Деньги и денежное обращение. Рынок денег

     1.1 Происхождение, природа, функции и роль денег

      Происхождение и выявление сущности денег как  общественного явления наиболее целесообразно проследить в комплексном исследовании развития форм собственности, т. е. меновой стоимости. Исторически первой была простая, случайная или единичная, форма стоимости. Это её троякое название обусловлено уровнем развития обмена, находившегося в зачаточном состоянии, осуществлявшегося в единичных актах, происходивших случайно (при случайном стечении обстоятельств) в простейших формах. При этом один товар, владелец которого проявлял инициативу к обмену, играл относительную роль, поскольку соотносил свою стоимость со стоимостью другого, на который он обменивался, в то время как другой товар играл эквивалентную роль, ибо измерял собой стоимость первого товара, предложенного в обмен на него. Относительные и эквивалентные роли, которые играли в обмене товары, - это два полюса одного акта обмена. Они на данном этапе не закреплены за определённым товаром, так как выполнение товарами относительной эквивалентной роли в каждом акте обмена зависело исключительно от того, кто из товаровладельцев занимал в нём активную (деятельную), а кто пассивную (бездеятельную) позицию.

      Первое  крупное разделение труда (отделение  скотоводства от земледелия) способствовало тому, что обмен из случайного явления превратился в регулярный процесс. Этому историческому периоду принадлежит возникновение формы стоимости, получившей название полной или развёрнутой. Один товар (скот и продукты животноводства) играл относительную роль, а все другие (продукты земледелия и ремесла) – эквивалентную. Таким образом, один товар, выполняющий относительную роль, как бы развёртывал свою стоимость в ряде товаров – эквивалентов. Однако такая форма стоимости была неудобной, так как зачастую требовался не один, а два и более акта обмена. Такая ситуация вытекала из самой формы собственности, при которой один товар играет исключительную роль, а все другие являются его эквивалентами.

      Негативные  стороны развёрнутой формы стоимости  обусловили переход к её следующей форме, которую называют всеобщей. При всеобщей форме стоимости все товары местного рынка (за исключением одного) играли относительную роль, а один товар как исключение выступал в качестве их эквивалента. Применительно к данному рынку такой товар выступает всеобщим эквивалентом всех остальных товаров. Чтобы без особых хлопот обменять свой товар на любой другой товар местного рынка, владелец сначала обменивал его товар, играющий роль всеобщего эквивалента. Выдвижение того или иного товара на роль всеобщего эквивалента происходило стихийно, естественным путём, вследствие его относительно более регулярного появления на соответствующем рынке. Затруднения возникали при выходе товарных отношений за рамки местных рынков, поскольку на других рынках роль всеобщего эквивалента нередко принадлежала другим товарам.

      При выделении из общей массы товаров, обмениваемых на достаточно обширном рынке, одного товара, исполняющего роль всеобщего эквивалента, появляются деньги. Деньги – это не вещь, а, как и любой товар, - общественное отношение, прикрытое вещественной формой. Как эквивалентная форма стоимости они служат воплощением стоимости вообще, абстрактного труда и общественного труда. В этом заключается сущность денег. Другими словами, сущность денег заключается в том, что это – специфический товар, с натуральной формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

      Сущность  денег выражается в единстве трёх основных свойств: всеобщей непосредственной обмениваемости, кристаллизации меновой стоимости, материализации всеобщего рабочего времени. Следовательно, деньги, вытекающие из разрешения противоречий товара, не являются техническим средством обращения, а отражают глубокие общественные  отношения. Современная цивилизация построена на деньгах, они – основное средство регулирования общественных отношений.

      В экономической литературе существует несколько логических определений  денег. В частности деньги – это  особый товар, исполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, продукт стихийного развития обмена и формы стоимости, т. е. деньги являются мерой абстрактного, общественного труда, затраченного на производство всех других товаров.

      По  другому определению, деньги – это  любые предметы (товары), используемы  в качестве общего эквивалента, или мерила меновой стоимости, средства оплаты товаров и услуг и средства накопления богатства. Этот статус устанавливается общим согласием, а не навязывается кем – то извне. Например, у некоторых народов богатство измерялось численностью голов скота, и стада пригоняли на рынок для оплаты предполагаемых покупок. Любопытно, что латинское слово pecunia (деньги) является производным от слова pecus (скот). На Руси княжеская казна называлась скотницей, а казначей – скотником. На территории России в древности имели хождение «меховые» деньги и обменные эквиваленты называли «кунами» - от меха куницы.[19, с. 350]

      Изучение  экономистами процесса функционирования обусловило появление множества  теорий, объяснявших как причины  возникновения данного экономического явления, так и стоимостную природу денег.

      Теории  происхождения денег:

• Теория изобретения: деньги появились в результате творческого замысла древних законодателей (немецкий археолог Август Бек, 1838 г.)
• Теория соглашения: деньги появились в результате молчаливого соглашения между людьми относительно выполнения некоторыми предметами функций денег (английский философ и экономист Джон Локк, 1690 – 1691 гг.)
• Эволюционная теория: деньги представляют собой продукт естественноисторической и культурной эволюции (немецкий экономист К. Маркс, 1867 г., «Капитал»). Это господствующий взгляд в современной науке
• Хартальная теория: деньги являются созданием правового строя (немецкий экономист Г. Кнапп, 1905 г.). Именно объявление денег законным платёжным средством порождает спрос на них как на орудие обращения и делает их мерилом стоимости.

