Теории цены денег

Теории цены денег

Товарная теория денег объясняет цену денег исходя из их «товарной природы».

Деньги отождествляются с товаром  «особого рода» (с золотом и серебром), а де¬

нежная единица — с весовой  единицей благородного металла. В соответствии

с этой теорией стоимость денег  определяется издержками по их производству. Подобные идеи впервые высказаны в работах У. Петти (1623-1687), который

утверждал, что стоимость золота, как и любого товара, определяется затратами

труда по его добыче. К. Маркс (1818-1883) определял стоимость золота затратами

«общественно-необходимого труда», а У. Сениор (1790-1864) — издержками

по добыче благородного металла. Золото, по мнению сторонников данной теории,

принципиально не отличается от других товаров. Однако именно золото,

обладая рядом формальных свойств, лучше всего подходит для выполнения денежных

функций1. Золото является удобным масштабом цен, так как в каждом

добытом его грамме сконцентрированы немалые затраты труда. Таким образом,

вес золота служит масштабом для  измерения стоимости всех остальных  товаров.

Согласно товарной теории денег, в  отличие от золотых монет банкноты являются

не деньгами, а лишь «денежными знаками». Количество бумажных знаков

должно соответствовать количеству золота, необходимого для обращения. Если

количество банкнот превысит эту  пропорцию, то возникает инфляция. К. Маркс

определял инфляцию как «переполнение  сферы обращения денежными знаками

сверх реальных потребностей экономики». По сути, данная концепция близка

к идеям денежной школы, и в частности Роберта Пиля (п. 4.1), о научных заслугах

которого, впрочем, тот же Маркс отзывался весьма снисходительно.

Количественные теории. Исходным пунктом всех количественных теорий

является положение, согласно которому между обращающейся денежной массой

и стоимостью денег существует определенная зависимость. Истоки количественной

теории уходят к идеям Н. Коперника (1473-1543), который в 1526 г. призывал

к проведению монетной реформы, утверждая, что причиной снижения стоимости

монет является увеличение денежной массы. На формирование концепции

Коперника повлиял наплыв в XVI в. латиноамериканского  золота в Европу, вызвавший

существенное повышение уровня цен.

В 1568 г. французский экономист Ж. Бодэн (1530-1596) и в 1588 г. итальянский

экономист Б. Даванцати также высказывались о том, что уровень цен зависит

от количества денег в обращении. В 1691 г. английский ученый Дж. Локк

выразил мнение, что на повышение  уровня цен влияет не только рост денежной

массы, но и увеличение скорости обращения  денег. Наконец, С. Ньюкомб (1836—

1909) выдвинул идею, согласно которой  денежная масса (М) при данной  скорости

обращения денег (V) должна равняться  объему товарной массы (7) при данном

уровне цен (Р). Тем самым остался лишь один шаг до вывода знаменитой количественной

формулы денег И. Фишера:

Существуют и другие теории цены (стоимости) денег. Однако большинство

современных экономистов  отдают предпочтение либо товарной, либо количественной

теории. Первые аргументируют свою позицию тем, что для того, чтобы

быть мерилом стоимости, деньги должны обладать свойством наподобие  гирек

для взвешивания. Не имея «внутреннего веса», деньги не способны что-либо измерять.

При этом если сторонники трудовой стоимости  полагают, что «мерой

веса» являются затраты труда, то маржиналисты считают, что это предельная полезность

денег.

Вторая группа экономистов, приверженцев количественной теории денег,

высказывают мнение, что деньги вовсе  не обязаны обладать «внутренним  весом»

для того, чтобы оценивать все прочие блага. По их мнению, количественная формула

дает вполне адекватное объяснение цене денег.

 

Определение и измерение  инфляции

Ценовое равновесие на макроэкономическом уровне способно нарушаться как

в сторону повышения (инфляционные процессы), так и в сторону понижения

(дефляционные процессы). В последние десятилетия в мировой экономике преобладает

инфляция.

Инфляция — это явление устойчивого повышения общего уровня цен либо

возникновение такого устойчивого повышения при  ликвидации административного

контроля  над ценами.

 

При этом следует иметь в виду три соображения. Во-первых, данное определение

подразумевает не только действительное повышение уровня цен (открытая

инфляция), но также потенциальное их повышение (подавленная инфляция).

