Для корректировки ситуации и в целях  финансового оздоровления можно  воспользоваться методами мультипликативного дискриминантного анализа для формулировки моделей предсказания банкротства, предложенными Альтманом, Таффлером, Гордоном, Спрингетом.

     Методы  принятия решений зависят от стадии неплатежеспособности. На начальных  стадиях кризиса применяемые  меры зависят от структуры организации, структуры дебиторской и кредиторской задолженности, запасов. Поэтому решения  связаны с оперативными методами восстановления платежеспособности, совершенствованием платежного календаря, регулирования  уровня материальных запасов, незавершенного производства готовой продукции, переоформления краткосрочной задолженности в  долгосрочную и т.д.

     На  втором этапе необходимо восстановить финансовую устойчивость, обеспечить финансовое равновесие, т.е. реализовать  избыточные активы, погасить долги, снизить затраты на производство и реализацию продукции, улучшить качество и осваивать новую продукцию.

     На  третьем этапе применяются долгосрочные методы финансового оздоровления, обеспечение  устойчивого финансового положения  путем создания оптимальной структуры  баланса, устойчивой финансовой системы  организации к неблагоприятным  внешним воздействиям.

     Углубленное исследование проводится на основе построения баланса неплатежеспособности.

     1. Общая сумма неплатежей:

     -просроченная  задолженность по ссудам банка;

     -просроченная  задолженность по расчетным документам  поставщиков;

     -недоимки  в бюджет;

     -прочие  платежа.

     2. Причина неплатежей:

     -недостаток  собственных оборотных средств;

     -сверхплановые  запасы товарно-материальных ценностей;

     -товары  отгруженные, но не оплаченные  в срок;

     -товары  на ответственном хранении у  покупателей;

     -иммобилизация  оборотных средств в капитальное строительство.

     3. Источники, ослабляющие финансовую  напряженность:

     -временно  свободные собственные средства;

     -привлеченные  средства (превышение нормальной  кредиторской задолженности над дебиторской);

     -кредиты  банка на временное пополнение  оборотных средств и прочие  заемные средства.

     Методы  анализа и диагностики несостоятельности  организации основаны на последовательной оценке влияния внутренних и внешних  факторов, определяющей глубину финансового  кризиса, выбор и перспективность  применения методов финансового  оздоровления организации.

     Банкротом организацию может признать только арбитражный суд, если ее обязательства  превышают стоимость ее имущества, если у организации неудовлетворительная структура баланса, не исполняются  обязательства более трех месяцев  существования задолженности.

     Неплатежеспособность  организации является только внешним  признаком несостоятельности, дающим право кредитору и должнику подать заявление в арбитражный суд. Суд либо принимает дело к производству, либо отклоняет. [15, c.56-59] 

 

2. Анализ платежеспособности ОАО «Пионер»

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Пионер»

     В данной работе объектом исследования является ОАО «Пионер», которое по организационно – правовой форме является открытым акционерным обществом. ОАО «Пионер» - одно из ведущих предприятий Москаленского района Омской области по производству строительных материалов из дерева.

     Основным  показателем, характеризующим обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами  является трудообеспеченность, т.е. среднегодовая численность работников занятых в производстве. На данный момент численность работников составляет 256 человек. Большую долю от численности персонала составляют мужчины - 70 % от всей численности. Женщины составляют 30 % от численности всего персонала/

     Предприятие изготавливает продукцию в строгом  соответствии с заключенными договорами, разработанными плановыми заданиями  по ассортименту, количеству и качеству, постоянно уделяя большое внимание вопросам увеличения объема выпускаемой  продукции, расширения её ассортимента и улучшения качества, изучая потребности  рынка.

     За  последние годы предприятие достигло высоких результатов по производству и реализации строительных материалов, которые позволили улучшить его финансовое состояние и наметить дальнейшие перспективы развития.

     Работа  выполнена на материалах отчетности ОАО «Пионер» за 2008-2010 гг. За рассматриваемый период возросла стоимость внеоборотных активов (на 129,8%). Оборотные активы увеличились на 203% на фоне роста запасов. Капитал и резервы выросли на 136,7%, поскольку в этот период наблюдается рост величины нераспределенной прибыли. Величина кредиторской задолженности также возрастала (прирост составил 331,6%), при этом наблюдается тенденция роста задолженности перед бюджетом и по налогам и сборам. Валюта баланса за исследуемый период изменялась в сторону увеличения (прирост 146,5%).

