Функционирование денежного рынка в РФ

    Использование золотых и серебряных денег продолжалось в течение долгого исторического периода. Вслед за этим пришло время для использования заменителей золотых и серебряных денег в обращении. Это были медные монеты низкого номинала, банкноты и казначейские билеты.

    Казначейские  билеты - это деньги, эмитируемые  казначейством (правительством) для покрытия дефицита государственного бюджета. Банкноты - это банковские билеты (разновидность кредитных денег), выпускаемые в обращение банками.

    Историческое  первенство в выпуске банкнот  принадлежало частным банкам, когда  банкноты играли роль векселя на банкира  и свободно разменивались на деньги того времени - золото. Затем эмиссия банкнот во всех странах стала регламентироваться государством. Сейчас она осуществляется в порядке банковского кредитования государства - под государственные ценные бумаги и прирост золотовалютных резервов.

    В России выпуск первых бумажных денег  начался в 1769 г. при Екатерине II. Они назывались ассигнациями и имели твердо установленный курс. Затем были введены кредитные билеты (банкноты), которые можно было разменивать на серебряные монеты. Правом эмиссии обладала Экспедиция государственных кредитных билетов, а затем право эмиссии кредитных билетов перешло к Государственному банку, созданному в 1860 г. Однако до конца XIX в. это право осуществлялось лишь по «высочайшим указам», а не по экономической целесообразности.

    В наше время деньги все более ускоренно теряют свой материальный носитель, они становятся безналичными, безбумажными, электронными деньгами. Электронные платежи, чеки, кредитные карточки более удобны, универсальны, в отличие от наличности они мгновенно выполняют платежные функции.

    Денежная  система - исторически сложившиеся формы организации отдельных стран, регламентированные в общегосударственном масштабе. В основе любой денежной системы лежит определенный товар, являющийся всеобщим эквивалентом.

    При товарно-денежном обмене каждый партнер  по обмену устанавливает свои цены только по отношению к одному товару, который и используется в качестве денег. Таким образом, используется единая шкала измерения.

    Современная денежная система включает следующие  элементы: национальную денежную единицу (валюту), виды денег, эмиссионную систему, кредитный аппарат, способы организации денежного обращения на общегосударственном уровне.

    Специфика организации денежного обращения  в стране зависит от того, в какой  форме функционируют деньги. В  связи с этим выделяют два типа денежных систем:

• систему металлического обращения, при которой денежный товар (золото, серебро) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размениваются на золото;
• систему обращения кредитных и бумажных денег, при которой золото (серебро) вытеснено из обращения.

    Денежная  система, основанная на металлическом  стандарте, имеет свои недостатки:

• нерациональное использование ресурсов, так как драгоценные металлы редки, а добыча их трудоемка. Гораздо эффективнее заменить их в обращении на более дешевый материал - бумагу, а далее отказаться и от нее;
• изменение запасов золота в мире непредсказуемо, так как зависит от открытия новых месторождений; его распределение по странам неравномерно.

    Функции денег:

    меры  стоимости - деньги дают ценности товаров количественную определенность, в которой она предстает перед обществом;

    средства  обращения - деньги выступают универсальным посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему сокращаются и издержки обращения;

    средства  платежа - система взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами с использованием банковских счетов, чеков, кредитных карточек, электронных систем расчетов и т.д.;

    средства  накопления - деньги представляют собой ценность, так как они являются всеобщим эквивалентом при обмене товаров и услуг. Поэтому они сохраняют свою ценность некоторое время, за которое можно купить другой товар или услугу.

    мировые деньги - валюты, используемой во внутренних и международных расчетах.

    Деньги  - необходимый инструмент для осуществления рыночных отношений. Сущность денег - это всеобщий эквивалент: деньги - это товар (цена денег - это процент), это универсальное средство мены, это эквивалент.

    Функции денег в современной экономической литературе толкуется в узком и широком смысле слова. В узком смысле деньги - это: - мера стоимости, т.е. их функцией является возможность соизмерения с любыми ценностями (ресурсами, товарами, услугами). Если инфляция - то данная функция не работает; - средство обращения, т.е. обеспечения с их помощью товарообмена по схеме Т-Д-Т, т.е. приток денег за товар к продавцу и трата их на приобретение опять товар. При инфляции функция не работает, так как бартер или другая валюта; - средство накопления и сбережения -превращает их в резерв (покупка крупного товара) или капитал (деньги приносят доход). В инфляцию нет накопления.

    Широкое толкование функций денег предполагает, кроме вышеперечисленного, понимание денег:

    средство  платежа, что указывает на возможность их самостоятельного движения (без встречного движения какого-либо товара). Суть этой функции - отсрочка платежа. На ней основано существование налоговой, бюджетной и кредитной систем. Деньги идут в отрыве от товара, что предполагает кредитные отношения, ещё бюджетное финансирование, зарплата, налоги;

    мировых денег, валюты, используемой во внутренних и международных расчетах. Ранее эта роль была закреплена за золотом как всеобщим эквивалентом; в настоящее время - за наиболее признанными валютами (или валютными корзинами) развитых стран или их сообществ (доллар, евро, Йена).