Порой возникают ситуации, при которых  государственные власти, сталкиваясь

с ситуацией быстрого роста уровня цен, принимают постановления, законодательно

его фиксирующие.

Во-вторых, чтобы считаться инфляцией (действительной или потенциальной),

повышение цен должно быть устойчивым. Если же повышение кратковременное,

колебательное, за которым следует падение (сезонные цены), то такое

текущее повышение не следует отождествлять  с инфляцией

В-третьих, устойчивое повышение цен может прерываться циклическим падением. Однако явление инфляции подразумевает, что общая тенденция повышения цен в долгосрочном периоде преобладает над понижением цен.

Инфляция и дефляция отражают денежное неравновесие экономики. При инфляции возникает перевес денежного спроса над реальными возможностями предложения. При этом вовсе не обязательно, чтобы возрастали цены всех товаров

и услуг. Достаточно, чтобы возрастали цены, формирующие основу потребительского спроса.

При дефляции, напротив, возникает  перевес реального предложения над денежным спросом. Дефляция начинается в определенных сферах, которые в дальнейшем могут воздействовать на снижение цен в масштабах всей экономики.

 

Виды инфляции. Инфляция является сложным экономическим феноменом

и проявляется в разнообразных  формах. В настоящее время выделяют следую¬

щие виды инфляции:

1. Открытая и скрытая (подавленная) инфляция. Шведский экономист Б. Хан¬

сен ввел в научный оборот понятие  открытой и скрытой инфляции. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте уровня цен, а скрытая

(подавленная) инфляция — в  усилении дефицита товаров и  услуг.

В рыночной экономике инфляция носит  преимущественно открытый характер. Подавленная инфляция имеет место  при регулировании цен, приводит

к рационированию1 продуктов и развитию «черного рынка». Этот тип инфляции типичен для индустриальных стран после Второй мировой войны,

для стран с плановой экономикой. Во время войны государства зачастую

прибегают к рационированию продуктов  и наряду с открытой инфляцией

существует и скрытая инфляция. В административной экономике социалистических стран (1945-1991 гг.) преобладала скрытая инфляция.

2. В зависимости от темпов роста различают:

• ползучую инфляцию (при годовом росте цен до 20%)2; при ползучей инфляции экономика в целом развивается более или менее удовлетворительно;

• галопирующую инфляцию (при годовом росте цен свыше 20%); галопирующая инфляция свидетельствует о появлении серьезных экономических

проблем;

• гиперинфляцию. Критерий галопирующей инфляции (гиперинфляции)

введен американским экономистом Ф. Кэганом, предложивший считать

началом ее месяц, в течение которого достигнут рост цен, впервые превышающий 50%, а концом — месяц, предшествующий тому, в котором рост

цен падает ниже этой критической  отметки и не достигает вновь  в течение года. Гиперинфляция свидетельствует о коллапсе экономики. За всю историю человечества было отмечено около 20 случаев гиперинфляции.

3. В зависимости от масштабов распространения различают региональную,

национальную, национально-региональную и мировую инфляцию.

4. В зависимости от способности государства управлять инфляционным про¬

цессом различают управляемую и неуправляемую инфляцию.

5. В зависимости от факторов, порождающих инфляцию, различают реаль¬

но-индуцированную инфляцию и денежно-индуцированную инфляцию.

Инфляция является одной из тех  категорий, которые вызывают особо  бурные

научные дебаты.

Все теории инфляции по большому счету  можно разделить на экономические

и политические. Политические теории связывают причины инфляции с  неэконо¬

мическими факторами: войны, милитаризация, стихийные бедствия, классовая

борьба, борьба за распределение дохода и т. п. Мы не рассматриваем здесь поли¬

тические теории инфляции.

Экономические теории разделяются  на денежные, которые мы рассматри¬

ваем и неденежные, которым посвящен

Статистическое измерение  нормы инфляции сопряжено с определенными

сложностями, так как до сих пор  не существует стандартной общепринятой

международной методики. Обычно степень  инфляции определяется как прирост

уровня цен (я) в процентах за год

Стоимость (цена) денег определяется как обратная величина от уровня цен:

G = 1/Р. При этом существует немало альтернативных способов измерения уровня цен (ценовых индексов), каждый из которых имеет свои достоинства и недо¬

статки.