Теории  стоимости денег:

• Количественная теория: стоимость денег определяется их количеством, т. е. предложением (французский учёный Ж. Бодэн, XVI в.). С помощью этой теории объяснялся рост товарных цен в Западной Европе в период притока серебра и золота из американских рудников в XVI в. Её сторонниками были в разное время Ш. Л. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль, Д. Риккардо, И. Фишер, А. Маршалл
• Трудовая теория: стоимость денег определяется затратами общественно необходимого труда на их производство, т. е. фактически издержками производства (немецкий экономист К. Маркс, 1867 г.)
• Товарная теория: стоимость денег определяется взаимодействием спроса и предложения денег (английский экономист Дж. Стюарт, XVIII в.). Эта теория занимала господствующее положение в начале XX в. Российский экономист В. Я. Железнов в рамках данной теории впервые (в 1912 г.) высказал мнение, согласно которому стоимость товарных денег тяготеет к издержкам их производства, в формировании стоимости металлических денег преобладающее значение имеет спрос, а стоимость бумажных денег (как исключительно монопольного блага) всецело определяется их редкостью
• Номиналистическая теория: стоимость денег определяется государством (английский учёный Дж. Беркли, XVII в.). Данная теория возникла в период «порчи монет». Сторонниками этой теории в XX в. были Г. Кнапп, Дж. М. Кейнс, П. Самуэльсон.[5]

      К числу функций денег традиционно  относят возможности измерения стоимости благ, обслуживания их обращения, осуществления платежей по обязательствам, реализации накопления богатства. Определение функций денег – не есть раз и навсегда решённая проблема. Например, российский экономист В. Я. Железнов (1845 - 1922) определял в своих работах такие функции денег, как средство перемещения богатства и средство использования богатства с целью получения дохода.

      Менялось  и представление о количестве выполняемых деньгами функций. Маркс, например, ориентировался на характеристику пяти функций, современная же теория выделяет лишь три.

      Функции денег:

• Средство обращения: неудобства прямого обмена товарами привели к практике обмена производимых в хозяйстве предметов на такие, которые пользуются всеобщим спросом. Их обладание позволяло приобретать товары, необходимые хозяйству. В роли таких предметов деньги исполняют функцию средства обращения. Предмет, исполняющий эту функцию, не обязательно должен быть предметом производственного или личного потребления. Важна уверенность лица, принимающего его в обмен на свои товары, в том, что другие лица также примут этот предмет в обмен на товары, которые необходимы ему, т. е. важен обычай употребления предмета в качестве денег. Присвоение предмету статуса законного платёжного средства, т. е. предмета, обязательного к приёму во всех платежах по закону, не является обязательным условием его функционирования в качестве средства обращения.
• Мера стоимости: если предмет в силу обычая или закона становится средством обращения, он неизбежно становится единым измерителем всех благ, т. е. исполняет функцию меры стоимости. Поскольку единица измерения денежного товара используется в экономических расчётах, к ней предъявляется требование стабильности, т. е. постоянства стоимости.
• Средство накопления: у любого хозяйства существует потребность откладывать про запас предметы личного и производственного потребления. Так как не все предметы обладают свойством сохранности, возникла практика делать запасы в виде предметов, обладающих таким свойством, а затем выменивать их на товары, нужные хозяйству. Понятно, что такие предметы должны исполнять функцию средства обращения. [11, с. 18]

      В рамках марксистской школы из функции  средства обращения выделялась –  как самостоятельное свойство –  функция средства платежа. В качестве пятой функции была обозначена также  категория «мировые деньги».

      Характеризуя  деньги, следует отметить обстоятельство, которое объясняет, почему роль денег  смогли выполнять лишь определённые предметы.

      На  роль современных денег постепенно выдвинулись предметы, в наибольшей степени отвечающие следующим требованиям:

• Делимость. Стоимость денег не должна уменьшаться при разделении их на части. Идеальной делимостью обладают остатки на счетах до востребования, так как со счёта может быть перечислена любая сумма. Не все исторически возникавшие варианты денег обладали такой способностью (например, скот не обладал свойствами делимости; бриллианты также теряли стоимость при их разделении на части).
• Портативность предполагает высокую стоимость при малом весе и объёме денежного товара. Это снижает расходы на хранение денег и их транспортировку. Бумажные и безналичные деньги идеально соответствуют данному требованию.
• Стабильность (вещества денег). Свойство стабильности состоит в неизменяемости вещества денег. Деньг в виде золотых и серебряных монет обладают идеальной стабильностью, так как металл, из которого они изготовлены, устойчив к окислению. Продукты растительного и животного происхождения подвержены порче, железо подвержено окислению.
• Износостойкость. Материал денег должен быть устойчивым к стиранию. Золото и серебро как чистые металлы являются мягкими, в связи с чем при изготовлении монет они используются в смеси с медью.
• Однородность. Денежный товар не должен разделяться по сортам. Скот даже в пределах одного вида неоднороден (животные различаются по весу, возрасту, полу и др.). Зерно также может иметь разное качество. Свойством однородности в полной мере обладают бумажные деньги и металлические монеты, выпускаемые по единому образцу.
• Узнаваемость и трудность подделки. Этим свойством идеально обладают золотые, серебряные и другие монеты. Они легко распознаются зрительно, на слух, путём осязания по цвету, весу и звуку.
• Низкая себестоимость изготовления. Экономия на производстве орудий обращения позволяет сберечь средства для личного и производственного потребления.
• Возможность быть выпущенными в качествах, необходимых для обращения.

