системы  США, который начался с появления  американской национальной валюты. Годом  ее рождения считается 1785 г., когда решением Конгресса США национальной денежной единицей был определен доллар США, содержащий 24,34 г серебра, и был  создан первый банк Соединенных Штатов. До этого денежное обращение на американском континенте обслуживалось английскими  фунтами стерлингов и испанскими серебряными долларами. А фактически национальная система денежного  обращения стала формироваться  в США с 1792 г. после принятия закона о чеканке монет, согласно которому в стране официально была введена  биметаллическая денежная система  валюты: доллар мог параллельно чеканиться как из серебра, так и из золота.

Соотношение между золотом  и серебром устанавливалось на уровне 1:15, а в 1834 г. оно изменилось и составило 1:16. В первом случае стоимость серебра  была завышена, в другом – занижена. Поэтому практически до 1834 г. в обращении преобладало серебро, а потом – золото. Одновременно в США осуществлялся децентрализованный выпуск собственных банкнот частными банками, т.е. осуществлялась банкнотная эмиссия.

Появление банкнот в составе  денежной системы США приходится на период гражданской войны 1861-1865 гг., когда банки прекратили размен банкнот на золото и серебро.

 В 1863 г. был принят  федеральный закон о создании  национальной банковской системы  (Федеральной резервной системы).[2,432c] В соответствии с этим законом исключительное право эмиссии банкнот предоставлялось федеральным резервным банкам.

Более всего золотых монет  в составе наличного денежного  обращения было перед гражданской  войной: в 1860 г. их удельный вес достиг почти половины наличной денежной массы. Во время гражданской войны, когда  свободный обмен бумажных денег  на золото был упразднен и эмиссия необеспеченных бумажных денег резко возросла, население начало сохранять золотые монеты как сокровища. В результате этих изменений во времена послевоенного восстановления экономики в 1870 г. удельный вес золотых монет в наличном денежном обращении составлял около 10%. Максимальное увеличение удельного веса золотых монет произошло в 1900 г., когда их денежное обращение превысило 29%. После этого происходило только его снижение.

2 этап: 1873 – 1934 гг. – период  золотого стандарта

В 1873 г. после решения правительства  Соединенных Штатов о прекращении  свободной чеканки серебра фактически закончился период биметаллизма и был  осуществлен переход к золотому монометаллизму.

Однако фактически биметаллизм  сохранялся до 1900 г., когда в США  был принят закон о золотом  стандарте, который окончательно утвердил денежную единицу – доллар с содержанием  в нем 1,50463 г золота. Это стало  важным шагом в укреплении денежной системы США и упорядочении эмиссии  денег. Золотой стандарт просуществовал в США до 1934 г.[2,434c.]

Падение роли золотых монет  в наличном обороте к началу XХ ст. - объективный процесс, и объясняется изменениями в структуре денежной системы под влиянием развития экономики страны. В этот период возрастает численность расчетов через банки с использованием кредитных инструментов, вместе с тем в структуре наличного монетного обращения увеличивается доля банкнот. Их золотое обеспечение оказало значительное влияние на становление и развитие денежно-кредитной системы США в конце XІ - начала XX ст.

Экономика Соединенных Штатов не испытала разрушительного влияния  Первой мировой войны, поэтому государству  удалось сохранить золотое обращение  дольше европейских стран. США были вынуждены отказаться от золотого стандарта  из-за экономического кризиса 1929-1933 гг., это привело к радикальным  изменениям в экономике и устройстве денежно-кредитной системы страны. Из многих мероприятий по перестройке денежно-кредитной системы США важнейшими стали отказ от золотомонетного обращения и последующая девальвация доллара на 40,9% - содержание золота в долларе снизилось с 1,50463 до 0, 888671 г чистого золота, цена покупки золота казначейством США, соответственно, увеличилась с 20,67 до 35 долл. за 1 тройскую унцию.[2,433c]. В ходе реформы денежной системы во время кризиса государственная власть США фактически провела национализацию монетарного золота.

Два принятых законодательных  акта вменили в обязанность банков и фирм продать имеющееся у  них золото федеральным резервным  банкам и казначейству по официальному курсу. Был введен запрет на владение монетарным золотом и операции с  ним для частных лиц, компаний и банков. Эти мероприятия позволили  предотвратить спекуляции драгоценным  металлом в условиях нестабильности денежной системы после кризиса. В начале 1934 г. проведена девальвация доллара США. И хотя официальное золотое содержание было сохранено, обмен долларов на золото во внутреннем обращении прекратился и действовал только в сфере валютных расчетов до 1971 г.

Золотомонетное денежное обращение стало базой для  современной денежно-кредитной системы, основанной на обращении бумажных денег, т.е. имел место переход от саморегулирующейся к регулируемой кредитно-денежной системе.   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Характеристика денежной системы

Денежная единица –  доллар США.

Государственные денежные знаки  – монеты и бумажные деньги. В  соответствии с Федеральным законом  только Министерство финансов США и  ФРС могут выпускать валюту США. Министерство финансов чеканит монеты, а ФРС вместе с Министерством  финансов выпускают каждый отдельный  тип бумажных денег соответственно купюры США и купюры ФРС. На банкнотах  США содержится девиз государства  «Мы верим в Бога».

Монеты выпускаются в  нескольких номиналах в соответствии с их стоимостью:

- «пенни», или один  цент – одна сотая доллара;

- «никель», или пять центов  – пять сотых доллара;

- «дайм», или 10 центов  – десять сотых доллара;

- «чвертка», или 25 центов – четвертая часть доллара;

- монета в 50 центов, или  полдоллара 

- монета в 1 доллар.

В США имеются три основных эмитента денег: казначейство, центральный  банк (ФРС) и коммерческие банки. Казначейство выпускает мелкокупюрные денежные билеты (достоинством 1 — 10 долл.), а также серебряные доллары и разменную (неполноценную) монету. Казначейская эмиссия составляет 11% налично-денежной массы, причем подавляющая ее часть приходится на монеты.

Бумажные деньги, которые  печатаются в США, состоят почти  исключительно из купюр ФРС, которые  выпускают 12 региональных резервных  банков ФРС. Как на купюрах Соединенных  Штатов, так и на купюрах ФРС  содержатся напечатанные подписи министра финансов и казначея США.

США вводят в оборот бумажные деньги с новыми элементами защиты. Не так давно введены новые  банкноты номиналом 50 долл. Как и 100-долларовые банкноты, введенные в 1996 г., новые 50-долларовые купюры постепенно вытесняют купюры старого образца, которые будут  поступать от депозитарных учреждений до ФРС, где и будут заменяться на новые.

Денежная масса складывается также из депозитов чековых счетов. Фактически почти три четверти всех платежей в США осуществляются чеками.

Субъект денежного регулирования. Создание системы современного государственного регулирования денежно-кредитных  отношений США началось с принятием  Конгрессом США в 1913 г. закона о создании Федеральной резервной системы (ФРС). [2,433c].С этого времени ФРС стала главным органом государства по проведению денежно-кредитной политики.

ФРС контролирует процесс  создания денег с помощью резервных  требований.

Доллар США является также законным средством платежа:

-           в странах, являющихся владениями  США: Американское Самоа, Виргинские  острова (США), Гуам, Пуэрто-Рико, Уэйк;