Деньги и их эволюция

      Главная ошибка номиналистов  состояла также в том, что,  оторвав бумажные деньги от  золота и от стоимости товара, они наделяли их "стоимостью", "покупательной силой" путем акта государственного законодательства.

      Новейший номинализм периода  общего кризиса капитализма характеризуется  тем, что отрицание золота и  защита бумажных денег связываются  с задачами государственно-монополистического вмешательства в экономику. Так, положения номиналистической теории были применены в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег в годы первой мировой войны. Период гиперинфляции в Германии в 20-х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теориях денег. 
 

1.5.3 Количественная теория денег

      Термин «количественная теория  денег» ассоциируется скорее  с некой общей концепцией, чем  с четко сформулированной теорией.  Содержание этой концепции варьируется  от трюизма, определяющего скорость обращения денег, до жесткого соотношения между количеством денег и уровнем цен, причём и то и другое должно быть определено тем или иным способом. Независимо от смысловых оттенков эта общая концепция была полностью дискредитирована после краха 1929 г. и наступившей затем Великой депрессии. Лишь в последнее время она мало-помалу начинает вновь внедряться в респектабельную профессиональную среду.

      Количественная теория - это прежде  всего теория спроса на деньги. Это не теория производства, или денежного дохода, или уровня цен. Всякое положение, касающееся этих переменных, требует объединения количественной теории со специальными условиями, налагаемыми на предложение денег и другие переменные.

      Для экономических единиц, первичных  собственников богатства, деньги представляют одну из форм обладания богатством. Для предприятий-производителей (фирм) деньги являются капитальным благом, источником производственных услуг, которые, соединяясь с другими благами, создают продукты, продаваемые фирмами. Таким образом, теория спроса на деньги представляет собой один из разделов теории капитала и в этом качестве приобретает, пожалуй, не присущие ей самой черты, когда ее объединяют: с ценой каждой отдельной формы капитала; с предложением капитала; со спросом на капитал.

      Основоположником количественной  теории денег был французский  экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее  развитие эта теория получила  в трудах англичан Д. Юма  (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также  француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХУI-ХУII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

      Количественная теория денег  устанавливает прямую зависимость  между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

      Основы современной количественной  теории денег были заложены  американским экономистом и математиком  Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер  отрицал трудовую стоимость и  исходил из "покупательной силы  денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег":

     1) количество наличных денег в  обращении; 

     2) скорость обращения денег; 

     3) средневзвешенный уровень цен; 

     4) количество товаров; 

     5) сумма банковских депозитов; 

     6) скорость депозитно-чекового обращения.

      Современная количественная теория  денег, изучая макроэкономические  модели и общие соотношения  между массой товаров и уровнем  цен, утверждает, что в основе  изменения уровня цен лежит  главным образом динамика номинальной  денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.

      Уничтожающую критику количественной  теории денег дал К. Маркс.  Он показал, что приверженцы  этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью, и изображают дело таким образом, будто «... товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответственную часть металлической груды». К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.

      Разновидностью количественной  теории денег является монетаризм. 
 

1.5.4 Монетаризм

      Монетаризм - экономическая теория, в соответствии с которой денежная  масса, находящаяся в обращении,  играет определяющую роль в  стабилизации и развитии рыночной  экономики. Основоположником монетаризма  является создатель чикагской  школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, а также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

      Вершиной теоретических разработок  монетаризма стали концепция  стабилизации американской экономики  и известная "рейганомика", реализация которых помогла США  ослабить инфляцию и укрепить  доллар. После кейнсианства концепции чикагской школы стали вторым примером эффективного использования экономической теории в экономической практике США.

      В соответствии с монетаристской  концепцией современные рыночные  отношения представляют собой  устойчивую, саморегулируемую систему, обеспечивающую экономическую эффективность. Важно также, что вмешательство государства в развитие экономики желательно и неизбежно, но не с целью корректировки рыночных механизмов кейнсианскими методами регулирования совокупного спроса, а для создания условий активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на манипулирование денежной массой Фридмен и его последователи рассматривают две модели - краткосрочную и долгосрочную.

      В краткосрочном плане увеличение денежной массы ведёт к понижению процентных ставок и расширению спроса, сокращению безработицы.

      Цель долгосрочной денежной политики  – стабилизация инфляции и  превращение её в полностью  прогнозируемую. 
 

1.5.5 Кейнсианская теория денег

      Эта  теория о сущности денег  и их воздействии на производство, была предложена английским экономистом  Дж.М.Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х-начале 1930-х гг.   Количественная теория денег, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом в период Великой депрессии. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Влияние нормы процента на инвестиционную политику определяется как рычаг, посредством которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом.

      Денежная эмиссия благотворно  влияет на состояние производства. Главной причиной циклических кризисов перепроизводства Кейнс считал хроническую нехватку платёжеспособного  спроса. Важное значение приписывается ссудному проценту: "Норма процента есть вознаграждение за расставание с ликвидностью на определённый период".

      Величина этого вознаграждения  определяется двумя факторами: количеством денег и степенью "предпочтения ликвидности" владельцами денег.

      Кейнс рассматривал деньги как  один из типов богатства и утверждал, что та часть портфелей активов, которую хозяйств, агенты желают сохранять в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности, Активы обладают ликвидностью, если их можно использовать как средство платежа, а их обладатель уверен, что номинальная стоимость таких активов не изменится. Три причины побуждают  людей  хранить по крайней мере часть их богатства в форме ликвидных денежных активов (наличные деньги и текущие счета до востребования), а не в качестве менее ликвидных, но приносящих доход активов.

      Трансакционный мотив – мотив хранения денег, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа.

      Мотив предосторожности - (мотив обеспечения безопасности) – мотив хранения денег как ресурса, обеспечивающего в будущем возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться преимуществом неожиданных возможностей.

      Спекулятивный  мотив – мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения нормы ссудного процента.   Это формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой ссудного процента: величина спроса на деньги постепенно растет с падением нормы ссудного процента. Чем ниже рыночная норма процента, тем более выгодно осуществлять капиталовложения, тем выше совокупный инвестиционный и потребительский спрос. Ссылаясь на опыт 1930-х гг., Кейнс высказывал предположение, что в условиях глубокой депрессии норма процента может стать нечувствительной к увеличению денежной массы, что не позволит снизить процент до уровня, при котором стимулируется производство. Это явление было названо "абсолютным предпочтением ликвидности" или "ликвидной ловушкой".

      Кейнс назвал свою теорию спроса  на деньги теорией предпочтения  ликвидности. Его идеи получили широкое распространение и активно использовались на практике (например, президентами США Ф.Рузвельтом и Дж.Кеннеди).  

1.5.6 Функциональная теория денег

      Функциональная теория денег  рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория  денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения.

      Функциональная теория  денег  имеет различные варианты. Так в 18 в., в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, несущественность металлического содержания денег вообще.

      В конце 19 в. функциональную теорию  денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии,  в том числе Ф.Визер, а в начале 20 в. Л.Мизес и др. Они пытались объяснить ценность денег на основе психологической теории ценности, сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок. По их утверждениям, ценность денег выражена в ценах и зависит от отношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Тем самым сторонники психологического варианта функциональной теории  денег приходят к близкому количественной теории денег выводу, отводя при этом определенное место психологическим факторам.

1.5.7 Государственная теория денег

      Государственная теория денег  представляет собой разновидность номиналистической теории денег и рассматривает деньги как результат деятельности государственной власти.

      Согласно этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто юридическую природу денег, Государственная теория денег отрицает всякое значение для платежной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические.

      Основной функцией считается функция платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег.

      Основное положение государственной теории денег, заключающееся в том, что государство устанавливает платёжную силу денег, было выдвинуто с целью оправдания порчи монет, широко практиковавшейся в Древнем Риме и в средние века. Обычно порча монеты была направлена на уменьшение государственных долгов, которые могли уплачиваться в денежных единицах с меньшим  металлическим содержанием, чем в период заключения займа. Оправдание этой практики фактически означало признание чисто номинального характера долгов, что поддерживали юристы. В России подобные взгляды развивал Иван Посошков, выступивший в царствование Петра I в защиту порчи монет. В начале 20 в. государственная теория денег получила развитие в Германии; это было продиктовано задачей финансовой подготовки к войне и стремлением оправдать инфляцию. Виднейший её представитель - немецкий экономист Г.Фр.Кнапп, опубликовавший в 1905 г. книгу "Государственная теория денег". Деньги он рассматривал только как платёжное средство.