Валютный рынок Forex

   Побробно  останавливаться на клавишах и работе с терминалом  мы не будем, более подробная информация находится по адресу:   

   http://share.auditory.ru/2011/Ilya.Zakharov/Экономика/Методичка%20по%20практике.doc.

   Это тоже не нужно и, честно говоря, несерьезно, вешать картинку с принтскрином в реферат и указать ссылку, где и с чем можно ознакомиться. В целом, эта инфа здесь не нужна, потому что есть много разных программ, а мы не о ПО здесь говорим. 

 

    Фундаментальный анализ или «прогноз погоды».

   Напомним, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.

   Анализ  фундаментальных показателей применяется  для принятия двух видов решений:

1. Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
2. Решений по торговле на новостях.

   Каждый  индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания) инвесторов (торговля на новостях). Каждый фундаментальный показатель в процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы:

• Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом).
• К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий).
• Какова периодичность и время выхода показателя.
• Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения.
• Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период.
• Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели.
• Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

 

      Рассмотрим  основные индикаторы, влияющие на рынок на которые падает основное внимание участников Forex’a.

      Индикатор безработицы.

     Индикатор показывает недельное изменение  количества заявок на получение пособий  по безработице. Эти цифры иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Недельные значения требований по безработице достаточно волатильны, поэтому аналитики предпочитают отслеживать среднее значение за 4 недели, которое дает лучшее представление об основной тенденции изменения безработицы. Значение индикатора публикуется Администрацией занятости и обучения Министерства Труда (какого государства?) (The Employment and Training Administration of the Department of Labor) каждую неделю по четвергам в 13:30. 

     Внутренний  валовой продукт (ВВП). Gross Domestic Product (GDP).

    Является  главным индикатором, отражающим состояние  национальной экономики. ВВП представляет собой сумму объемов потребления (Personal Consumption), что составляет приблизительно 2/3 индекса, инвестиций, государственных расходов и экспорта за вычетом импорта.

      Отчет по ВВП может быть  представлен в 2-х оценках ВВП,  которые должны быть равными: 1-я строится из категорий конечного спроса, 2-я основывается на оценке дохода. Значения показателя достаточно волатильны от квартала к кварталу, причиной чему служат большие колебания объемов чистого экспорта и запасов. В связи с этим экономисты рассматривают значение объема продаж конечного продукта (final sales), исключающее запасы (inventories), которые представляют собой непроданный продукт, и их рост сможет сильно увеличить значение ВВП.

      ВВП является итоговым показателем состояния экономики, и имеет смысл, прежде всего, рассматривать индикаторы, воздействующие на него (промышленное производство (Industrial Production), личные доходы и расходы (Personal Income & Spending), расходы на строительство (Construction Spending) и прочие индикаторы, которые, так или иначе, относятся к структурным составляющим ВВП. Значительное влияние ВВП оказывает на фондовые индексы и денежно-кредитную политику центрального банка и правительства.

     Рост  ВВП сопровождается подъемом экономики, а опережающий его рост по сравнению с приростом ВВП других стран говорит о преимуществе инвестирования в экономику именно этой страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты.

     Отчет по ВВП публикуется Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce) ежеквартально. Статистика за предыдущий квартал публикуется на 3-ей или 4-ой неделе текущего месяца в 13:30 (Календарь), затем следует пересмотр. Данные выходят в такой последовательности: предварительные (GDP advance) –пересмотренные (GDP provisional (revised)) – окончательные GDP final)  

     Личные доходы (доходы населения). (Personal income)

     Доходы  населения – индикатор, измеряющий сумму денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных  домашними хозяйствами за определенный промежуток времени. К источникам доходов населения относятся: заработная плата, доходы от предпринимательской деятельности, пенсии, стипендии, различные пособия, выплаты по социальному страхованию, доходы от собственности в виде процентов, дивиденды, доход от банковских процентов, ренты, средства от продажи ценных бумаг, недвижимости, продукции сельского хозяйства, различных изделий, а также доходы от различных услуг, оказанных на стороне. Уровень доходов населения является важнейшим индикатором благосостояния общества, так как он характеризует состояние покупательской способности и является определяющим фактором в отношении социальных возможностей населения: отдыха, получения образования, поддержания здоровья. Уровень потребления населения напрямую зависит от уровня доходов, поэтому одной из приоритетных задач стимулирования экономики является повышение доходов населения, в первую очередь, доходов наиболее бедной и средней части населения, а также своевременная выплата зарплаты, пенсий, стипендий и других социальных выплат. На величину доходов населения оказывает существенное влияние размер заработной платы, динамика розничных цен, степень насыщенности потребительского рынка товарами и т.п. Данный индикатор рассматривают вместе с индикатором личные расходы (Personal Spending).  