• Стоимость денежного товара должна отличаться стабильностью.[18, с. 22] 
  

                                     1.2 Виды и формы денег

      Деньги  – это всё то, что служит средством  обращения, мерой стоимости и средством накопления. Они представляют собой развивающуюся категорию. В процессе своего развития они принимали самые разные формы. Роль денег менялась в связи с изменением условий развития экономики. При этом менялись и системы денежных стандартов. В настоящее время деньги имеют различные формы, виды, размеры и используются людьми в процессе обмена. Различают наличные – бумажные деньги и разменные монеты и безналичные, или банковские, деньги – записи на счетах в банках (депозиты до востребования и срочные депозиты). Составными элементами современной внутренней денежной системы являются средства обращения и средства платежа:

• бумажные деньги (казначейские билеты в обращении, торговые деньги – векселя, банковские билеты);
• малоценные металлические деньги, включая разменную монету;
• банковские и иные депозиты (бессрочные и срочные  вклады в банках, государственные облигации у населения, предприятий и организаций, т. е. безналичные денежные знаки).[16, с. 13]

      Бумажные  деньги представляют собой денежные знаки. Их главная особенность заключается в том, что монополистом по их изготовлению является государство, которое их использует для покрытия своих расходов. Размеры эмиссии бумажных денег зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и денежного оборота в деньгах.

      С появлением банков, а точнее, банковских вкладов и кредитов ввода в  употребление векселей и чеков фактически завершилось формирование денежных систем. Банкноты, векселя и чеки объединены общим названием «кредитные деньги». Кредитные деньги возникают тогда, когда капитал овладевает самим производством и придаёт ему совершенно другую, неизменную и специфическую форму.[13, с. 354]

      Важны по своему значению деньги безналичного оборота, движение которых фиксируется в форме записей по счетам клиентов в банке. Применение таких денег обусловлено рядом существенных преимуществ: во – первых снижением издержек при осуществлении денежного оборота; во – вторых, предотвращением возможности хищения денежных знаков и др.

      Наряду  с безналичными денежными расчётами  широкое применение в хозяйственной  практике получили разного рода ценные бумаги для совершения платежей без  непосредственного оборота денежных средств. Оборот наличных денег в  данном случае замещается движением  ценных бумаг, связанных кредитными отношениями.

      Важное  преимущество безналичного оборота, проводимого  с помощью ценных бумаг, заключается в том, что такие операции могут осуществляться при отсутствии в банке денежных средств на счёте плательщика.

      В хозяйственной практике особо выделяют так называемые счётные деньги, которые не совершают оборота, но используются при проведении взаимных расчётов. То есть счётные деньги при проведении зачётов взаимных требований в размере зачтённой суммы функционируют, но не совершают оборота. [4, с. 30]

                                 1.3 Денежная масса

      Единство  денег безналичного оборота и  наличных денег позволяет рассматривать  их в качестве общей величины –  денежной массы (предложение денег), под которой понимается совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. Отметим, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.[3, с. 25]

      Составляющие  денежной массы определяются в соответствии со степенью их ликвидности – способностью превращаться в наличные деньги без потери стоимости и обозначаются с помощью символов денежного агрегата от М0 до М3. повышение цифрового индекса означает падение ликвидности, т. е. деньги в этих формах всё меньше выполняют свои основные функции.

      В разных странах существуют свои подходы к определению денежных агрегатов.

      Наибольшую  ликвидность имеет часть денежной массы, входящей в понятие «денежная  база» (М0), которую также называют высокоэффективными деньгами (это сумма  наличных в обращении, наличных резервов коммерческих банков, КБ). Резервы КБ состоят из двух частей – из наличных денег в их кассах и принадлежащих им денег, депонированных на корреспондентских счетах в Центральном банке (ЦБ). Коммерческие банки вынуждены  держать часть своих денег в ЦБ – это так называемые обязательные резервы. Если КБ держит в ЦБ больше денег, чем тот требует, то превышение обязательных резервов представляет собой избыточные резервы.

      Второй  денежный агрегат – «узкие» деньги М1 исключают резервы КБ, но включают помимо наличных в обращении все депозиты в КБ, которые могут изъяты вкладчиками и превращены в наличные деньги по их первому требованию. Денежный агрегат М2 (предложение денег) добавляет к М1 так называемые почти деньги, или квазиденьги, - менее ликвидные срочные, сберегательные и иные депозиты (вклады до востребования, оформленные сберкнижками, краткосрочные государственные ценные бумаги и мелкие срочные вклады),названия которых в разных странах могут отличаться.

