Трастовые операции

 

Трастовые операции - это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и в его интересах.

При выполнении трастовых  операций коммерческий банк может выступать  в двух ролях:

• являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;
• выполнять строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

В условиях рыночной экономики трастовые операции приобретают особую привлекательность для банков. С их помощью у банков появляется возможность решить ряд задач по упрочению своих позиций на рынке:

во-первых, это — развитие клиентской базы, улучшение ее качества;

во-вторых, проникновение  на другие сегменты банковского рынка;

в-третьих, приобретение контроля над фирмами, различными фондами;

в-четвертых, расширение круга  операций и услуг;

в-пятых, повышение роли банка  как участника фондового рынка.

В практической деятельности банков используются следующие виды трастовых операций: доверительное  управление и агентские услуги.

Доверительное управление

Первый вид трастовых  операций - доверительное управление представляет систему отношений между собственником имущества и другим лицом, доверительным управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника право на распоряжение его собственностью. Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счет средств клиента — собственника имущества и в случаях, предусмотренных договором, несет материальную ответственность за результаты действий.

Виды или объекты имущества, передаваемого в доверительное управление, закреплены в законодательных и нормативных правовых актах РФ. Такими объектами могут быть:

• материальное движимое и недвижимое имущество организаций и граждан;
• денежные средства и документы, сопровождающие их движение;
• права и документы на получение, владение, распоряжение и пользование имуществом, на получение доходов от имущества, финансовых средств;
• ценные бумаги.

Конструкция доверительного управления позволяет банкам помимо традиционных объектов управлять также:

• собственностью, которая в силу экономических и социально-политических причин не может быть передана в частное владение;
• федеральными и муниципальными средствами, используемыми в целях сохранения и развития соответствующей собственности;
• средствами мелких частных предприятий, любой малой, а также семейной предпринимательской собственностью при нехватке у собственников управленческой квалификации;
• финансовыми ресурсами, задолженностью, активами крупных промышленных предприятий, в том числе при проведении акционирования;
• активами социальных страховых и пенсионных фондов.

Существуют следующие виды услуг по доверительному управлению:

а) для физических лиц:

-передача имущества в наследство;

-управление имуществом по договору;

-опека или попечительство над имуществом полностью или частично недееспособных лиц;

б) для юридических лиц:

-управление имуществом, имущественными правами;

-управление средствами пенсионных фондов;

-управление благотворительными и прочими специальными фондами;

-управление инвестиционными компаниями и фондами.

Агентские услуги

Второй вид трастовых  операций — агентские услуги.

Участниками агентских услуг  являются:

принципал (доверитель) —  лицо, поручающее другому лицу выполнить  какие-либо действия и передающее ему  свои полномочия;

агент — лицо, действующее  от имени принципала и выполняющее  в точности его поручение.

В агентских услугах право собственности на имущество (имущественное право) остается у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции поверенного. В соответствии с договором он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты, последствия данного поручения. Агент может от имени клиента заключать договоры, получать ссуды, выписывать чеки, индоссировать векселя, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы и проч. Агент действует за счет средств принципала и получает от него вознаграждение.

Агентские услуги могут оказываться  как юридическим, так и физическим лицам и включают:

-операции на рынке ценных бумаг;

-хранение и передачу денежных и других ценностей;

-оформление доверенности и другие нотариальные услуги;

-получение дохода по акциям и облигациям;

-услуги депозитария и др.

Наиболее распространенными  в настоящее время являются следующие  виды трастовых услуг, предоставляемых  банками:

-ведение личных банковских счетов клиента;

-управление ценными бумагами клиента с целью выгодной реализации, -получения гарантированного дохода, замены одних ценных бумаг на другие;

-взимание доходов в пользу клиентов;

-осуществление функций депозитария, а также выполнение операций, сопутствующих этой деятельности;

-временное оперативное управление компанией в случае реорганизации (слияния, поглощения или банкротства);

-хранение денежных средств, ценных бумаг и других ценностей;

-ведение бухгалтерских документов клиента, представленного индивидуальной фирмой;

-получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

-покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение расчетов с продавцами и покупателями, консультационные услуги (выбор оптимального портфеля ценных бумаг, налоговое планирование, приобретение недвижимости, планирование оптимального распределения семейных доходов);

-создание частных пенсионных фондов и фондов ассоциаций граждан;

принятие целевых вкладов  граждан и организаций на покупку  недвижимости.

Перечисленные выше трастовые  операции не исчерпывают их разнообразия.