     Личные  расходы (расходы  населения). Personal Spending.

     Личные  расходы - ежемесячный индекс, отражающий изменения расходования средств  для удовлетворения личных потребностей. Индекс включает в себя три составляющих: Расходы на приобретение товаров длительного пользования; Расходы на приобретение товаров кратковременного пользования; Расходы на оплату услуг.

     О потреблении товаров длительного  и кратковременного пользования  дает представление показатель розничные  продажи (Retail Sales). Процесс потребления услуг, в свою очередь, изменяется с относительно постоянной скоростью, поэтому величина показателя личные расходы часто предсказуема. Спад в экономике обычно наступает после того, как потребители перестают тратить свои средства, что, в свою очередь, ведет к снижению спроса. В связи с этим рост значений данного показателя является положительным фактором для развития национальной экономики.

     Значение  индикаторов Personal Spending и Personal income публикуется Бюро Экономического Анализа (Bureau of Economic Analysis) после 20-го числа каждого месяца в 13:30. 

     Уровень безработицы. Unemployment Rate.

     Показывает  процентное отношение числа безработных  к общей численности трудоспособного  населения. Определяется на данных опроса 60.000 семей и 375.000 фирм. Является одним из ключевых макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления посредством увеличения заработной платы. Выходит одновременно с индикатором Nonfarm Payrolls. Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара.  

     Численность работников. Nonfarm Payrolls.

     Определяется  по платежным ведомостям, за исключением  сельскохозяйственных рабочих. Очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется: 13:30, как правило, в первую пятницу каждого месяца. 

     Отчет по притоку капитала в США. TICS.

     Отчет TICS выходит перед публикацией  данных по платежному балансу. В случае падения притока капитала ниже отметки $50 млрд., следует ожидать резкой негативной реакции по доллару, поскольку это вызовет опасения по поводу сокращения доли доллара в активах центральных банков других стран. Публикуется: 14:00, как правило, в первую пятницу каждого месяца. 

     Продажи существующего жилья (домов). Existing Home Sales.

     Индикатор отражает динамику продаж недвижимости на вторичном рынке за истекший период и может дать представление об уровне оптимизма среди потребителей и об их способности покупать дорогостоящие вещи.

     На  вторичном рынке США совершается  около 85% всех сделок по продаже жилья. Уровень продаж зависит от процента ипотеки, а также определяется потенциальным  спросом на дома. Увеличение спроса на жилье характеризует улучшение благосостояния общества и здоровое развитие экономики. В силу особенностей рынка недвижимости данные подвержены сезонным колебаниям.

     Значение  индикатора публикуется Национальной Ассоциацией Риэлтеров (National Association of Realtors) каждый месяц после 20-го числа в 15:00 (Календарь).

     Надо  добавить про центральный  банк и его действия и комментарии. 

     Ок, хорошо, но по каждому  инструменту надо описать, как он воздействует на курс валюты. Если ВВП страны увеличилось или произошел отток капитала??

     Вы  берете показатели для  экономики США, которые, конечно, окзывают наибольшее влияние на рынок. Но надо также указать, какие основные факторы и показатели воздействуют на рубль.

 

Технический анализ: вспоминаем школьную геометрию.

    Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

• Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Таким образом, все то, что тем или иным образом влияет на цену, обязательно на этой самой цене отразится. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.
•   Движение цен подчинено тенденциям. Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Тренд – направленное движение цены.
• История повторяется. Этот постулат базируется на объективности законов физики, экономики, психологии. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.  На этом основываются все методики прогнозирования будущего, которое, по сути, есть повторение прошлого.

Классификация трендов:

Существует  3 типа трендов по направлению движения цены:

• Восходящий (up trend) - цены движутся вверх (бычий);
• Нисходящий (down trend) - цены движутся вниз (медвежий);
• Боковой (flat) - нет определенного направления движения цены.

Также существует три типа трендов по продолжительности:

• Долгосрочный - тренд сроком от 6 месяцев до нескольких лет;
• Среднесрочный - тренд сроком от 2 недель до 6 месяцев;
• Краткосрочный - тренд сроком до 2 недель.