      В состав «более широких» денег М3 помимо всех компонентов М2 входят ещё менее ликвидные составляющие денежной массы – депозиты частного сектора в финансовых институтах, не являющиеся коммерческими банками, и государственные ценные бумаги, купленные КБ. Принципиальное различие между М0 и всеми остальными агрегатами заключается в том, что предложение М0 прямо контролируется ЦБ через выпуск наличных денег в обращение и через установление резервных требований к КБ. Составляющие всех остальных агрегатов, за исключением выпуска наличных денег, контролируется ЦБ только косвенно. (приложение А)

      Как правило, высшие финансовые органы каждой страны соответственно с правительством устанавливают, какой из денежных агрегатов они считают денежной массой (предложением денег) и каков её точный постатейный состав. В Российской Федерации для характеристики величины денежной массы применяется показатель М2Х, в состав которого помимо М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте. При этом характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент

                                                  К2=М2Х / ВВП

      Коэффициент К2 характеризует относительную  обеспеченность оборота платёжными средствами.

      Предложение денег, под  которым в международной  экономике обычно понимается агрегат  М2 – это внешняя переменная, регулируемая государством. Первично М2 возникает в результате создания резервных денег и последующего их расширения за счёт функционирования денежного мультипликатора – коэффициента роста денежной массы за счёт многократного использования КБ одних и тех же денег.

      Предложение денег в экономике в целом  зависит от тенденций развития денежной базы, размеров мультипликатора, а также  ряда внешних условий.[10, с. 44] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2Спрос на деньги. Денежный рынок и его   равновесие

                            2.1Спрос на деньги

      Уровень предложения денег полностью  зависит от уровня спроса М2 на них, точное определение которого позволяет установить параметры равновесия на денежном рынке и, следовательно, уровень валютного курса. Из общей экономической теории известно, что спрос на деньги определяется уровнем банковской процентной ставки, реальными доходами и пропорционален уровню цен. Процентная ставка (f) является стоимостью, альтернативной  хранению денег в виде наличных или на процентном счете. Реальный доход (y) представляет собой денежное выражение доходов, получаемых всеми субъектами экономической деятельности, которым нужны деньги, с поправкой на темп инфляции.

      Уровень цен (P) является абсолютным показателем, связывающим номинальные и реальные остатки денег у экономических субъектов. Таким образом, спрос на деньги Md – эндогенная переменная, пропорциональная уровню цен, зависящая от номинальной процентной ставки и реальных доходов. Спрос на деньги описывается моделью Баумола – Тобина, названной именами двух американских экономистов, в середине 1950 годов независимо друг от друга описавших его взаимосвязь с процентной ставкой, доходами и уровнем цен в рамках так называемого инвентарного подхода:

                                                        Мd / P=1/2 √ 2bY/r

      где Мd – спрос на деньги;

      Р – уровень цен;

      Y – реальный доход;

        b – трансакционные издержки (фиксированная сумма платы за каждое снятие денег со счёта – время потраченное на визит в банк, деньги, потраченные на проезд до банка и обратно и т. д.);

        r – снижение ставки процента после снятия денег со счёта в банке (теряется процент, который деньги могли бы принести, оставаясь на счёте).[14]

      Формула Байрона – Тобина показывает, что спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки, т.е. на реальную покупательную способность денег (а не номинальное количество денег), на тот набор товаров и услуг, который на них можно приобрести. Она также показывает, что реальный спрос на деньги не пропорционален росту цен, а является функцией уровня доходов и обратной – уровня процентной ставки. Например, если цены вырастают в 2 раза при неизменности всех остальных показателей, то номинальный спрос  на деньги вырастает в 2 раза, а реальный останется неизменным. По приведенной выше формуле можно определить точное соотношение роста доходов и роста спроса на деньги, числовую связь между ростом процента и сокращением спроса на деньги, точно оценить воздействие трансакционных издержек на спрос на деньги.[6, с. 403]

      Таким образом, закономерности спроса на деньги следующие:

• рост спроса на деньги пропорционален росту уровня цен;
• рост процентной ставки сокращает спрос на деньги, ее падение – увеличивает;
• рост доходов увеличивает спрос на деньги, его падение – сокращает.[15, с. 58]

                                            2.2 Денежный рынок

      Процесс функционирования денег создал специфический  вид рынка – денежный. Его появление  обусловлено тем, что потребности  людей очень часто превышают  их платежеспособный спрос в определенный момент времени. В заемных средствах возникает потребность и в предпринимательском секторе. Постоянно существующий спрос на заемные средства и создал систему предоставления финансовых ресурсов в кредит. В обществе сформировался институт денежного рынка.[2]

      Возникновение рынка денег обусловлено теми же причинами, которые привели к  появлению денег. Наличие кредита  в денежной форме позволяет получать на основе ссуды те блага, которые  необходимы для производственного и личного потребления. Благодаря существованию рынка денег отпадает необходимость отыскивать лиц, которые в течение определенного срока не испытывают потребности в некоторых благах и могут отдать их в ссуду. Эту услугу оказывают специально создаваемые институты рынка денег.

      Денежный  рынок (финансовый рынок) охватывает сферу  свободных денежных средств, передаваемых в кредит через систему институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения  и спроса на деньги.