         В банковской системе западных стран их перечень включает несколько сотен видов.

Для осуществления трастовых  операций коммерческие банки создают  обособленные от других служб банка  подразделения, работающие по принципу полной самостоятельности независимо от объема операций.

 

Административное разделение трастовых и прочих подразделений  банка носит не только чисто организационный  характер, оно касается и информационной базы, и порядка отношений с  клиентами.

В целях соблюдения конфиденциальности интересов клиентов при трастовых  операциях банк может принять  следующие меры:

-организационно-техническое отделение трастовых подразделений, в том числе закрытие доступа сотрудникам банка в компьютерные сети отделов, занимающихся доверительным управлением и агентскими операциями на фондовом рынке;

-обособленное подчинение трастовых подразделений в системе управления коммерческим банком;

-территориальная изоляция трастовых подразделений, т.е. размещение их в других зданиях, отдельно от основного офиса банка;

-оформление письменного обязательства служащих трастовых подразделений о неразглашении конфиденциальной информации.

В России в настоящее время  формируются условия для развития и расширения трастовых операций. И одним из таких условий является эффективная организация трастовых  операций, включая создание специализированных банковских служб.

 

Сущность трастовых операций

В зарубежной практике под  трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.

На основании заключенного между заинтересованными сторонами  договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие  права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств  на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может  быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание договора может  включать распоряжение по завещанию  имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отношению  к неплатежеспособному лицу или  распоряжение средствами и делами обанкротившейся  фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица.  

При осуществлении доверительных  операций доверенным лицом может  являться как физическое, так и  юридическое лицо: специализированная компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях, когда доверенным лицом является коммерческий банк, он, будучи связанным  отношениями по доверенности со своим  клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах  либо в интересах третьей стороны.  

 

Преимущества трастовых  операций

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих  целях:

как источник получения дополнительного  дохода;

в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и их денежными средствами;

для налаживания связей с  крупной клиентурой;

для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков некоторых стран в области  инвестиционной деятельности. В частности, в США коммерческие банки используют трастовые операции как одно из средств  обхода ограничений, установленных  для коммерческих банков на осуществление  инвестиционной деятельности.

Осуществляя инвестиции в  ценные бумаги, траст-отделы банков предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших компаний. Эго обусловлено стремлением банков уменьшить издержки на изучение финансового состояния множества компаний и фирм, получить возможность участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в которые они вкладывают полученные в доверительное управление средства, путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм. 

 

Использование трастовых  операций позволяет маскировать  сращивание банковского капитала с  нефинансовым капиталом. Банкам данные операции (преимущественно с ценными  бумагами) позволяют получить контроль над корпорациями, поскольку получение  в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в  том числе право голоса на собрании акционеров), за исключением права  получения дохода по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются  коммерческие банки по доверенности своих клиентов и которые куплены  на средства, переданные в доверительное  управление траст-отделу, превышает долю ценных бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет. 

 

Траст-операции коммерческих банков

С чисто формальной точки  зрения выполнение траст-операций можно отнести к посреднической (агентской) деятельности, осуществляемой за комиссионное вознаграждение. Однако это лишь одна из сторон траст-деятельности, которая в развитых странах стала составным элементом экономического механизма.

Услугами траст-отделов банков (как и траст-компаний) пользуются частные лица, фирмы, благотворительные фонды и иные общественные организации. Банки заинтересованы в предоставлении траст-услуг как можно большему кругу различных клиентов. И в первую очередь — крупным корпорациям, так как в этом случае банк становится органом, представляющим интересы своего доверителя, в том числе на собраниях акционеров, и может влиять на деятельность компании, проводить реорганизацию и тд.

В отношении более мелких собственников передача имущества  клиента банку в управление по доверенности дает право банку распоряжаться  собственностью, кроме присвоения дохода от нее, инвестировать средства в  ценные бумаги с получением права  голоса по акциям в пределах, устанавливаемых  в законодательном порядке либо в соответствии с положениями  уставов акционерных обществ, акции  которых приобретаются траст-отделами.

В целом коммерческие банки  могут осуществлять следующие операции по доверенности своих клиентов:

выполнение операций по доверенности для частных лиц, в том числе управление имуществом в виде акций и иных фондовых ценностей, недвижимости и прочего имущества, переданного на ответственное хранение или по завещанию;

выполнение доверительных  функций но поручению акционерных обществ;

оказание агентских услуг  для частных лиц, фирм и иных организаций.

В процессе осуществления  указанных операций коммерческий банк может: