Экономический анализ предприятия

Для иллюстрации факторного анализа рентабельности оборотных средств воспользуемся двухфакторной моделью:

,

Расчет факторного анализа рентабельности оборотных средств произведем методом цепных подстановок. Технологию этого приема можно представить в виде нескольких этапов:

Расчет №1.

Уточняется базисное значение результативного показателя на основе базисных значений факторов.

В данной модели базисное значение рентабельности оборотных средств

Rqб= 0,073/0,653*100% = 13,54%

Расчет №2. Подстановка №1.

Производится подстановка первого фактора, вычисляется первое промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя. За анализируемый период значение рентабельности продукции меняется с базисного, равного 7.304% на фактическое значение:

Rs ф = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.

Рентабельность продаж= 840376/11204012= 7,5007%

Первое промежуточное значение рентабельности оборотных средств

Rq1 = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.

Вследствие повышения рентабельности продаж рентабельность оборотных средств увеличилась:

dRq1 = 0,37%.

Расчет №3. Подстановка №2.

Производится подстановка второго фактора, вычисляется второе промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

Вторым фактором в данной модели является закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции.

Jq = Qср/N= 0,5227.

Вследствие снижения которого рентабельность оборотных средств

увеличилась:

Rq2= (0,075)/(0,5227)*100%=14,35%

dRq2 = 0,439%.

Результаты расчетов представлены в табл. 4

Таблица 4

Факторный анализ рентабельности оборотных средств

Таким образом, повышение фактического значения рентабельности оборотных активов по сравнению с базисным обусловлено главным образом снижение уровня закрепления оборотного капитала на рубль продукции, хотя влияние уровня рентабельности продаж также значительно.

Проверка правильности вычислений осуществляется на основании правила: отклонение анализируемого значения результативного показателя от базисного равно алгебраической сумме отклонений, обусловленных влиянием каждого фактора. В данном случае:

14,35 – 13,54 = 0,37+0,439

0,81 = 0,81

Анализ рентабельности собственных средств

В качестве результативного показателя возьмем рентабельность собственных средств предприятия.

Базисные и фактические значения показателей факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 5

Таблица 5

Показатели для расчета рентабельности собственных средств

Для иллюстрации факторного анализа рентабельности собственных средств воспользуемся трехфакторной моделью:

Ric = Рx / Ic = Рx / N * N / Ba * Ba / Ic.

Расчет факторного анализа рентабельности оборотных средств произведем методом цепных подстановок. Технологию этого приема можно представить в виде нескольких этапов:

Расчет №1. Уточняется базисное значение результативного показателя на основе базисных значений факторов. В данной модели базисное значение рентабельности собственных средств

Ric б= 0,0469*1,0239*1,7752*100%=8,525%

Расчет №2. Подстановка №1. Производится подстановка первого фактора, вычисляется первое промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

Фактическое значение рентабельности продаж, которая в данной модели используется в качестве первого фактора, определяет изменение экономической рентабельности

Rpxф = 649414/11204012=0,0579.

Первое промежуточное значение рентабельности собственных средств

Ric1 =0,058*1,0239*1,7752*100%= 10,535%.

Вследствие повышения рентабельности продаж рентабельность оборотных средств увеличивается:

dRic1 = 10,535-8,5244=2,01%.

Расчет №3. Подстановка №2.

Производится подстановка второго фактора, вычисляется второе промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

Вторым фактором в данной модели является фондоотдача. Рассчитаем новое значение фондоотдачи:

Rфф= 11204012/ 10552740,81= 1,0617.

Вследствие увеличения данного показателя, рентабельность собственных средств меняет свое значение в сторону увеличения:

              Ric2= 0,058 *1,0617*1,7752*100%=10,93

dRic2 = 10,93-10,535=0.395%

Расчет №4. Подстановка №3.

Производится подстановка третьего фактора, вычисляется третье промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

Третьим фактором в данной модели является коэффициент финансовой зависимости.

(Ba / Ic)факт = 1,842

Увеличение финансовой зависимости организации обусловило увеличение рентабельности собственных средств:

Ric3= 0,058 *1,0617*1,842*100%=11,343%

dRic3 = 11,343- 10,93=0,413%.

Результаты расчетов представлены в табл. 6

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности собственных средств

Таким образом, рост фактического значения рентабельности собственных средств по сравнению с базисным обусловлено в большей степени  ростом рентабельности продаж, и в равных степенях ростом фондоотдачи и изменением финансовой структуры капитала.

Проверка:

11,343– 8,525= 2,01+0.395+0,413

2,818 = 2,818.

Факторный анализ деловой активности организации

Факторный анализ деловой активности организации рассмотрим на примере анализа устойчивости экономического роста фирмы и факторного анализа фондоотдачи.

Анализ устойчивости экономического роста фирмы

В качестве результативного показателя возьмем темп устойчивого роста фирмы.

Базисные и фактические значения показателей факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 7

Таблица 7

Показатели для расчета темпа устойчивого роста фирмы