      Понятие «денежный рынок» следует использовать с некоторой осторожностью, поскольку деньги не «продаются» и не «покупаются» (в том смысле, который мы вкладываем в понятие «продажа» и «покупка» товаров и услуг). Если процесс купли – продажи товаров и услуг происходит по ценам, выраженным в денежных единицах, то при сделках на финансовом рынке деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, выраженной нормой процента. Ценой ссужаемых денег, таким образом, выступает процент – плата за время пользования деньгами.

      Продавцами  на рынке денег выступают владельцы временно свободных денежных средств. У разных субъектов экономики свободные денежные средства образуются по различным причинам.

      Покупателями  на рынке денег выступают лица, не имеющие достаточных собственных  средств, необходимых для покупки предметов потребления (домохозяйства), расширения своих деловых операций (частные фирмы), выполнения своих функций (государство).

      Поскольку основная масса сбережений совершается  домохозяйствами, а инвестиции осуществляются фирмами, возникает необходимость в неком механизме, позволяющем перемещать потоки денежных фондов от домашних хозяйств к фирмам. В качестве продавцов и покупателей на денежном рынке фигурируют также различные посредники: банки и небанковские финансовые институты. Существование на данном рынке не только продавцов (и покупателей), но и посредников, приводит к формированию разных каналов трансакций.[12, с. 50]

        Каналы прямого  финансирования – каналы, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заёмщикам.

      Форма капитального финансирования представляет собой соглашение, по которому фирма получает у заёмщика денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление ему права участия в производстве (или в долевой собственности на свои активы). Возврат средств осуществляется путём продажи акций. Пример: продажа корпорациями обыкновенных акций (которые являются сертификатом долевого участия в собственности корпораций) даёт право его владельцу на долю прибыли, получаемой этой корпорацией.

      Финансирование путём получения займов осуществляется в виде соглашения, по которому фирма получает денежные средства в обмен на обязательство вернуть их в будущем с оговорённым процентом. Кредитор при этом не получает прав на долю прибыли корпорации. Пример: продажа облигаций, представляющих собой обязательства выплатить долг в течении определённого количества лет с процентом по заранее оговорённому графику.

      Каналы  косвенного финансирования – каналы, по которым средства перемещаются от собственников к заёмщикам через особые институты, называемые финансовыми посредниками, к числу которых относятся, например, банки, взаимные фонды, а также страховые компании.

      Ссуды друг другу дают и сами посредники на рынке денег, а также центральный  банк – коммерческим банкам.

      В связи с существованием различных способов передачи и возврата свободных денежных средств и наличием разных участников, рынок денег делится на ряд рынков:

• рынок ценных бумаг,
• рынок банковских кредитов,
• рынок межбанковских кредитов,
• рынок кредита, предоставляемого центральным банком коммерческим банкам,
• рынок частных займов.

      Все эти рынки характеризуются различным  уровнем организации и концентрации операций. Однако в связи с тем, что различные каналы передачи денежных средств являются для заёмщиков  альтернативными, норма процента на всех рынках.[1, с. 536] 

                          3 Денежное обращение

                         3.1 Виды денежного  обращения

      Денежное  обращение – это движение денег  в наличной и безналичной формах, обслуживающее кругооборот товаров и услуг, а также нетоварные платежи в экономике. Объективной основой денежного обращения является товарное производство и товарное обращение. В процессе товарно – денежного обращения между товарами и деньгами могут возникать противоречия и кризисные явления. С помощью денег (в наличной и безналичной формах) осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного капитала.

      Исходя  из определения денежного обращения, оно делится на два вида: наличное и безналичное. В наличном обращении  функционируют деньги в форме бумажных денег и монет. В безналичном обращении деньги представлены банковскими счетами и банковскими вкладами, с которых разрешается переводить средства в пользу третьих лиц.

      Деньги  находятся в постоянном движении, меняя форму наличных денег на банковские вклады, и наоборот.

      Наличное  денежное обращение – это движение наличных денег, обслуживаемое банкнотами, разменной монетой и бумажными  деньгами. Оно предназначено для  обслуживания в основном розничного товарооборота, проведения расчётов с физическими лицами по выплате заработной платы, пенсии, стипендий, пособий, страховых возмещений, процентов по депозитам и ценным бумагам, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов и т. д., осуществлении расходов, связанных с удовлетворением личных потребностей.

      Деньги  находятся в постоянном движении, меняя форму наличных денег на банковские вклады, и наоборот.[7, с. 98]

      Безналичные расчёты осуществляются в следующих  формах:

• банковские переводы;
• чеки;
• платёжные требования;
• платёжные поручения;
• инкассовые поручения;
• аккредитив;
• пластиковые карты и др.

      Дадим характеристику основных форм безналичных  расчётов. Одной из наиболее распространённых форм организации безналичного оборота являются чеки.

      Чек – денежный документ установленной  формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитной организации о выплате держателю чека указанной в нём суммы.

      Чек используется во взаиморасчётах между  юридическими и физическими лицами. Являясь оборотным документом, чек  может переходить из рук в руки, от одного держателя к другому и таким образом в самый короткий срок даёт возможность погасить платёжные обязательства нескольких владельцев.