    В процессе развития рыночных отношений  виды денег последовательно сменяли  друг друга. Каждый последующий вид  или форма денег знаменовали  прогресс, т.е. приобретение ими новых, более совершенных свойств. Первоначальная форма - это товарные деньги, т.е. выделение  из товарного мира самых ходовых  товаров и использование их не для потребления, а для обмена на другие товары. Такой товар становился признанным эквивалентом на тех или иных локальных рынках. Далее на роль денег выдвинулись благородные металлы, сначала в слитках, затем и в виде монет. Обмен становится более глубоким, удобным, позволяющим сократить время и издержки обращения. Использование золотых и серебряных денег продолжалось в течение долгого исторического периода.

    Вслед за этим пришло время для использования  заменителей золотых и серебряных денег в обращении. Это были медные монеты низкого номинала, банкноты и казначейские билеты. Казначейские билеты - это деньги, эмитируемые казначейством (правительством) для покрытия дефицита государственного бюджета. Банкноты - это банковские билеты (разновидность кредитных денег) выпускаемые в обращение банками. В наше время деньги все более ускоренно теряют свой материальный носитель, они становятся безналичными, безбумажными, электронными деньгами. Электронные платежи, чеки, кредитные карточки более удобны, универсальны, в отличие от наличности они мгновенно выполняют платежные функции.

    Функция средства накопления. Деньги - наиболее ликвидное имущество, (т.е. такое, которое  проще всего истратить), они являются очень удобной формой хранения богатства. Эта функция появляется благодаря пространственному и временному обособлению актов продажи и покупки. Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения, выполняют функцию сокровищ.

    Кредитные и бумажные деньги не могут выполнять  функцию средства образования сокровищ, так как не имеют собственной стоимости, но обладают представительной стоимостью, они могут осуществлять функцию средства накопления, производной от функции сокровищ. Необходимым условием для этого является соответствие количества денег законам денежного обращения.

    Накопление  денежных средств может происходить  в форме:

    Банковских  депозитов;

    Вложения  в ценные бумаги;

    Приобретение  драгоценных металлов, валюты, недвижимости;

    Инфляция  уменьшает завтрашнюю покупательную  способность сегодняшних денег, из-за чего накопление в современных деньгах становится экономически нецелесообразным. Она еще сильнее выталкивает инвесторов на финансовый рынок. 

    Американский  экономист И.Фишер сформулировал  следующее уравнение обмена, количество денег, необходимое в экономике:

    V*V = p*Q

    где М - масса денег в обращении; V - скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг; р - средняя цена товаров и услуг; Q -количество проданных товаров и оказанных услуг.

    Количество  денег в обращении, умноженное на число их оборотов в актах купли-продажи в год, равняется объему валового национального продукта.

    Уравнение И.Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и соответственно покупательная  способность денег, объем реального  национального продукта. Например, при постоянных V и Q изменение денежного предложения М будет прямо влиять на цены. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той же или большей степени. 

    1.3. Денежное обращение, денежная система и денижная масса в Российской Федерации 

    Понятие «денежное обращение» можно отнести  только к части денежного оборота, а именно к налично-денежному  обороту.

    Платежный оборот- процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа(чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.)

    Денежный  оборот является составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь служит составной частью денежного оборота. Под денежно-платежным оборотом понимают часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

    Деньги, находящиеся в обороте выполняют  три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

    Функцию меры стоимости деньги, находящиеся  в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для денежного оборота, и следовательно на величину денежного оборота.

    Налично-денежный оборот представляет собой процесс  движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты).

    Денежная  система включает следующие основные элементы:

    денежная  единица и ее составные части (рубль и копейка и т.д.)

    официальный масштаб цен;

    виды  денежных знаков;

    эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска денежных знаков;

    курс  национальной валюты и порядок ее обмена на иностранную валюту.

    Курс  национальной валюты и механизм его  определения, а также порядок  обмена валюты регулируются валютным законодательством страны.

    На  ЦБ РФ возложена задача регулирования  и управления денежной системой (его элементов) в стране.

    Уравнение И. Фишера:

    MV = pQ

    М = рО/У

    Исходя  из этой формулы, можно выделить следующие  факторы, которые могут влиять на количество денег, необходимых для  обращения в обществе: 1) скорость оборота денег; 2) средняя цена на товары (инфляция); 3) количество произведенных  товаров и оказанных услуг.

    В современной России, из вышеназванных  факторов, наибольшее воздействие на количественную характеристику денежной массы оказывает инфляция.