     В динамике изменений статей баланса  есть как положительные, так и  отрицательные тенденции. К положительным тенденциям можно отнести прирост оборотных активов, к отрицательным - увеличение количества запасов, увеличение суммы краткосрочных обязательств в 2009-2010 гг.

     На  данном этапе в ОАО «Пионер» большая роль отводится займам и кредитам, которые способны разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у организации, что связано с кризисными явлениями в экономике.

     Перейдём к анализу платежеспособности ОАО «Пионер». 

 

      2.2 Расчёт и оценка  показателей платежеспособности  на примере ОАО  «Пионер»

     Проведём  анализ платежеспособности организации. В качестве исходных данных для расчетов использована бухгалтерская отчетность (форма №1) ОАО «Пионер» за 2008-2010 гг. На основании данных бухгалтерского баланса дадим, во-первых, оценку ликвидности баланса.

     Для целей оценки ликвидности бухгалтерский  баланс преобразуется согласно методике, описанной в главе 1 (таблица 1). По рассчитанным показателям сопоставляются итоги приведённых групп по активу и пассиву.

     Таблица 4 - Расчёт ликвидности баланса

 

     Анализ  таблицы 4 позволяет выявить неспособность  организации в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам в 2008 году составил 16536 тыс. руб., в 2009 – 28419 тыс. руб., в 2010 – 31652 тыс. руб. В динамике этот платёжный недостаток отражён графически на рисунке 1.

     

     Рисунок 1 Платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам (тыс.руб)

     На  момент составления баланса его  нельзя признать ликвидным, так как  одно из соотношений групп активов  и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

     Рассчитаем  основные показатели ликвидности организации и её платежеспособности. Итоги расчётов приведены в таблице 5.

     Таблица 5 - Расчёт основных показателей ликвидности  и платежеспособности организации

 

     Величина  собственных оборотных средств  в 2009 году по сравнения с 2008 годом  снизилась почти в 2,7 раза. Такая  тенденция носит негативный характер. Однако положительное значение величины собственных означает, что организация  не испытывает недостатка собственных  оборотных средств. к 2010 году ситуация улучшается и величина собственных оборотных средств по сравнению с предыдущим годом значительно увеличивается (в 7,9 раза)

     Маневренность собственных оборотных средств  попадает в желательный для организации  числовой коридор - от 0 до 1. В рассматриваемом  периоде пик этого показателя приходится на 2009 год, затем наблюдается  тенденция к снижению.

     Коэффициент текущей ликвидности даёт общую  оценку организации погашать свои долги. Обычно приводится критическое нижнее значение, равное 2. В нашем случае величина коэффициента упала ниже критического значения и в среднем за рассматриваемый  период составляет приблизительно 1,5. Если коэффициент текущей ликвидности  имеет значение меньше, чем 2,то это  является основанием для возможного признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой организации – неплатежеспособной.

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности  не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные  обязательства, т.е. отсутствие платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение коэффициента меньшее 1 – значит признать правильным отказ от исполнения обязательств. Однако его высокое значение может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. У данной же организации коэффициент в период с 2008 г. по 2010 г. меньше 1. То есть ОАО «Пионер» не сможет ни краткосрочные, ни среднесрочные обязательства эффективно погашать.

     Расчётные значение коэффициента абсолютной ликвидности  укладываются в диапазон от 0,05 до 0,1. Из таблицы 4 видно, что в рассматриваемый период эта величина в среднем составляет 0,00996. Таким образом, это подтверждает факт, что организация не сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию. Этот же вывод давал и раннее проведенный анализ ликвидности баланса.

     Доля  оборотных средств в активах  снизилась в 2009 году, однако затем  в 2008 году выросла. Это свидетельствует  о переходе к более мобильной  структуре активов организации.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает максимума  в 2008 году, а затем наблюдается  тенденция к снижению, но в 2010 году ситуация выровнялась. Если доля средств организации, профинансированных за счёт собственных средств, падает, значит, растёт необходимость в заёмных средствах.