      Чеки  имеют преимущество перед наличными  деньгами, в отличие от которых  чек можно выписать на любую сумму, а при потере восстановить.

      Существует  мнение, что чеки – это «вчерашний день» и их вытесняют пластиковые  карты. Но всё же чеки имеют ряд  бесспорных преимуществ перед последними и могут составить им конкуренцию. Для их обслуживания не требуется  наличие сложных идентификационных сетей, банкоматов и телефонов, как в случае с пластиковыми картами.

      За  рубежом чеки занимают первое место  среди безналичных платёжных  средств, используемых физическими  лицами, второе принадлежит пластиковым  картам. В США существует около 40 фабрик, которые ежедневно сортируют 150 млн чеков, а в год выписывается более 50 млрд чеков. Это огромное количество чеков обрабатывается в специальных клиринговых центрах, где имеются счета практически всех банков, что позволяет ускорять взаиморасчёты.

      Эмитентом чека выступает банк, в котором  чекодатель – клиент банка имеет  расчётный или текущий счёт. Предварительным  условием выпуска чека является депонирование  денег чекодателем на специальном  счёте, открытие которого обязательно  оформляется чековым договором. Согласно последнему банк – эмитент выступает в качестве плательщика по чеку при условии, что чекодатель выполнит со своей стороны все условия договора.

      В момент выставления чека владелец банковского  счёта выдаёт указание своему банку  при предъявлении чека выплатить третьему лицу (чекодержателю) определённую денежную сумму или же записать эту сумму в кредит счёта данного лица.

      В зависимости от лица, имеющего право  получить платёж по чеку (чекодержатель), различают следующие виды  чеков: ордерные (переводные), именные и предъявительские.

      Именной чек выписывается определённому  лицу с оговоркой «не приказу» или равнозначной оговоркой. Именной  чек не подлежит передаче.

      Чек может быть выписан определенному  лицу с оговоркой «приказу» или  без нее. Такой чек является ордерным. Основное отличие ордерного чека в том, что он дает возможность чекодержателю переуступить право получения денежной суммы другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента).

      Другими широко используемыми в практике безналичных расчетов документами являются: платежное поручение, платежное требование и инкассовое поручение, которые традиционно в финансовой теории объединяются одним термином – «жироприказы».

      Платежное поручение – расчетный документ, содержащий поручение плательщика  обслуживающему его банку о переводе средств со своего счета на счет получателя.

      При осуществлении безналичных расчетов документами такого рода инициатива платежа принадлежит плательщику, и  он сам эмитирует этот документ в отличие от чека, эмитентом которого выступает банк.

      Платежное требование – расчетный документ, который получатель средств представляет в обслуживающий его банк на инкассо, т.е. содержащий требование к плательщику об уплате определенной суммы через банк.

      При организации расчетов платежными требованиями инициатива платежа принадлежит уже получателю средств, а не плательщику, как в случае платежного поручения. Как правило, для гарантии и ускорения процесса платежа платежные требования предварительно акцептуются у плательщика или у банка, его обслуживающего, либо у того и другого.

      Инкассовое  поручение – расчетный документ, составляемый банком или предприятием, когда им предоставлено право  на бесспорное списание средств.

      В отличие от остальных форм организации  безналичного денежного обращения  перечисленные формы не являются оборотными документами, т.е. их переуступка третьему лицу, как в случае с чеками, не предполагается.

      Аккредитив  – это еще одна из форм безналичных  расчетов за товары и услуги, используемая в СССР с 1931 г.

      Аккредитив  – условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента (плательщика) в пользу его контрагента по договору (получателя).

      Банк, открывающий аккредитив (банк-эмитент), может произвести платеж, оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель либо передать полномочия другому банку производить такие операции при условии предоставления документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других его условий.

      Могут открываться следующие виды аккредитивов: покрытые (депонированные), непокрытые (гарантированные), отзывные, безотзывные  и подтвержденные. При аккредитивной форме расчетов оплата документов осуществляется в банке получателя за счет средств плательщика. Такая форма расчетов в наибольшей степени гарантирует платеж получателя средств и применяется тогда, когда необходимо защитить интересы участников сделки.

      Одним из наиболее динамичных  инструментов безналичных расчетов является пластиковая  карта.

      Пластиковая карта – именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной (торговой) организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем  учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг без оплаты наличными деньгами, но только у тех фирм, которые, подписав договор, присоединились к такой системе расчетов.

      Оплата  товаров происходит путем  предъявления карты и подписи оправдательного  документа, например счета, при этом окончательный расчет через определенное время выполняет кредитная организация, списывая указанную в документе  сумму с карточного счета клиента. За пользование карточкой выпускающие их кредитные организации обычно взимают плату в виде разовых ежегодных платежей или в форме регулярно начисляемой платежной комиссии.

      Различают три основных вида пластиковых карт: кредитные карты, расчеты по которым могут производиться сверх дебетового остатка на счете клиента путем предоставления эмитентом кредита, как правило, револьверного; пластиковые карты дорожного типа, для которых характерен тот же режим использования, только при расширенной сфере применения и ограниченном круге держателей; дебетовые карты, платежи по которым осуществляются в пределах дебетовых остатков на счете клиента без предоставления ему кредита. Существуют и другие виды карт, но они являются комбинацией различных свойств, присущих трем основным вышеперечисленным.