Среди ценовых индексов наибольшее распространение в последние  годы полу¬

чили следующие:

• индекс потребительских цен —  ИПЦ (consumer price index — СРТ);

• отдельные элементы индекса потребительных цен;

• общий ценовой индекс {wholesale price index — WPF) или отдельные его эле¬

менты;

• полный дефлятор ВВП;

• дефлятор ВВП без учета сельского  хозяйства.

Индекс потребительских цен  является показателем общей стоимости  товаров

и услуг, приобретаемых типичным потребителем. Дефлятор показывает отношение

номинального ВВП к реальному, т. е. отражает отношение уровней цен текущего

и базисного года. В целом оба  показателя дают примерно одинаковое представле¬

ние об инфляционных процессах. Однако разница между ними все же существу¬

ет. Во-первых, дефлятор рассчитывается для изменяющегося набора товаров,

а ИПЦ — для неизменного набора товаров. Во-вторых, дефлятор показывает из¬

менение цен по всему перечню наименований благ, а ИПЦ — по потребительским

благам. В-третьих, дефлятор учитывает  изменение в структуре производимых

благ, а ИПЦ— нет1. Принято считать, что оптимальным для измерения инфля¬

ции служит последний (5) из перечисленных индексов.

Почему необходимо бороться с инфляцией? Во-первых, главной причиной,

почему следует стремиться предотвратить  инфляцию, являются искажения в пе¬

рераспределении национального дохода между отдельными группами населения.

От инфляции больше других проигрывают  пенсионеры и госслужащие. Выигры¬

вают отдельные группы бизнесменов и наиболее защищенные наемные работни¬

ки отраслей, являющихся «локомотивами» инфляции.

Во-вторых, инфляционные процессы деформируют распределение не только

реального дохода, но и реального  богатства. Те институты экономики, активы ко¬

торых связаны с фиксированными деньгами (банковскими депозитами, ценными

бумагами с фиксированным доходом), теряют от инфляции. Те же, активы кото¬

рых преимущественно связаны с физическими активами, в гораздо меньшей сте¬

пени страдают от инфляции.

В-третьих, у населения возникают проблемы при сбережении на учебу, обра¬

зование детей, обеспечение старости.

В-четвертых, у государства возникают немалые трудности с формированием

платежного баланса: инфляция стимулирует  импорт и сокращает экспорт.

В-пятых, чем выше уровень инфляции — тем большая склонность людей из¬

бавляться от денег (бегство от денег, бартеризация экономики).

В-шестых, инфляция оказывает разрушительное воздействие на общее эконо¬

мическое развитие страны

Предпосылки инфляции

 

Как следует из данной модели, особенности  воздействия денежного импульса

на реальный сектор зависят от состояния  экономической конъюнктуры.

На кейнсианском отрезке совокупного предложения (5), который соответствует состоянию неполной занятости факторов производства, происходит увеличение совокупного спроса, сопровождающееся соответствующим сдвигом кривой

спроса из положения D, в положение D2. Это приводит к увеличению величины

Дохода (у), но не провоцирует возникновение инфляционных процессов.

Дальнейшее увеличение спроса на промежуточном отрезке совокупного предложения (например, при сдвиге совокупного спроса в положение D3) сопровождается увеличением дохода при некотором росте цен. В данном случае запускается механизм инфляции.

Наконец, когда экономика достигает  состояния полной занятости факторов производства

всякое повышение совокупного  спроса не увеличивает объем выпуска (г/), но ведет лишь к росту цен (Р).

Инфляция может возникнуть не только как следствие действия монетарных

факторов, но и как следствие  немонетарных факторов экзогенного  или эндогенного характера. Экзогенные факторы, такие как война, революция, стихийные

бедствия, забастовки, ведут к сокращению объема совокупного предложения

и тем самым вызывают инфляцию. Эндогенные факторы возникают в результате повышения издержек производства, снижения производительности труда,

монополизации экономики.

Как инфляционная экономика, так и  экономика стабильных цен могут существовать при:

1) неполной занятости и незагруженности капитала;

2) при полной занятости и оптимальной  загруженности капитала.

В свою очередь, инфляция неизбежна в ситуации избыточной занятости и полной загруженности капитала