Анализ эффективности использования нематериальных активов

14.4. Анализ  эффективности использования нематериальных  активов 

 

Значение анализа. Объекты анализа. Анализ динамики и  структуры нематериальных активов  по их видам, источникам поступления, степени  правовой защищенности, срокам полезного  использования. Оценка эффективности  использования нематериальных активов.

К нематериальным активам  относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет важное значение. Наиболее полно методика описана А.Д. Шереметом [59].

Объектами анализа  являются:

объем и динамика нематериальных активов;

структура и состояние  нематериальных активов по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности;

доходность и оборачиваемость  нематериальных активов;

ликвидность нематериальных активов и степень риска вложений капитала в данный вид активов.

Анализ динамики и структуры нематериальных активов (табл. 14.4) можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему.

Из таблицы следует, что  основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы для ЭВМ и др.), хотя за отчетный период абсолютная их величина и относительная доля в общей  сумме несколько уменьшилась. Это  свидетельствует о снижении деловой  активности предприятия, так как  в отчетном году не было инвестиций в данный вид активов.

В ходе последующего анализа  целесообразно изучить состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц. На анализируемом предприятии все нематериальный активы сформированы за счет собственных средств предприятия.

По степени  правовой защищенности различают следующие  группы нематериальных активов: защищенные авторскими правами, патентами на изобретение; свидетельствами на полезную модель; зарегистрированными лицензиями; патентами на промышленные образцы; свидетельствами на товарный знак; свидетельствами на право пользования наименованием мест происхождения товара; свидетельствами об официальной регистрации программных продуктов, баз данных и т.д.

 

 

По данным табл. 14.5 можно  сделать вывод, что за отчетный период несколько изменилась структура  нематериальных активов по степени  их защищенности: увеличилась доля активов, защищенная лицензиями, патентами  и авторскими правами и уменьшилась  доля незащищенных нематериальных активов, что следует оценить положительно.

Согласно данным табл. 14.6, средний срок полезного использования  результатов промышленного новшества  составляет 5-6 лет, что вполне нормально  для современных условий. Доля нематериальных активов со сроком полезного использования  более 10 лет на анализируемом предприятии  составляет 9,3 %. Это в основном права  на пользование землей и другими  природными ресурсами.

По степени  ликвидности и риска инвестиции в нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные. Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала.

Вложение средств в  нематериальные активы преследует цель - получение дополнительной прибыли  от их использования. Поэтому эффективность их использования оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы (ДВК):

Величина этого показателя зависит от рентабельности данного  вида активов (отношение полученной прибыли к сумме амортизации  нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы  годовой амортизации по нематериальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости). Взаимосвязь данных показателей  можно представить следующим  образом:

где П - прибыль, полученная от использования нематериальных активов; НА — среднегодовая стоимость нематериальных активов;

А_м - сумма годовой амортизации по нематериальным активам.

Из табл. 14.7 следует, что  за отчетный год отдача нематериальных активов снизилась на 0,02 руб. Этому  способствовало уменьшение рентабельности и снижение коэффициента оборачиваемости  данного вида активов.

 

 

Если для расчета эффективности  использования нематериальных активов  по предложенной методике отсутствует  информация о сумме прибыли, полученной от применения интеллектуального продукта, то доходность нематериальных активов  рассчитывается по общепринятой формуле  доходности всего капитала:

где В - выручка от реализации продукции и услуг; П/В - рентабельность продаж; В/НА - отдача материальных активов. Эффективность нематериальных активов будет повышаться, если темпы роста прибыли и выручки будут опережать темпы роста нематериальных активов.

Анализ эффективности  использования нематериальных активов

 

 
 
Значение анализа. Объекты анализа. Анализ динамики и структуры нематериальных активов по их видам, источникам поступления, степени правовой защищенности, срокам полезного использования. Оценка эффективности  использования нематериальных активов. 
К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет важное значение. Наиболее полно методика описана А.Д. Шереметом [59]. 
Объектами анализа являются: 
объем и динамика нематериальных активов; 
структура и состояние нематериальных активов по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности; 
доходность и оборачиваемость нематериальных активов; 
ликвидность нематериальных активов и степень а вложений капитала в данный вид активов. 
Анализ динамики и структуры нематериальных активов ( 14.4) можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему. 
 
Из цы следует, что основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы для ЭВМ и др.), хотя за отчетный период абсолютная их величина и относительная доля в общей сумме несколько уменьшилась. Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, так как в отчетном году не было инвестиций в данный вид активов. 
В ходе последующего анализа целесообразно изучить состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц. На анализируемом предприятии все нематериальный активы сформированы за счет собственных средств предприятия. 
По степени правовой защищенности различают следующие группы нематериальных активов: защищенные авторскими правами, патентами на изобретение; свидетельствами на полезную модель; зарегистрированными лицензиями; патентами на промышленные образцы; свидетельствами на товарный знак; свидетельствами на право пользования наименованием мест происхождения товара; свидетельствами об официальной регистрации программных продуктов, баз данных и т.д. 
 
 
По данным 14.5 можно сделать вывод, что за отчетный период несколько изменилась структура нематериальных активов по степени их защищенности: увеличилась доля активов, защищенная лицензиями, патентами и авторскими правами и уменьшилась доля незащищенных нематериальных активов, что следует оценить положительно. 
Согласно данным 14.6, средний срок полезного использования результатов промышленного новшества составляет 5-6 лет, что вполне нормально для современных условий. Доля нематериальных активов со сроком полезного использования более 10 лет на анализируемом предприятии составляет 9,3 %. Это в основном права на пользование землей и другими природными ресурсами. 
 
По степени ликвидности и а инвестиции в нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные. Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низколиквидным, так как реализовать их значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала. 
Вложение средств в нематериальные активы преследует цель - получение дополнительной прибыли от их использования. Поэтому эффективность их использования оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы (ДВК): 
 
Величина этого показателя зависит от рентабельности данного вида активов (отношение полученной прибыли к сумме амортизации нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы годовой амортизации по нематериальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости). Взаимосвязь данных показателей можно представить следующим образом: 
 
где П - прибыль, полученная от использования нематериальных активов; НА — среднегодовая стоимость нематериальных активов; 
АМ - сумма годовой амортизации по нематериальным активам. 
Из 14.7 следует, что за отчетный год отдача нематериальных активов снизилась на 0,02 руб. Этому способствовало уменьшение рентабельности и снижение коэффициента оборачиваемости данного вида активов. 
 
 
Если для расчета эффективности использования нематериальных активов по предложенной методике отсутствует информация о сумме прибыли, полученной от применения интеллектуального продукта, то доходность нематериальных активов рассчитывается по общепринятой формуле доходности всего капитала: 
 
где В - выручка от реализации продукции и услуг; П/В - рентабельность продаж; В/НА - отдача материальных активов. Эффективность нематериальных активов будет повышаться, если темпы роста прибыли и выручки будут опережать темпы роста нематериальных активов. 
Для прогнозирования эффективности инвестиций в тот или другой вид нематериальных активов используется общепринятая методика, описанная в гл. 23.