      По  географии применения пластиковые  карты делятся на внутренние, которые  используются в пределах одной страны, и внешние, применяемые при международных  расчетах. Основная  масса карточек производится ведущими фирмами в этой области: Eurocard, VISA, American Express, Diners Club.[9, с. 204]

                                 3.2 Закон денежного обращения

      Закон денежного обращения показывает устойчивую связь между количеством  денег и уровнем цен обращающихся товаров и услуг.[8]

      В марксисткой трактовке данного  закона величина денежной массы определяется уровнем цен. Чем выше цены, тем большее количество денег (денежная масса) необходимо для обслуживания кругооборота товаров и услуг, и, наоборот, чем ниже цены, тем меньше необходимый объём денежно массы. Таким образом. С марксисткой точки зрения денжная масса (ДМ) есть функция от цен:

                                                   ДМ= f(Р)

      В основе монетаристской трактовки закона денежного обращения лежит количественная теория денег, которая объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем выше уровень цен, и наоборот, при уменьшении денег в обращении уровень цен снижается. Данную зависимость количественно выражает так называемо «уравнение обмена» И. Фишера:

                                                       МV=PQ

      где М – количество денег в обращении;

      V – средняя скорость обращения денег;

      Р – уровень цен (средняя цена реализованных товаров);

      Q – количество реализованных товаров.

      Такая зависимость имеет место при  двух допущениях: неизменности скорости обращения денег и количества реализованных товаров. В результате такого допущения устанавливается  прямая связь между количеством  денег и уровнем цен, которая  может быть выражена следующей формулой:

                                                      Р= f(ДМ)

      Кейнсианская  трактовка закона денежного обращения  отрицает наличие столь прямой связи  между уровнем цен и количеством  денег в обращении исходя из того, что скорость обращения денег не есть величина постоянная. Поэтому кейнсианцы не рассматривают денежную массу как объект денежно – кредитного регулирования, отдавая предпочтение процентным ставкам и стимулированию инвестиций.[20, с. 103]  

             3.3 Современное состояние рынка денег в РФ

      Современная денежная система России основана на разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной системы РФ определены в Федеральном законе от 10 июля 2002 г. №86 – ФЗ «О Центральном банке  Российской Федерации». Согласно данному Закону официальной денежной единицей РФ является рубль, который равняется 100 копейкам.

      По  действующему законодательству в России существует 2 вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. 18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет. С 1 января 1998 г. Банк России ввёл в обращение банкноты и монеты образца 1997 г.: банкноты достоинством 5, 10, 50, 100, 500 руб.; монеты достоинством 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб.

      С 1 января 2001 г. В обращение введена  банкнота достоинством 1000 руб., а в  настоящее время – банкнота достоинством 5000 руб.

      Целью проводимой деноминации было решение  следующих задач: упорядочение денежного  обращения, облегчение учёта и расчётов в стране, возвращение к привычному масштабу цен.

      Совокупность  всех платежей в наличной и безналичной  формах, при которых деньги выполняют  функции средства обращения, средства платежа и накопления составляет денежный оборот страны. По данным годовых  отчётов Банка России в 1994 г. он составил немногим более 20%, в 1995 г. – 34,2, в 1996 г. – 34,8, в 1998 г. – 36,9, в 2000 г. – 36,6%.

      Значительное  расширение сферы налично – денежного  оборота приводит к увеличению издержек государства и ЦБ РФ на обращение  наличных денег, их перевозку, хранение и т. д.. по состоянию на 1 января 2002 г. В обращении находилось наличных денежных знаков Банка России образца 1997 г. на сумму 624 402, 5 млн руб. в общей сумме наличных денег банкноты составляли 99,1%, монеты – 0,9%.

      Денежная масса в РФ рассчитывается ЦБ РФ по состоянию на 1 – е число каждого месяца. В её состав входят агрегаты:

      М0 – включает наличные деньги в обращении;

      М1 – состоит из М0 + средства на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий, на счетах местных бюджетов, средства Госстраха, вклады населения и предприятий в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке РФ;

      М2 – агрегат М1 + срочные вклады населения в Сбербанке РФ;

      М3 – включает агрегат М2 + сертификаты  и облигации государственных  займов.

      По  данным ЦБ РФ скорость обращения денежной массы М2 по отношению к ВНП  в среднегодовом исчислении составила  в 2000 г. 8,3, а в 2001 г. – 7,0.

      Источниками роста денежной базы могут быть как  увеличение чистых международных резервов Банка России и Правительства РФ, так и объём их чистых и внутренних активов. С учётом всех указанных обстоятельств прирост денежной массы (М2) в 2001 г. планировался на уровне 27 – 34%, а составил 40,1%, в 2002 г. – 22 – 28% и 20,4% (фактически за 11 месяцев).[3, с. 115]

      За 2006 г. наличная денежная масса выросла на 39,4%, рост потребительских цен и чистых иностранных активов банковской системы послужил важным источником увеличения денежной массы.

      Наличная  денежная масса динамично увеличивалась  на протяжении всего года. Объём  денежной массы на конец года в абсолютном выражении был равен 3066,3 млрд руб.

      На 19 февраля 2007 г., по сообщению департамента внешних и общественных связей Банка  России, объём денежной базы в узком  выражении составил 3051,2 млрд руб., что  на о.5% ниже уровня конца 2006г. По данным ЦБ, к 2010 – 2011 гг. из – за падения мировых цен на нефть и роста импорта начнёт сокращаться высокое сальдо торгового баланса, вдвое замедлятся темпы роста денежной массы и денежной массы.[21, с. 12] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                  Заключение

      Результаты  применения и воздействия денег  на различные стороны производственно  – хозяйственной деятельности и  развития общества характеризуют их роль. Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения или средства платежа. Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития экономики.

      Деньги  имеют большое значение в хозяйственной  деятельности предприятий, в функционировании органов государственной власти, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов.

      Роль  денег подвержена изменениям в связи  с направленностью функционирования экономики. В рыночной экономике  она значительно выше, чему в немалой степени способствует частная форма собственности на орудия, предметы и результаты труда. Эффективность применения денег предполагает использование устойчивой денежной единицы, что усиливается стремлением преодолению таких негативных процессов, как кризисные циклы и инфляция.

      Проведение  мероприятий по усилению роли денег, как правило, обусловливает повышение  эффективности экономики. Для этой цели первостепенное значение имеют  процессы преодоления инфляции, расширения сферы применения денег, совершенствования организации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями промышленного оборота. Для последовательного усиления роли денег в повышении эффективности развития экономики необходимы обоснованные меры по обеспечению денежного оборота платёжными средствами в соответствии с потребностью в них, а также меры по достижению устойчивости национальной денежной единицы, выражающейся в её высокой покупательной способности.

             Список использованных источников

1. Баринов,  Э. А. Рынки: валютные и ценных бумаг: Монография/ З. А. Баринов, О. В. Хмыз. – М.: Экзамен, 2001. – 606 с.

2. Безуглый, Э. А. Формирование валютного рынка в транзитивной экономике: дис. … канд. экон. наук: 08.00.10/ Э. А. Безуглый. – Орёл: [б. и.], 2005. – 177 с.

3. Деньги, кредит, банки: учеб. для вузов/ под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт, 2006. – 620 с.

4. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов/ под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. – М.: Проспект, 2006. – 624 с.

5. Деньги, кредит, банки: учеб. для вузов/ под ред. Проф. В. А. Щегорцова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 383 с.

6. Жириновский  В., Юровицкий В. Новые деньги  для России и мира. – М., 1998. – 512 с.

7.Золотова, А. И. Финансы, денежное обращение, кредит: Экзаменационные ответы/ А. И. Золотова, О. Ю. Свиридов. – Ростов н/ Д: Феникс, 2002. – 224 с.

8. Кинг, А. М. Тотальное управление деньгами: Комплексная система прогнозирования и оптимизации денежных потоков [Пер. с англ.] – СПб.: Полигон, 1999.

9. Колпакова, Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. – 3 – е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 544 с.: ил.

10. Общая  теория денег и кредита/ Под ред. Жукова Е. Ф, - 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи/ ЮНИТИ, 1998. – 359 с.

11. Свиридов, О. Ю. Деньги, банки, кредит: 100 экзаменационных ответов: экспресс – справочник для студентов вузов/ О. Ю. Свиридов. – М.: МарТ, 2004. – 285 с.

12. Тулайков, Н. В. Стратегия и развития и регулирования внутреннего валютного рынка России в условиях его либерализации: дис. … канд. экон. Наук: 08.00.10/ Н. В. Тулайков. – Орёл: [б. и.], 2006. – 197 с.

13. Финансы.  Денежное обращение. Кредит: Учеб. для вузов/ под ред. проф. Г. Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2 – е изд., 2001. – 512 с.

14. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. / М. В. Романовский и др.; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублёвской. – М.: Юрайт – М, 2001. – 543с.

15. Финансы,  денежное обращение и кредит: Учебник. Кратчайший курс/ под ред. д. э. н., проф. Н. Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 302 с.

16. Финансы,  деньги, кредит: учеб. пособие/ Е. Г. Чернова/ под ред. Е. Г. Черновой. – М.: Проспект, 2005. – 208 с.

17. Финансы,  денежное обращение и кредит: Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. – М.: Проспект, 2001. – С.93.

18. Шевчук  Д. А., Шевчук В. А. Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении: Учеб. метод. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 160 с.: ил.

19. Экономическая  теория: учебное пособие/ В. М. Соколинский, В. Е. Корольков; под ред. А. Г. Грязновой и В. М. Соколинского. – 2 – е  изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – 464 с.

20. Юровицкий, В. М. Эволюция денег: денежное обращение в эпоху изменений/ В. М. Юровицкий. – М.: Гроссмедиа, 2005. – 495с.

21. Валютный рынок: тенденции, прогнозы// РЦБ. 2007. №5. С. 12 – 14.  
 
 
 
 
 
 
 

                                    Приложение А

                                    (информационное) 

                   Соотношение между денежными агрегатами